Sijoittajat parveilevat temaattisia varoja

40% viime vuoden osakevirroista ja 22% tämän tammikuun, temaattisista ja alakohtaisista rahastoista, joita pidetään riskialttiimpana, on tullut sijoittajien suosikki. Asiantuntijat kuitenkin varoittavat, että monet näistä temaattisista tarinoista eivät välttämättä pelata tapaa, jolla niitä mainostetaan.

Rahaston talot ovat edistäneet aggressiivisesti temaattisia varoja. Tammikuussa kolmen 12 uuden rahaston (NFO) osuus oli yli 60% kerätyistä rahastoista. Vuonna 2024 temaattiset varat koostuivat noin 67% kokonaismäärästä, 52: sta 239 NFO: sta kuului tähän luokkaan.

Arvotutkimuksen toimitusjohtajan Dhirendra Kumarin mukaan tämä johtuu siitä, että sijoittajat jahtaavat äskettäistä suorituskykyä ja suurin osa näistä varoista käynnistetään huipun jälkeen, jotta he menettävät rahaa pian käynnistyksen jälkeen. Lisäksi hän sanoi, että jakelija saa myös korkeamman palkkion sijoitusrahastoista uusien teemojen myymiseksi.

Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan (SEBI) puheenjohtaja Madhabi Puri Buch kertoi perjantaina, että sääntelyviranomaisen arvioinnin mukaan yksi tekijöistä, jotka vaikuttavat temaattisten varojen leviämiseen, on arbitraasi normaalien järjestelmien ja NFO: n välillä.

”Tämä arbitraasi oli monenlaisia, ja koko ekosysteemissä oli vääristynyt kannustin käynnistää yhä enemmän NFO: ta”, Buch sanoi. ”Olimme tehneet samasta kuulemisasiakirjan, joka on hyväksytty ja ilmoitettu”, hän sanoi.

Tätä varten sääntelyviranomainen oli keksinyt uusia sääntöjä, joissa omaisuudenhoitoyhtiöiden on käytettävä NFO: n kautta kerättyjä varoja tietyn ajan kuluessa, mikä johtaisi sijoittajien poistumiseen maksamatta poistumiskuormaa. Se lyhensi aikaisempaa 60 päivän ajanjaksoa samoin 30 päivään voimaan 1. huhtikuuta. Lisäksi joulukuun hallituksen kokouksessa se totesi, että NFO: n mahdollisten väärinkäytösten ratkaisemiseksi kytkentätapahtumille jakelijan on olla oikeus kahden järjestelmän alla tarjottujen kahden komission alaosaan kytkentätapahtumia varten.

Monarch PMS: n rahastonhoitaja Mohammad Shaukat Ali kertoi, että sijoittajat haluavat olla osa tarinaa, mutta he menevät yli laidan. Vaikka hän uskoo tarinan leviämisen, arvostukset ovat siihen mennessä poikkeuksellisia, hän sanoi antavan esimerkin Kaynes Technology: n ja Nvidian osakekurssien viimeaikaisista korjauksista.

Rahan poistaminen muista järjestelmistä investoidaksesi temaattisiin rahastoihin tarkoittaa salkun keskittymistä. ”Vaikka se voi toimia arvokkaiden sijoittajien kanssa, pienten sijoittajien tulisi aina sijoittaa moniteahempaan lähestymistapaan, mikä ei ole syklisesti sovittamista”, hän sanoi.

Envision Capital MD Nilesh Shah sanoi, että hän ei usko teemoihin. Hän sanoi, että härkämarkkinoilla on luotu muutama teemaa, mutta ellet osaa päästä sisään ja poistua, hän neuvoo sinua monipuolisesti. Hänen mieluummin hänen nykyisillä markkinoilla suositut teemat ovat infrastruktuuri, valmistus, hiilidioksidipäästö ja kaupungistuminen.