Sebi laajentaa sisäpiirikaupan verkkoa – Market News
Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (Sebi) on ilmoittanut laajentavansa määritelmää ”yhteydessä olevat henkilöt”, joilla on pääsy hintaarkaluonteisiin tietoihin, voimaan 5. joulukuuta.
Tuomalla lisää ihmisiä skannerin alle sääntelijä on sisällyttänyt sukulaisia, niihin liittyviä yrityksiä tai kumppaneita ja henkilöitä, jotka asuvat samassa taloudessa tai asunnossa asianomaisen henkilön kanssa, osaksi ”yhteydessä oleviksi katsottuja henkilöitä”.
Sebi on vaihtanut ”välittömän sukulaisen” sanaksi ”sukulainen”, joka sisältää nyt asianomaisen henkilön puolison, vanhemmat (mukaan lukien appivanhemmat), veljet ja sisaret (ja heidän puolisonsa) ja lapset (ja heidän puolisonsa).
Sääntelyviranomaisen tavoitteena on sulkea säännösten porsaanreiät ja estää mahdolliset rikkomukset. Jos näitä sidoksissa olevia henkilöitä syytetään sisäpiirikaupoista, heidän olisi todistettava, ettei heillä ollut hallussaan julkaisemattomia hintaherkkiä tietoja (UPSI).
Asiantuntijat kuitenkin varoittavat, että todistustaakan siirtäminen syytetylle voi johtaa laajalle levinneisiin väärinkäsityksiin ja perusteettomiin epäilyihin, jotka voivat aiheuttaa syytteitä viattomiin henkilöihin ja kaukaisiin sukulaisiin, kun taas todelliset sisäpiirikaupparikolliset voivat silti välttää havaitsemisen.
KC Jacob, Economic Laws Practicen asianajaja sanoi: ”Tämä muutos ei ainoastaan lisää epäoikeudenmukaisten syytösten riskiä, vaan myös mahdollistaa sen, että henkilöt leimataan epäoikeudenmukaisesti ”yhteydessä oleviksi henkilöiksi” ilman vakuuttavia todisteita, kun he kohtaavat vakavan sisäpiirikaupan syytteen.
Jotta vältetään riski siitä, että nämä yhteyksissä oleviksi katsotut henkilöt joutuisivat Sebin valvonnan ja ylityksen kattavuuden alaisuuteen, tarvitaan ylimääräinen määrittäjä, jotta vältetään ylitys, sanoi Arindam Ghosh, Khaitan & Co:n kumppani.
Uudet säännöt ovat kuitenkin parannus Sebin alkuperäisiin ehdotuksiin – sisällyttää mukaan henkilöt, joilla on aineellinen taloudellinen suhde riippuvuuden tai toistuvien transaktioiden kautta, sekä hindujen jakamaton perhe (HUF), jossa ”karta” liittyy asianomaiseen henkilöön.
Tämä johtuu alan toimijoiden erimielisyydestä pörssiyhtiöiden ja avainjohtajien lisääntyneestä vaatimustenmukaisuustaakasta, jotta he pitävät silmällä sukulaisiaan ja muita yrityskumppaneitaan Sebin asiakirjaluonnokseen saamien julkisten kommenttien mukaan.
”Ehdotettu UPSI-määritelmien yhdenmukaistamista ”olennaisten tapahtumien” kanssa ja ”yhteydessä olevien henkilöiden” laajentaminen voisi merkittävästi lisätä sijoittajien ja yritysten noudattamistaakkoja”, Ghosh sanoi.
Kysymyksiä herätti myös ”asumisen” ja ”aineellisen taloudellisen suhteen” määrittely, ja suurin osa vastauksista vastusti käsitteiden ”sukulaiset” ja ”omaiset henkilöt” laajentamista.
