Rs 1,68 lakh crore Bet: 3 puolustuskantaa, jotka saavat yksityisen sektorin puomin,

Intian ilmailu- ja puolustusala näkevät massiivisen kasvun, jota lisäävät strategiset politiikat, lisäävät puolustusmenot ja ”Atmanirbhar Bharat” -aloite.

Intian hallitus on kasvava kiireellisyydestä asevoimien nykyaikaistamiselle ja kansallisen turvallisuuden vahvistamiselle, ja se on voimakkaasti etusijalla alkuperäiskansojen kykyjen kehittäminen ohjuksissa, lentokoneiden tuotannossa ja muissa korkean teknologian puolustuslaitteissa.

Merkittävät ulkomaisten suorien sijoitusten virtaukset, yhteisyritykset ja teknologiansiirrot kansainvälisten puolustusvalmistajien kanssa ovat työntäneet Intian ilmailu- ja puolustusinnovaatioiden globaalin maiseman eturintamaan.

Intian ”Make in India” -aloitteen alkamisen jälkeen Intian puolustusalan tuotanto saavutti INR: n 1,27 lakh-kruunun vuodessa 2024. Vuoden 2025 FY: n puolustusvienti saavutti kaikkien aikojen huippuluokan 23 622 crore-arvon 686 kruunua vuoden 2014 aikana, mikä nousee 34 kertaa. Intian puolustusbudjetti on myös noussut 2,6 kertaa INR 2,53 lakh crore -yrityksestä vuodessa 2014 INR 6,81 lakh crore -yritykseen vuodessa 2026.

Nyt, ennen kuin syvälle sukellamme kolmeen osakkeeseen tässä tilassa, joka ansaitsee huomion, katsotaanpa viimeaikaisten puolustussopimusten etenemissuunnitelmaa.

Vuoden 2025 puolustusministeriö on allekirjoittanut kaupat 193 sopimuksen hankkimiseksi, jonka arvo on 2,09 lakh crore. 92% näistä sopimuksista on jaettu kotimaan puolustuksen valmistusalalle. Tämä on 81% sopimuksen kokonaisarvosta tai 1,68 lakh crore.

Vuoden 2025 alussa Mumbaiissa toimiva Godrej & Boycen ilmailu- ja avaruusdivisioona tekivät yhteisymmärryspöytäkirjan (MOU) ministeriön ilmailukehitysviraston (ADA) kanssa suunnittelemaan ja valmistamaan lentokontrollin toimilaitteita edistyneelle keskikokoiselle taistelu lentokoneelle (AMCA). Tämän kumppanuuden kautta Godrej esittelee asiantuntemustaan ​​komponenttien tuottamisesta lentokriittisiin DDV-pohjaisiin servotoimistoihin.

Defense Excellence (IDEX) -aloitteen Innovations for For Innovations -aloitteen mukaan helmikuussa 2025 yhteensä 619 startup -yritystä ja MSMES on saanut 413 sopimusta. Ohjelma on suunniteltu edistämään puolustustekniikkaa myöntämällä apurahoja MSME: lle, startup -yrityksille, T & K -instituutteille ja akateemiselle yhteisölle.

Intia on perustanut 9 hallituksen sektorin yrityksiä, 41 asetustehdasta, yksinoikeudella tutkimusorganisaatiota ja yli 300 yksityistä yritystä, jotka ovat perustaneet vankan valmistuspohjan ilmailu- ja puolustukselle (A&D). Hupeiden innovaatiotekniikoiden ja huipputeknisten valmistuslaitosten käyttöönoton myötä monet alan intialaiset yritykset toimittavat ensimmäistä kertaa oikeaa laatua (FTCQ) samalla tavalla kuin kansainväliset standardit.

Yksi säteilevä esimerkki Intian nopeasti kasvavista kotimaisista valmistusominaisuuksista on Hindustan Aeronautics Limited (HAL), joka osoittaa sen alkuperäiskansojen kehittyneen kevyen hyötyhelikopterin (LUH) Aero India 2025 -näyttelyssä. Innovaatiot, kuten 4G/LTE Tac-LAN, Quantum Key Distribution (QKD), älykäs pakattu hengityslaite ja asevoimien edistyneet autonomiset järjestelmät heijastavat Intian kyvyttömyyttä valmistettujen AI-ohjaamien, seuraavan sukupolven valvontajärjestelmien ja vasta-aloitustoimenpiteiden valmistuksessa.

DRDO on tehnyt yhteistyötä Bharat Forgen ja Tata Advanced Systemsin kanssa edistyneen hinatun tykistöjärjestelmän (ATAGS) valmistamiseksi. Se on varustettu yli 40 km: n etäisyyskapasiteetti, edistyksellinen palontorjunta, tarkkuuskohde, automatisoitu kuormitus ja palautuksen hallinta.

Täällä tarkastellaan 3 suurta intialaista A & D-valmistusyritystä, joilla on huomattavasti alhaiset EV/EBITDA-suhteet, jotka osoittavat näiden osakkeiden pitkäaikaisen kasvupotentiaalin.

INR: n 2 283 kruunun markkinakattossa, Ideaforge Technology -kanta on laskenut noin 23,9% viimeisen vuoden aikana.

Vuonna 2007 perustettu Mumbai-pääkonttorin yritys on erikoistunut miehittämättömien lentokoneiden (UAS) valmistukseen. 50 prosentin osuudella Intian UAV-markkinoilla, siitä tuli ensimmäinen yritys, joka valmisti vertikaalista lentoonlähtöä ja laskeutumista (VTOL) hybridi-UAV: itä ja korkean korkean droonien.

FY 2025: n osalta yhtiön puolustussalkku kellotettiin 59%: lla kokonaistuloista. Salkku koostuu korkean suorituskyvyn drooneista, kuten Q4i, Q6, Netra V4 Pro ja Switch. Ne on varustettu korkean korkean matkan tehtäviin ja suunniteltu etäisyyskapasiteettilla jopa 15 km ja lentoajat jopa 2 tuntiin.

Sen siviilisalkku, joka ilmoitti 41% ilmoitetun verotuksen kokonaistuloista, käsittää kevyet droonit, kuten Ninja ja Ryno, jotka on suunniteltu päivä- ja yötoimenpiteisiin, joiden välillä on jopa 4 km.

Helmikuussa 2025 yritys musteli strategista sijoitussopimusta Kaliforniassa sijaitsevan Vantage Robotics, Inc. -yrityksen kanssa korkean teknologian nano- ja mikro-UAV-palveluntarjoajan kanssa. Yhteistyö ei vain vahvista intialaisen yrityksen läsnäoloa Pohjois -Amerikassa, vaan myös päivittää suurta drone -ekosysteemiä.

Vuonna 2025 se nosti pääkaupungin 114,5 kruunua viimeisimmän rahoituskierroksensa kautta. Yhtiö on sitoutunut vahvistamaan alkuperäiskansojensa valmistustaan ​​korkean teknologian alustojen innovaatiolla, jotka on varustettu edistyneillä ominaisuuksilla, kuten pitkäaikainen lento, lämpökuvaus, AI-yhteensopiva analyysi ja GPS-luovutettu navigointi.

Vuodesta 2025 lähtien yritys rekisteröi tilauskirjan INR 13,6 crore. Se paljasti kaksi uutta tuotetta Netra 5 ja Switch V2, samalla kun se käynnisti myös taktisen Zolt -dronin ja logistiikan Yeti -dronin konseptimallit samassa tilassa.

Yhtiö ilmoitti toimintatappiosta ja siten sen arvostaminen EV/EBITDA -mittarilla ei ole merkityksellinen.

Myynnin kasvu Ideaforgessa on kasvanut 5-vuotisella CAGR: llä 63,0%.

Hindustan Aeronautics Stock on palannut 15,84% noin osakkeenomistajille viimeisen vuoden aikana arvostaan ​​3,24 791 kruunua.

Valtion omistama yritys, yksi maailman vanhimmista, on erikoistunut lentokoneiden ja helikopterien valmistukseen, korjaamiseen ja kunnossapitoon.

Elokuussa 2025 Hindustan Aeronautics Limited (HAL) sai keskeisen sopimuksen, jonka arvo oli 62 000 kruunua 97 Tejas MK-1A -taistelija-suihkukoneelle. Kauppa on yhdistelmä kotimaisten innovaatioominaisuuksien ja kumppanuuden käytöstä GE/Israelin kanssa.

Maaliskuussa 2025 puolustusministeriö antoi kaksi sopimusta HAL: lle 156 LCH Prachand -helikopterille, joiden arvo oli 62 700 kruunua (lukuun ottamatta veroja).

Hal- ja Safran-lentokoneiden moottorit allekirjoittivat helmikuussa pitkäaikaisen sopimuksen turbiinin väärennettyjen osien hankkimisesta LEAP-moottorien suhteen, mikä antoi merkittävän lisäyksen Intian Make in India -politiikkaan.

Noin samaan aikaan American Aviation Technology Company Collins Aerospace teki yhteistyötä HAL: n kanssa luodakseen ylläpito-, korjaus- ja uudistuslaitoksen (MRO) HAL: n lisävarusteiden kompleksissa, joka sijaitsee Lucknowissa. Toiminnan aloittamisen jälkeen MRO-laitos tarjoaa infrastruktuurista tukea kaikille alkuperäiskansojen valmistetuille LCA: lle (kevyiden taistelujen lentokoneille) Tejas MK-1: lle, jota Intian ilmavoimat (IAF) käyttävät.

Syyskuussa 2024 PSU sai uuden sopimuksen, jonka arvo oli 26 000 kruunua puolustusministeriöltä 240 Aero-moottorin toimittamiseksi Intian ilmavoimien käyttämille SU-30 MKI -lentokoneille.

Vuoden 2025 FY: n mukaan yhtiön tilauskirja oli 1,84 000 INR: n kruunua, kun se edellisen verotuksen INR on 94 129 kruunua.

Varastossa on tällä hetkellä EV/EBITDA-suhde 23,2 verrattuna 10-vuotiseen mediaaniin 7,3. Nykyinen teollisuuden mediaani on 37 kertaa.

Halin myynti on kasvanut 5-vuotisella CAGR: llä 7,6%. ja voitot ovat lisääntyneet 24% samalla ajanjaksolla.

DCX Systems -kannat ovat vähentyneet viimeisen vuoden aikana, ja sen arvo on 3 093 kruunua, DCX Systems -kanta on laskenut noin 19%.

Vuonna 2011 perustettu yritys on aktiivinen toimija järjestelmän integroinnin, kaapeli- ja johtosarjojen valmistuksen alueella sekä ilmailu- ja puolustussektorien kärjistyspalveluissa. Se on noussut tärkeimmäksi intialaiseksi offset-kumppaniksi (IOP) globaaleille alkuperäisille laitteiden valmistajille, etenkin Intian puolustusmarkkinoilla valmistamalla elektronisia alajärjestelmiä sekä kaapeli- ja lankavaljaiden kokoonpanoja.

Helmikuussa 2025 yritys perusti kaksi uutta tuotantolaitosta Bengalurussa kotimaan tariffialueelle (DTA). Nämä KIADB: n teollisuusalueella sijaitsevat yksiköt tukevat yrityksen toimintaa järjestelmän integroinnissa, kaapeli- ja johtosarjakokoonpanoissa, painettujen piirilevyjen kokoonpanoissa ja elektronisissa alakerroksissa.

Yksi yrityksen suurimmista vahvuusalueista on, että sen uudet sopimusmääräykset tuovat korkeammat voittomarginaalit sen taaksepäin integraatiostrategiansa vuoksi. Tämä edellyttää avainkomponenttien sisäistä tuotantoa, mikä parantaa valmistusprosessin kustannustehokkuutta.

FY 2025: lle yhtiön konsolidoitu tilauskirja oli 2 855 INR: n korotus, mikä on 3,5 kertaa enemmän kuin edellisestä verotuksesta. Jotkut sen suurimmista asiakkaista ovat Lockheed Martin (Yhdysvallat), joiden tilaukset ovat 460 kruunua elektronisille kokoonpanoille ja ELTA -järjestelmille (Israel), joiden tilaukset ovat arvoisia 483 crore CIWS -moduulikokoonpanoille.

Varastossa on tällä hetkellä EV/EBITDA-suhde 24,6 verrattuna 24,1: n 10-vuotiseen mediaaniin. Nykyinen teollisuuden mediaani on 37 kertaa.

Sen jäljellä oleva hinta-tulossuhde on 77,9.

Ideaforge -tekniikka	–	-9,7%	-10,3%	-40.8
Hindustan Aeronautics Ltd.	39,5x	33,9%	26,1%	23.2
DCX -järjestelmät	77,9x	5,1%	3,11%	24.6
Bharat Electronics Ltd.	54,4x	38,9%	29,2%	37,1
Zen Technologies Ltd.	57,7x	37,2%	26,1%	33.7
Apollo Micro Systems Ltd.	168x	14,5%	10,2%	77,0

On huomattava, että negatiivisella EV/EBITDA: lla, pääoman tuotto (Roce) ja oman pääoman tuotto (ROE), Ideaforge -tekniikka on huomattava alijäämäinen verrattuna vertaisiinsa. Tämä osoittaa yrityksen arvostusongelman, joka johtuu operatiivisista puutteista.

Päinvastoin, merkittävät teollisuuden nimet, kuten Bharat Electronics ja HAL, ovat ilmoittaneet korkeamman arvonsa korkeampien tuotto -suhteiden vuoksi.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Intian A & D -ala on täynnä massiivista kasvupotentiaalia sekä kotimaisella että kansainvälisellä tasolla. Alan sidosryhmien ja päätöksentekijöiden ennakoivamman osallistumisen myötä on vain ajan kysymys, ennen kuin Intia tulee alan suosituimmaksi valmistuskeskukseksi ja sijoituskohdeksi.

Vastuuvapauslauseke:

Huomaa: Olemme luottaneet tietoihin www.screener.in Koko tämän artikkelin ajan. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut saatavilla, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä. Muutamia muita tietopisteissä käytettyjä lähteitä ovat lehdistötietotoimisto ja puolustusministeriö.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Sriparna Ghosal on kokenut finanssikirjailija. Hän on opiskellut taloustiedettä Kalkutta -yliopistossa. Hän aloitti uransa finanssikirjailijana Zacks Investment Research -yrityksellä. Viesti, että hän muutti Crisilin kaltaisiin konsultointiyrityksiin. Hänen kiinnostuksensa ulottuu myös maailmanlaajuisiin osakkeisiin.