Selittäjä | Mikä on mennyt pieleen Indusind Bankissa?
Indusind Bank oli maanantaina ilmoittanut osakevaihtolle, että se oli löytänyt tilinpäätösvirheitä valuuttajohdannaisten salkkuun, mikä voisi vähentää sen ansiota ja nettovarallisuutta. Se totesi, että johdannaiskannan muihin omaisuuseriin ja muihin vastuutileihin liittyvien prosessien sisäinen tarkastelu havaitsi, että pankki oli aliarvioinut Forex-liiketoimiin liittyviä suojauskustannuksia viiden ja seitsemän vuoden aikana. Pankki oli käyttänyt sisäisiä johdannaiskauppoja ulkomaan valuuttalainojaan sekä talletuksia 31. maaliskuuta 2024 saakka. Katsaus oli Intian varantopankin (RBI) kiertokirjeen mukainen liikepankkien sijoitussalkun arvostamisessa ja käytössä, mukaan lukien johdannaisten portfolion hallinta.
Eron mahdollisen vaikutuksen arvioidaan olevan 2,35% pankin nettovarallisuudesta joulukuusta 2024 alkaen, joka on noin 1500-1600 kruunua. Pankin nettovarallisuus oli 65 102 ruplaa 31. joulukuuta 2024.
Mikä oli vaikutus markkinoilla?
Kun sijoittajat olivat huolissaan yrityshallinnasta ja tulevaisuuden tulosten selkeydestä pankissa, Indusind Bankin osakkeet kirjautuivat tiistaina jyrkimmän laskunsa ja päättyivät 27,2% BSE: llä 27,2%: lla 655,95 Rs: n saavuttamisen jälkeen 649 Rs: n alhaisimpaan Rs, joka oli alhaisin marraskuusta 2020. Maanantaina myös osakkeet päättyivät lähes 4% pienemmäksi sen jälkeen, kun sen toimitusjohtaja Sumant Kathpalia sai RBI: ltä vain yhden vuoden jatkamisen maaliskuuhun 2026 saakka pankin halutun kolmen vuoden toimikaudella.
Indusind Bank -varasto on laskenut viisi viimeistä peräkkäistä istuntoa. Osake on kokenut 58%: n laskun 52 viikon korkeimmasta Rs 1 576,35: stä NSE: llä 8. huhtikuuta 2024. Tiistai-onnettomuus on heikentynyt noin 19 000 kruunun arvosta markkina-arvosta Indusind Bankille.
Indusind -pankin osakkeet laskivat myös tiistaina pankkiindeksit. Nifty yksityinen pankkiindeksi laski 1,38% 23 817,20: iin ja Nifty Bank -indeksi laski 0,75% 47 853,95: een.
Mitä analyytikot sanovat?
Erot syntyivät sisäisistä kaupoista, joilla oli alhainen likviditeetti, jotka olivat vaihtosopimuksissa ja joita ei ollut merkitty markkinoihin, Motilal Oswal Financial Services totesi huomautuksessa, jossa ilmoitettiin, että kaupat liittyivät 3/5-vuotiseen jeniin ja 8/10-vuotiseen dollarin lainaan. Siihen saakka, kunnes uudet sijoitusnormit aloitettiin 1. huhtikuuta 2024, pankkien omaisuusvastuun hallinta (ALM) ja valtiovarainministeriöt voisivat tehdä sisäisiä vaihtosopimuksia, joissa tyypillisesti yksi kassavirta vaihdetaan toiselle.
”Kun valuutat tulivat haihtuviksi ja dollarin vahvistuminen, valtiovarainministeriö varasi nämä voitot”, Reuters lainasi vanhemman analyytikon sanomalla. ”Pankin olisi pitänyt ilmoittaa tappiosta, jonka ALM -työpöytä kohtaa vaihdon takia, mutta sitä ei tehty. Olipa kyse tahallisesta vai systeemisestä goofista, on vielä määritettävä ”, henkilö kertoi Reutersille.
Kotimainen välitys Nuvama ilmaisi myös huolensa viivästyneestä paljastamisesta. ”Pankki sanoi haluavansa antaa parhaan mahdollisen arvion vaikutuksista; Siksi sitä ei paljastettu Q3FY25 -tulospuhelun aikana ”, se sanoi.
Mitä pankki tekee nyt?
Indusind Bank on jo nimittänyt ulkoisen viraston itsenäisesti tarkistamaan ja validoimaan sisäiset havainnot. Ulkoisen viraston loppuraporttia odotetaan, jonka perusteella mahdollisia vaikutuksia on ehkä tarkistettava. Tiedotusvälineiden mukaan PWC on todennäköisesti ulkoinen toimisto, joka tekee arvostelun. Tappio johtuu todennäköisesti maaliskuun 2025 vuosineljänneksen tai kesäkuun neljänneksen aikana 26 FY: stä. Pankki on sanonut, että sen kannattavuus ja pääoman riittävyys ovat riittävän vahvoja, jotta se otetaan huomioon kertaluonteiset vaikutukset.
Pankin promoottori Ashoka Hinduja vakuutti myös sijoittajille, että pankin taloudellinen talous on terveitä ja promoottorit pistäisivät pääomaa, jos pääomavaatimusta syntyy. ”Osakkeenomistajien ei pitäisi paniikkia. Nämä ovat normaaleja rutiini -ongelmia. Olen aliarvioinut heidän huolensa siitä, miksi heille ei ilmoitettu aiemmin. Pankkiyritykset perustuvat eheyteen ja luottamukseen ”, hän kertoi CNBC-TV18: lle painottaen, että pankki oli kiinnittänyt asian huomion.
Seuratako pahempaa?
Useat välittäjät ovat vähentäneet Indusind -pankkien osakkeita ja alennettuja hintatavoitteita. ICICI Securities totesi, että pankin arviot haitallisista vaikutuksista ovat verotuksen jälkeisiä veroja, ja veroja edeltävä osuma olisi korkeampi 2 000–2 100 kruunua. ”Hitti todennäköisesti kulkee P&L: n läpi, ja pankki voi jopa ilmoittaa tappiosta Q4FY25: ssä”, se sanoi. Tämä saavuttaisi kokonaistulot 25%.
Pankkitoiminnan luontaiset riskit vaikeuttavat pankkivaraston valintaa. Viime vuosina YES Bank, RBL Bank, Bandhan Bank ovat kaikki kohdanneet osuutensa vaikeuksista. Kuten First Global -yhtiön perustaja ja CMD Devina Mehra kirjoitti LinkedIn -postitse, se on liiketoiminnan rakenteessa, jossa negatiiviset yllätykset ovat suuremmat kuin positiiviset yllätykset. ”Tämä on yksi liiketoiminta, jossa odotettua korkeampi kasvu ei välttämättä ole hyvä asia, paitsi että tiedät vain muutama vuosi myöhemmin aiheutuneista ongelmista”, hän sanoi.
Keskeinen kysymys on nyt, onko kyseessä kertaluonteinen tapahtuma vai jotain suuremman alku.
