Selitä: Brutto-SIP-virrat eivät välttämättä kerro koko tarinaa – Money News
Keskustelu systemaattisten sijoitussuunnitelmien (SIP) brutto- ja nettovirroista kiihtyy – AMFI paljastaa vain brutto-SIP-virrat sijoitusrahastoihin kuukausittain – Saikat Neogi selittää, miksi nettolukua tarvitaan selkeämmän kuvan saamiseksi taustalla olevista markkinoista. dynamiikka
SIP:N NETTOSUHTEEN SUHTEEN SUHTEEN SIP-suhde on ollut noin 40 % tammikuusta 2024 lähtien (se oli 38 % heinäkuussa, mikä on alimmillaan seitsemään kuukauteen) suuremmasta bruttotuonnista huolimatta, mikä osoittaa, että merkittävä osa SIP:n bruttotuloista on
kompensoidaan lunastuksilla. Mitä suurempi ulosvirtaus, sitä pienempi on suhde. Esimerkiksi heinäkuussa, kun SIP:iden bruttovirta saavutti uuden huipun, 23 332 miljardia, nettomääräiset SIP-virrat olivat vain 8 964 miljardia. Kun markkinat nousivat kaikkien aikojen huipulle, yksityishenkilöt lunastivat sijoituksensa peläten markkinoiden korjausta.
Nettovirrat on toki oikaistu ulosvirtauksilla, jotka sisältävät usein useiden kuukausien tai jopa vuosien aikana kertyneitä lunastuksia eikä vain kuluvan kuukauden ajalta. Tämä oikaisu tarkoittaa, että vaikka bruttotulot heijastavat kuukauden uusia sijoituksia, nettovirrat osoittavat jäljellä olevat sijoitukset näiden lunastusten huomioimisen jälkeen.
Itse asiassa netto-brutto SIP-suhde oli noussut 70 prosenttiin kesäkuussa 2022, mikä osoitti pienempiä lunastuksia.
MONIT SIJOITTAJAT VOIVAT saada voittoja markkinoiden vahvan kehityksen vuoksi. Nousevat korot ovat myös tehneet korkoinstrumenteista houkuttelevampia, mikä on saanut jotkut kohdistamaan varoja uudelleen. Kotiutuksia voivat ohjata myös henkilökohtaiset taloudelliset tavoitteet. Jopa SIP-peruutusten kasvu johtuu ensisijaisesti siitä, että sijoittajat saavuttavat taloudelliset tavoitteensa nopeammin. Jotkut sijoittajat saattavat lunastaa SIP-osuuksia niiden erääntyessä tai sijoittaakseen uudelleen uusiin rahastotarjouksiin. Lisäksi joillakin sijoittajilla ei ole taloudellista kapasiteettia jatkaa SIP-hankkeidensa rahoittamista kuuden tai seitsemän kuukauden jälkeen, vaikka ne alun perin aloittivatkin sijoitussovellusten tarjoaman helppouden ja saavutettavuuden vuoksi. Nämä tekijät vaikuttivat yhdessä nettovirtojen laskuun huolimatta vahvoista SIP-investoinneista.
BRUTTO-SIP-tulot ovat rahan kokonaismäärä, jonka sijoittajat sijoittavat SIP-sopimuksiinsa tietyn kuukauden aikana. Tämä luku edustaa kaikkia SIP-sijoittajien tekemiä uusia sijoituksia eri sijoitusrahastojärjestelmissä ilman lunastuksia tai nostoja koskevia oikaisuja. Vaikka brutto-SIP-tiedot heijastavat sijoittajien kiinnostusta ja markkinoiden innostusta, ne eivät ota huomioon suljettuja tai lopetettuja SIP-sopimuksia.
Netto-SIP-virrat puolestaan lasketaan ottamalla SIP:n bruttotulot ja vähentämällä SIP-tileiltä saman ajanjakson aikana nostetut rahat. Net-SIP-tietojen laskeminen ja raportoiminen on kuitenkin monimutkaisempaa, koska se vaatii jokaisen rahaston peruutusten ja lunastusten seurantaa. On varmaa, että SIP-rahastojen bruttotulot muodostavat yksityissijoittajien sijoittaman rahan, enimmäkseen osakepohjaisiin järjestelmiin.
BRUTTO- JA NETTOSIP-virtausluvut eivät tarjoa samankaltaista vertailua, koska ne edustavat eroja. Intian sijoitusrahastojen liitto (AMFI) raportoi brutto-SIP-saannin, kun taas julkisesti saatavilla olevat netto-SIP-virtatiedot perustuvat rahastorekisterinpitäjien julkaisemiin lunastustietoihin.
Syy siihen, miksi AMFI ei julkista netto-SIP-tietoja, johtuu siitä, että netto-SIP-tuonnin laskennassa mukana olevat lunastukset sisältävät usein useiden kuukausien tai jopa vuosien aikana kertyneitä osuuksia. Tämä kertymä tekee netto-SIP-luvuista vähemmän kuvaavan kuluvan kuukauden sijoitustoimintaa ja voi luoda harhaanjohtavan vertailun bruttotulojen lukuihin, jotka edustavat tarkasti kyseisen kuukauden uusia sijoituksia. Itse asiassa ala haluaa korostaa brutto-SIP-saantivirtoja, koska ne antavat selkeämmän kuvan sijoittajien jatkuvasta kiinnostuksesta ja toiminnasta sijoitusrahastoja kohtaan ilman, että aiempien sijoitusten lunastukset vaikeuttavat.
AMFI JULKAISI BRUTTO-SIP-tiedot, jotka todennäköisesti antavat positiivisemmat näkymät sijoitusrahastoalalle osoittamalla sijoittajien kokonaiskiinnostuksen. Tämä lähestymistapa on rohkaisevampi potentiaalisten sijoittajien kannalta, koska se korostaa kasvua. Asiantuntijat sanovat kuitenkin, että käytännön näkökulmasta netto-SIP-tiedot antaisivat selkeämmän kuvan todellisesta markkinoiden dynamiikasta, koska ne vastaavat SIP:iden poistumisastetta. Haluttomuus julkistaa netto-SIP-tietoja saattaa johtua huolista, että ne voisivat antaa vähemmän optimistisen näkemyksen sijoittajien käyttäytymisestä, mikä vaikuttaa markkinoiden tunnelmaan.
”Itse asiassa Amfi saattaa olla huolissaan siitä, että net SIP-tietojen paljastaminen voi luoda negatiivista markkinatunnetta, koska se saattaa korostaa alan kohtaamia haasteita, kuten peruutuksia ja lunastuksia”, sanoo Wright Researchin perustaja Sonam Srivastava. Samoin Soumya Sarkar, Wealth Redefinen, AMFI:n rekisteröidyn sijoitusrahastojen jakelijan perustaja, sanoo, että net SIP:t tarjoavat tarkemman kuvauksen kestävästä sijoittajan sitoutumisesta.
