Sebi -koetin keskittyä Jane Streetin hakemistovaihtoehtoihin strategioihin

Global Algo Trading Giantin Jane Streetin indeksivaihtoehtojen strategiat ovat Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan (SEBI) suorittamien tutkimusten pääpaino, lähteet. Koetin perustuu institutionaalisten sijoittajien valituksiin.

New Yorkissa sijaitsevassa pääkonttorissa Jane Street on kvantitatiivinen kauppayritys ja markkinoiden valmistaja, joka tunnetaan hienostuneista algoritmisista kauppastrategioistaan. Se tuli Intian markkinoille maaliskuussa 2020.

Yksi tällainen algostrategia aiheutti voimakkaita käännöksiä indeksivaihtoehtojen hintoihin sen jälkeen, kun Jane Street oli ottanut paikkoja. ”Se johti muita sijoittajia hyötymään aiheuttamasta volatiliteetista ja hintojen kääntämistä”, sanoi hedge -rahastonhoitaja ja lisäsi, että ainakin yhdeksän institutionaalista sijoittajaa oli kirjoittanut SEBI: lle tästä asiasta.

Markkinoiden sääntelijän koetin ulottuu JSI -sijoitusten, Jane’s India Businessin ja Jane Street Singaporen toimintaan. Jälkimmäinen on myös aktiivisesti mukana Intian F & O -markkinoilla ja käyttää samanlaisia ​​strategioita.

Tammikuussa 2025 kansallinen pörssi (NSE) aloitti tutkimuksen Jane Streetin johdannaisten kaupoista. Se mainitsi Jane Streetin ”epäsäännöllisen toiminnan” ”nopean käännöksen” ja herätti huolta mahdollisista markkinoiden manipuloinnista. JSI: n vaatimustenmukaisuuskumppani Nuwama valitti, että ihmisen puuttumista tai malafide -aikomusta ei ollut algoritmia. Tyytyväinen vastaukseen NSE sulki koettimen 30. huhtikuuta.

Aiemmin tässä kuussa Sebi aloitti uuden tutkimuksen Janen johdannaisten kaupoista. Kaupan ja markkinoiden eheyden innovaatioiden välisestä konfliktista on tullut huolenaihe globaaleille markkinoiden sääntelijöille.

Intia on maailman suurin johdannaismarkkinat sopimusten määrän suhteen. SEBI on sanonut, että 93% Intian vähittäiskauppiaista aiheutti tappioita.

Jane Street ja JSI tulivat parrasvaloon vuonna 2023 New Yorkin tuomioistuimen taistelun aikana 72 miljardin dollarin hedge-rahaston Millennium Management -tapahtumalla ’varastetulla strategialla ”, joka on suunniteltu yksinomaan Intiaan. Oikeusjuttu paljasti, että Jane ansaitsi miljardin dollarin vuonna 2023 kaupasta Intiassa. Maailmanlaajuisesti se tuotti 10,6 miljardia dollaria nettotuloja kyseisenä vuonna.

Vuonna 2024 Jane’s Intian liikevaihto yli kaksinkertaistui 2,3 miljardiin dollariin, pääasiassa kaupankäyntioptioista. Sen maailmanlaajuiset tulot ylittivät 20 miljardia dollaria, lyömällä Wall Street Titans Citigroup ja Bank of America.

Jane Streetin algoritminen ja teknologiavetoinen lähestymistapa yhdistettynä kykyyn ottaa käyttöön omaa pääomaaan riippumatta pankkisäännöistä, todennäköisesti antoi yritykselle kilpailuedun Intiassa, missä se tekee enimmäkseen suuntakauppaa. Intia on yksi 18 maasta, joissa Jane Street omistaa yli 2 prosentin markkinaosuuden johdannaisten volyymissa, äskettäisessä Bloombergin raportissa todettiin.

Jane käy kauppaa osakkeilla, pörssikauppasi rahastoilla, valuutoilla, johdannaisilla ja joukkovelkakirjalainoilla. Sen työntekijät ansaitsivat keskimäärin 1,39 miljoonan dollarin korvauksen, lähes neljä kertaa Goldman Sachsin korvaus.