Siemenrahoitus on 4 vuoden pohjalla huolimatta startup-investointien vaatimattomasta elpymisestä
Huolimatta vaatimattomasta startup-rahoituksen elpymisestä tänä vuonna, siemenvaiheen investoinnit ovat edelleen lamassa ja ovat alimmillaan sitten vuoden 2020. Siemenrahoituskierrosten määrä putosi 40 prosenttia 925:een vuonna 2024, kun viime vuonna niitä oli 1 545 Tracxnin tietojen mukaan. Kokonaiskorotus supistui myös 22 %, ylittäen tuskin 971 miljoonaa dollaria. Alhaisin ennen tätä oli vuonna 2019, jolloin rahoitus oli 814 miljoonaa dollaria. Lasku heijastaa sijoittajien kasvavaa epäröintiä tukea testaamattomia liiketoimintamalleja. Ensirahoituskierrokset laskivat 40 prosenttia 393 startupiin tänä vuonna, kun vuonna 2023 niitä oli 665.
Vaikka rahoituskierrokset ovat vähentyneet kautta linjan, pudotus on ollut jyrkempi siemenvaiheessa. Varhaisen ja myöhäisen vaiheen kierrokset laskivat vähemmän, noin 8 %. Myöhäisen vaiheen rahoitus kuitenkin tyrmäsi trendin ja nousi 22 prosenttia 7,13 miljardiin dollariin. Myös alkuvaiheen rahoitus kasvoi 2 % 3,16 miljardiin dollariin. Kaiken kaikkiaan startup-rahoitus vuonna 2024 kasvoi 6 prosenttia vuodentakaisesta 11,3 miljardiin dollariin.
Haluttomuus rahoittaa varhaisen vaiheen startup-yrityksiä korostaa siirtymistä kohti turvallisempia vetoja nykyisessä laskusuhdanteessa. Sijoittajat asettavat etusijalle yritykset, joilla on joustavuutta, kannattavuuspotentiaalia ja selkeät irtautumisstrategiat. Tätä varovaista lähestymistapaa vahvistaa entisestään IPO-markkinat, jotka ovat tarjonneet tuottoisia irtautumisia riskipääomasijoittajille (VC) ja pääomasijoittajille (PE).
Venture Intelligencen tiedot osoittavat, että riskipääoman irtautumiset julkisten markkinoiden kautta nousivat tänä vuonna 4,06 miljardiin dollariin, mikä kaksinkertaistui vuoden 2023 2,06 miljardista dollarista. Startup-ekosysteemin aiempien yliarvostusten korjaus on myös työstänyt sijoittajia kohti konservatiivisempia varhaisen vaiheen vetoja.
”Markkinat ovat kehittymässä määrän priorisoinnista laadun korostamiseen”, sanoi Ganesh Raju, Turbostartin perustaja ja toimitusjohtaja, joka tarjoaa riskipääomarahoitusta siemen- ja esisarjan startupeille. ”Vaikka osa pääomasta on väliaikaisesti siirtynyt myöhäisen vaiheen kauppoihin houkuttelevien arvostuksen vuoksi, tämä muutos tarjoaa ainutlaatuisen mahdollisuuden tunnistaa ja tukea innovatiivisia startup-yrityksiä järkevällä arvostuksella.”
Hän lisäsi, että sijoittajat käyttävät enemmän aikaa yksikkötalouden, markkinoiden koon ja startup-yritysten teknologisen erilaistumisen ymmärtämiseen. ”Odotan kaupankäynnin piristyvän vuoteen 2025 mennessä, mutta keskittyen enemmän perustekijöihin. Painopiste on siirtynyt ”kasvusta hinnalla millä hyvänsä” ”kestävään kasvuun selkein mittarein”, hän sanoi.
Stellaris Venture Partnersin kumppani Rahul Chowdhri on samaa mieltä optimismista. ”Uskon, että ei ole ollut parempaa aikaa investoida – näemme korkealaatuisten perustajien, teknologian innovaatioiden ja runsaasti kuivajauhetta lisääntyvän maassa”, hän sanoi. Hänen yrityksensä on sijoittanut sellaisiin yrityksiin kuin Mamaearth-parent Honasa, Whatfix ja Zouk.
Kun startupit ja sijoittajat navigoivat tässä kehittyvässä maisemassa, siemenrahoituksen elpyminen on edelleen avoin kysymys, vaikka pitkän aikavälin mahdollisuudet houkuttelevat edelleen sitoutuneita tukijoita, analyytikot sanoivat.
