Rupia vaihdetaan 83,60 – 84,10 välillä lähitulevaisuudessa, sanoo CareEdge Ratings – CaFE Invest News

Kirjailija: Mihika Sharma

Intian rupia jatkaa kauppaa lähellä kaikkien aikojen alhaisimmillaan heikosta dollariindeksistä, laskevista raakaöljyn hinnoista ja terveistä ulkomaisista arvopaperisijoituksista huolimatta.

Sen kauppa on toistaiseksi käynyt kapeassa 83,92-83,99:ssä syyskuussa ja päätti 83,98:ssa syyskuun 10. päivänä. Intian keskuspankin (RBI) todennäköiset interventiot ovat pitäneet rupian rajoissa.

Dollariindeksi pysyy heikkona, noin 101,6:ssa, laskettuna kuukauden takaisesta 103:sta. Markkinat odottavat, että keskuspankki aloittaa koronleikkaukset inflaation hidastumisesta ja työmarkkinoiden hidastumisesta johtuen.

Heinäkuussa Yhdysvaltain henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) inflaatio oli 2,5 %, mikä jäi odotetuista 2,6 %:sta. PCE-ydininflaatio, Fedin ensisijainen inflaatiomittari, pysyi 2,6 prosentissa kolmatta kuukautta peräkkäin, alhaisinta kolmeen vuoteen.

Äskettäisessä Jackson Hole -symposiumissa keskuspankin puheenjohtaja Powell totesi, että inflaation hiljentyessä Fed kiinnittää enemmän huomiota työmarkkinaolosuhteisiin ja ilmaisi huolensa työmarkkinoiden jäähtymisestä.

Viimeaikaiset tiedot viittaavat kuitenkin siihen, että työmarkkinat eivät ole jäähtymässä jyrkästi, mikä vähentää aggressiivisten koronleikkausten tarvetta.Yhdysvalloissa maatalouden ulkopuoliset palkkasummat kasvoivat elokuussa 142 000:lla, mikä on alle 160 000:n ennusteen, mutta enemmän kuin heinäkuussa tarkistettu 89 000. Työttömyysaste laski elokuussa 4,2 prosenttiin edellisen kuukauden 4,3 prosentista.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 69 prosentin todennäköisyydellä 25 peruspisteen (bps) koronlaskua syyskuun 18. päivän kokouksessa ja 31 prosentin todennäköisyydellä 50 peruspisteen koronlaskua.

Brent-raakaöljyn hinta on laskenut syyskuussa tähän mennessä 12 % ja nousi 10. syyskuuta 69,7 dollariin barrelilta, mikä on alhaisin taso sitten joulukuun 2021. Lasku johtuu suurelta osin huolista kysynnästä.

Maailman suurimman öljyn tuojan Kiinan tuoreet tiedot viittaavat kotimaisen kysynnän hauraan elpymiseen. Kiinan kokonaistuonti kasvoi elokuussa 0,5 % vuodentakaisesta, mikä jäi ennustetusta 2,0 %:n kasvusta ja selvästi edellisen kuukauden 7,2 %:n kasvusta.

Lisäksi öljyntuottajamaiden järjestö OPEC on tarkistanut maailmanlaajuisia öljyn kysyntäennusteitaan alaspäin. Se odottaa nyt maailmanlaajuisen öljyn kysynnän kasvavan 2,03 miljoonaa barrelia päivässä (bpd) vuonna 2024, mikä on vähemmän kuin edellisen kuukauden ennuste 2,11 miljoonaa barrelia päivässä.

Myös vuoden 2025 globaalin kysynnän kasvuennustetta on alennettu 1,78 miljoonasta tynnyristä 1,74 miljoonaan tynnyriin päivässä. Nämä kysyntähuolet varjostavat Meksikonlahden trooppiseen myrskyyn Francine liittyvät tarjontahuolet.

Kotimaassa FPI:n nettotuonti on ollut vahvaa syyskuussa toistaiseksi. Syyskuun 10. päivään mennessä FPI:n nettotuonti oli 4,1 miljardia dollaria, mikä ylitti koko elokuun 3,0 miljardin dollarin. Osakkeet houkuttelivat 1,7 miljardia dollaria ja velkainstrumentit 2,1 miljardia dollaria, mitä tuki Intian sisällyttäminen JP Morgan -obligaatioindeksiin.

Tällä viikolla Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatiotiedot (CPI) ovat keskeisessä asemassa. Tietojen odotetaan osoittavan, että inflaatio jäähtyy edelleen kestävästi kohti Fedin 2 prosentin tavoitetta, mikä tukee Fedin koronlaskuja koskevia odotuksia.

Lisäksi USA:n tuleviin presidentinvaaleihin liittyvää kehitystä seurataan tiiviisti. Mahdolliset muutokset markkinoilla presidentinvaalien keskustelun jälkeen voivat saada sijoittajat sopeuttamaan asemaansa vastaavasti.

Odotamme rupian vaihtavan lähitulevaisuudessa 83,60-84,10. Lähestyvä Fedin koronleikkaus sekä öljyn hinnan lasku ja FPI-virtaukset voivat tarjota tukea. Tuojien kysyntä saattaa kuitenkin painostaa rupiaa. Odotamme RBI:n puuttuvan molemmin puolin tarvittaessa hillitäkseen rupian epävakautta.