Selittäjä | Kun pienet lainat loitsee suuria ongelmia
Mikrorahoitussektori on kriisin heiteissä, oletusarvot nousevat ja halkeamat syntyy sen ryhmäpohjaisessa lainausmallissa. Koska valtion interventiot uhkaavat satuttaa kokoelmia, lainanantajat pakotetaan kalibroimaan strategiaansa uudelleen, selittää Narayanan V
Mikrorahoitusalalla on vakava kriisi, jolloin rikollisuusaste lähes kaksinkertaistuu vain yhdessä vuodessa. Alan bruttovarain omaisuuserän (NPA) suhde on noussut 16 prosenttiin FY25: n lopussa, kun se vuotta aiemmin oli 8,8 prosenttia, luottotoimistojen varhaisarvioita kohti. Absoluuttisesti NPA: t hyppäsivät maaliskuussa 61 000 kruunuun 38 000 kruunusta vuosi sitten. Pienet rahoituspankit (SFB) ovat joutuneet kovimmin, ja 22% heidän 59 817 kruunun bruttolainasalkustaan tulee huono. Universal Banks näki 17,5% Rs 1,24-lakh crore-mikrorahoitusaltistuksen liukumisesta rikollisuuteen, vaikka ei-pankkien rahoitusyhtiöiden mikrofinanssilaitokset (NBFC-MFIS) ilmoitti yli 12% 1,48 lakh: n kruunun altistumisesta stressaantuneeksi. Laiminlyönnin nousu on saanut lainanantajat kokonaan leikkaamaan terävästi tuoreita maksuja. Seurauksena on, että alan kokonaisbruttolainasalkku sai lähes 7% 3,81 lakh -kruunun maaliskuusta 2025 lähtien. Mavenark Advisorsin raportti sanoo, että omaisuuden laatu voi kasvattaa luottokustannuksia 6 prosenttiin FY25: ssä, mikä vaikuttaa rahalaitoksen kannattavuuteen. Näkymät näyttävät varovaisilta, se sanoi, kun kokonaiskasvun odotetaan laskevan 4%: iin FY25: ssä.
Tärkeimmät syyt ovat heikot vakuutus- ja laajalle levinneet lainanottajan ylikuormitukset. Teollisuusarvioiden mukaan 8-10% hallinnoitavista varoista (AUM) syyskuusta 2024 liittyi lainanottajiin neljällä lainanantajalla, kun taas 9% on sidottu niihin, joilla on viisi tai useampia lainanantajia. Jälleen 7% AUM: sta altistuu niille, joilla on erinomaiset velat yli Rs 2 lakh. Maaseudun tulojen post-pandeeminen stressi on vaikuttanut takaisinmaksukapasiteettiin, kun taas huonojen luottotietojen jakaminen on mahdollistanut ylimääräisen vakiintumisen tarkkailematta. Toinen keskeinen tekijä on yhteisen vastuuryhmän (JLG) mallin heikkeneminen, jossa naisryhmät lainanottajat toimivat sosiaalisena vakuuden. Tämä malli on keskeinen mikrorahoituslainaus. Kuten Spandana Sphoorty Financial totesi Q3-sijoittajaesityksessään, ”JLG-mallin jälkeisen JLG-mallin laimennus vie kauemmin.”
Tamil Nadu on ottanut käyttöön lakiehdotuksen luotonantokäytäntöjen sääntelemiseksi-tuoreet huolet muodollisten mikrorahoituspelaajien keskuudessa. NBFC-MFIS: n ja SFB: t pelkäävät, että se kohdistuu sääntelemättömiin ja digitaalisiin lainanantajiin, jotka tunnetaan käyttämästä pakkokeinojen palautumismenetelmiä, ne voivat heikentää luottokursseja ja häiritä kokoelmia valtiossa, joka on Rs 3,85 lakh -yhtiön toiseksi suurin markkinat. Siinä on ilmoitettu olevan tiukat säännökset, kuten kolmen vuoden vankeusrangaistus pakkokeinojen palautumisesta ja lainanottajia häiritseviä agentteja vastaan. Lainanantajat ovat huolissaan siitä, että valtion tason interventio voisi korostaa laiminlyöntiä luomalla käsityksen suojasta lainanottajille. Kehitys seuraa Karnatakan antamista samanlaisesta, mutta tiukemmasta laista helmikuussa 2025, mikä mahdollistaa jopa 10 vuoden vankeuden ja Rs 5-Lakh-sakon tällaisissa tapauksissa. Sittemmin Karnataka on lisääntynyt viivästymisten voimakkaasti. Intian suurin rahalaitoksen suurimpi rahalaitoksen luottotapa Grameen ilmoitti Par 90+: n (lainat yli 90 päivässä) osavaltiossa, joka kaksinkertaistui 2,4%: iin maaliskuussa 2025 1,2%: sta joulukuun neljänneksellä.
Lainanantajat kiristävät luottokortteja. Mikrorahoituslaitosten verkosto (MFIN), sektorin itsesääntelyelin (SRO), julkaisi suojakaiteet 2.0 1. huhtikuuta 2025. Ohjeet rajoittavat lainanantajien lainanantajien lukumäärän kolmella (neljästä) ja rajoittavan kokonaislainan altistumisen, mukaan lukien vakuudettomat vähittäiskaupan lainat). Uusia lainoja on estetty niille, joiden yli 60 päivää myöhässä olevat lainat ovat ylittäneet 3000 Rs. SA-DHAN, toinen teollisuuden SRO, on rajoittanut mikrorahoitus- ja vähittäiskaupan lainat 2 lakh: lle kotitaloutta kohden, samalla kun lainan takaisinmaksuvelvoitteet eivät ylitä 50% kotitalouden kuukausituloista RBI-normien mukaisesti. Vaikka näiden vaiheiden tavoitteena on estää ylikuormitus, ne todennäköisesti painaavat kannattavuutta. Mavenark -neuvonantajia kohden, rahalaitoksen nettokorkot marginaalit todennäköisesti vähenevät FY25: llä, mikä johtuu omaisuuden laatuongelmien ja pehmentävien satojen vuoksi. Teollisuus oli nähnyt parantuneita kannattavuutta kahden viime vuoden aikana, mutta nämä voitot näyttävät nyt paineen alla.
Vaikka lainanantajat ovat alkaneet vetää takaisin, useimmat uskovat, että pahin ei ehkä ole ohi. ”Olemme edelleen varovaisia vakuudettomassa segmentissä … kuten MFI -salkkuun, olemme tietoisesti vähentäneet valotusta, kutistunut kirjaa 23% FY24: n verrattuna”, RBL Bank MD & toimitusjohtaja R Subramaniakumar sanoi äskettäisen ansiotutkimuksen aikana. Mediavuorovaikutuksessa Kotak Mahindra -pankin päällikkö Ashok Vaswani kertoi, että segmentin stressi voi jatkua vielä yhdestä kahteen neljäsosaan. Hän lisäsi, onko nykyinen ahdistus myös syklistä vai rakenteellista tai rakennetta. JLG-mallin romahtaminen on paljastanut ryhmäpohjaisen vakuutuksen rajat, etenkin jos ei ole luotettavaa yksilöllistä luottohistoriaa, ja se saattaa jopa tarvita uudelleen liiketoimintamallissa. Vaikka viimeaikaiset säännöt voivat sisältää tuoreita liukumisia, taustalla olevien haavoittuvuuksien vahvistaminen – kuten huono lainanottajan arviointi tai ylikuormitus – kestää kauemmin.
