Selittäjä: Miksi NPS -sijoituspoolin laajentaminen on merkitystä
Eläkerahaston sääntelyviranomainen pyrkii laajentamaan eläkeyhtiön sijoitusten maailmankaikkeutta kattamaan kulta- ja hopeavaihto -rahastot ja pääomasijoitusrahastot. Saikat Neogi selittää, kuinka jalometallien sijoittaminen voi tarjota paremman pitkäaikaisen varallisuuden luomisen tilaajille
l Monipuolistaminen tarkistettavien hyödykkeiden monipuolistaminen
Eläkerahaston sääntely- ja kehitysviranomainen (PFRDA) voi sallia kansallisen eläkejärjestelmän (NPS) nojalla eläkerahastojen sijoittamisen kulta- ja hopeavaihtorajoitettuihin rahastoihin, riskipääomarahastoihin ja yksityiseen luottoon. Vahvistettavien hyödykkeiden maailmankaikkeuden laajentaminen mahdollistaa eläkerahastonhoitajien (PFM) ansaita korkeamman tuotto NPS -sijoittajille. Hyödykkeet, erityisesti jalometallit, toimivat luonnollisena suojauksena, kun oman pääoman ja velkamarkkinat ovat heikosti. Itse asiassa viimeisen vuoden aikana kulta on tuottanut 53%: n tuotto verrattuna alle 1%: n osakkeisiin. ”Pieni allokointi, jopa noin 10%, voi tarjota vakauden kokonaisvalikoimalle ja auttaa vähentämään volatiliteettia”, sanoo DSP -eläkerahasto Rahul Bhagat. Eläkerahastot voivat taktisesti jakaa hyödykkeisiin markkinasyklien aikana, mikä mahdollisesti toimittaa tilaajille paremman pitkäaikaisen varallisuuden luomisen. Tämä lisäys ei vain tarjoa eläkerahastoja paremman joustavuuden salkunrakentamisessa, vaan sillä on myös potentiaalia parantaa tilaajien pitkäaikaisia riskisopeutettuja tuottoja, mikä tekee järjestelmästä kestävämmän markkinaolosuhteiden vaihtelevissa.
l Nykyiset sijoitusnormit
Tällä hetkellä NPS sallii investoinnin osakkeisiin, yrityslainoihin, valtion arvopapereihin ja vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin. Eläkerahastonhoitajat sijoittavat julkisen sektorin yritysten keskusta- ja osavaltion hallituksen arvopapereihin ja joukkovelkakirjalainoihin ylimääräisten budjettiresurssien nojalla. Rahastonhoitajat sijoittavat yritysten velkapaperiin, mukaan lukien pankit ja julkiset rahoituslaitokset. He voivat myös investoida kiinteistösijoitusrahastojen ja infrastruktuurin sijoitusrahastojen myöntämiin velkapapereihin. Oman pääoman kannalta rahastonhoitajat sijoittavat luetteloon (BSE: n ja NSE: n) 200 parhaan osakekannan täyden markkina -arvon suhteen. Ne voivat pitää 200 parhaan osakekannan ulkopuolella vain 2%: lla hallinnoitavista omaisuudesta. Vaihtoehtoisille omaisuusluokille he voivat sijoittaa luokan 1 ja II vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin, kuten käynnistys-, infrastruktuuriin, pk-yrityksiin ja pääomasijoitusrahastoihin.
l sijoitusvaihtoehdot NP: ssä
Karjallisen NPS-tilaajat voivat valita kahden sijoitusvaihtoehdon välillä-aktiivinen valinta ja autovalinta. Tämä tarjoaa joustavuutta sijoitusten hallitsemiseksi tilaajan riskihalukkumisen perusteella. He voivat valita PFM: n ja varata varoja neljään omaisuusluokkaan, kuten oman pääoman (jopa 75%), valtion arvopapereihin (enintään 100%), yritysvelkoihin (jopa 100%) ja vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin (jopa 5%). Hallituksen työntekijöille pääoman altistuminen on 50%. Tilaajat voivat mennä systemaattiseen lumpan peruuttamissuunnitelmaan, jonka avulla he voivat peruuttaa kiinteän määrän määräajoin ja antaa korpuksen pysyä sijoitettuna markkinasuunnitelmiin.
Sääntelyviranomainen on äskettäin ehdottanut pakollisen annuitisaation vähentämistä 40 prosentista 20 prosenttiin ja ehdottanut myös, että tilaajat voitaisiin poistua NP: stä 15 vuoden kuluttua, jopa ennen 60 -vuotiaita.
L-järjestelmät muille kuin GOVT-sektorille
1. lokakuuta alkaen PFMS voi mukauttaa ja tarjota useita järjestelmiä, joiden osakevalmistus on jopa 100% yksityisen sektorin tilaajille. Tällä hetkellä oman pääoman altistuminen rajoitetaan 75%: iin kansalaisjärjestöllä. Tehtävänä 1. lokakuuta tämä avaa mahdollisuuksia tuoteinnovaatioille ja markkinoiden laajentamiselle ja antaa rahastonhoitajille mahdollisuuden suunnitella erilaisia ryhmille sopivia järjestelmiä ja kilpailla suorituskyvyn ja palvelun laadun suhteen. Nykyiset ja uudet tilaajat voivat valita useita järjestelmiä. Kehys, joka on saatavana sekä Tier 1: n (eläkkeelle keskittyvä) kautta ansaintajaksolla, että tason -II (vapaaehtoiset säästöt), joissa ansaintajakso on valinnainen, antaa tilaajille mahdollisuuden tasapainottaa konservatiivisia ja aggressiivisia strategioita samassa tilinumerossa. Eläkerahastonhoitajat suunnittelevat järjestelmiä tietylle ikä- tai ammatille, kuten digitaalitalouden työntekijät, itsenäiset ammatinharjoittajat, yritystyöntekijät, ammattilaiset ja konsultit.
l Kuinka globaalit eläkerahastot tekevät sen
Maailmanlaajuisesti eläkerahastot jakavat investointeja kotimaisten ja kansainvälisten markkinoiden osakkeisiin, mukaan lukien kehittyvät markkinat. Korkotuloihin he sijoittavat yritysvelkoihin, suvereeniin joukkovelkakirjalainoihin ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin. He investoivat pääomasijoittamiseen, noteeraamattomiin yrityksiin, pääomasijoitukseen, yritysostoihin, infrastruktuurihankkeisiin, kuten tiet, satamat, apuohjelmat, uusiutuvan energian hankkeet. He sijoittavat myös hyödykkeisiin, kuten kulta-, hopea-, öljy- ja maataloustuotteisiin. Globaali paras käytäntö on mon-omaisuus lähestymistapa, usein 70:30 sekoituksella. ”Tämä monipuolinen moni-omaisuuden lähestymistapa auttaa globaaleja eläkerahastoja tuottamaan vakaata, mutta korkeampaa pitkäaikaista tuotosta riskiä hallinnassa”, sanoo Tata-eläkerahastojen hallinta toimitusjohtaja Kurian Jose. Esimerkiksi Kanadan eläke -sijoituslautakunta, jonka nettovarallisuus on 715 miljardia dollaria 31. maaliskuuta 2025, sijoittaa useisiin omaisuuseriin maiden välillä. Rahasto palautti 10-vuotisen vuotuisen nettotuoton 8,3% 31. maaliskuuta tänä vuonna.
