Rs 10 nav -myytti: miksi ’halpa’ sijoitusrahasto on yksi sijoittamisen suurimmista valheista

Äskettäin oli uusi rahastotarjous (NFO) Capitalmindiltä.

Odotetulla tavalla se tuli tavanomaisen ”Nav on vain ₹ 10”, “olet menossa aikaisin” ja niin edelleen.

Mutta tällä kertaa tapahtui jotain harvinaista.

Capitalmindin perustaja Deepak Shenoy otti Twitteriin ja kutsui sitä avoimesti. Hän sanoi, mitä suurin osa sijoitusrahastomaailman ihmisistä ei koskaan tee: että 10 nav -nav ei ole sopimus, eikä se tee rahastosta houkuttelevampaa kuin yhden hinnoiteltu 150 ₹.

Tämä ei oikeastaan ole uusi ongelma.

10 NAV: n pakkomielle on ollut olemassa jo vuosia. Mutta on harvinaista nähdä, että joku kunnioitettu teollisuudessa puhui siitä suoraan ja ilman suodattimia.

Ja ollakseni rehellinen, miksi he tekisivät? Jos ihmiset uskovat, että ₹ 10 tarkoittaa halpaa tai varhaista sisäänpääsyä, NFO: t houkuttelevat enemmän rahaa. Se auttaa rahastoa keräämään varoja nopeasti, mitä kaikki haluavat käynnistysvaiheessa. Joten tämä pieni väärinkäsitys palvelee tarkoitusta, ollakseni rehellinen rahaston talolle ja rahastonhoitajalle.

Mutta vain siksi, että jotain hyötyä myyjältä ei tarkoita, että se tulisi jättää korjaamattomaksi. Varsinkin kun se johtaa harhaan uusia sijoittajia. On aika puhua tästä myytistä siitä, mikä se on, ja miksi nav -osakekurssin ajatteleminen on yksi helpoimmista tavoista mennä pieleen sijoitusrahastojen kanssa.

NAV: n takana oleva matematiikka on yksinkertaista. Ja miksi on helppo kaipata.

Otetaan tauko täällä ja kävellä joitain peruslukuja.

Oletetaan, että sijoitusrahastoja on kaksi.

Yhdellä on. Toisella on a.

Sijoitat 10 000 euroa jokaiseen.

• 10 NAV -rahastossa saat.
• 100 NAV -rahastossa saat.

Kuvittele nyt, että molemmat rahastot kasvavat seuraavana vuonna.

• 10 rahaston NAV: stä tulee 12 ₹.
• 100 rahaston NAV: stä tulee 120 ₹.

Kerro nyt:

• 1000 yksikköä × ₹ 12 = ₹ 12 000
• 100 yksikköä × ₹ 120 = ₹ 12 000

Sijoitusarvo on sama molemmissa tapauksissa. Se on kasvanut 10 000: sta 12 000: een. Sillä ei ole väliä kuinka monta yksikköä sinulla on tai mikä Nav oli, kun aloitit. Tärkeää on prosenttiosuus, jolla arvo kasvaa. Ja se riippuu täysin siitä, mihin rahasto sijoittaa.

Työnnämme tätä pidemmälle.

Sano, että NAV ₹ 1000: lla on kolmas rahasto. Saat vain, mutta jos se kasvaa 20 prosentilla, NAV: sta tulee 1 200 ₹ ja taas 10 000 ₹: sta tulee 12 000 ₹. Matematiikka toimii samalla tavalla, joka kerta.

Siksi NAV -hahmo itsessään tarkoittaa hyvin vähän.

Se on vain numero, joka kertoo, mikä rahaston yksi yksikkö on arvoinen. Se on kuin pizzan jakaminen 4 viipaleeseen tai 12: een. Voit leikata sen haluamallasi tavalla, mutta pizzan kokonaiskoko pysyy samana. Vain siksi, että sinulla on enemmän viipaleita yhdessä versiossa, ei tarkoita, että sinulla on enemmän ruokaa.

Miksi tämä myytti kieltäytyy kuolemasta

Saatat ihmetellä, onko matematiikka tämä yksinkertainen, miksi niin monet ihmiset edelleen uskovat, että alempi NAV tarkoittaa jotain parempaa?

Syynä on osa psykologiaa, osatapaa ja osittain markkinointia.

Meillä kaikilla on ehdot tarkastella hintoja.

Alempi tuntuu yleensä paremmalta. Supermarketeissa saavutamme 99 tarran 129: n sijasta. Kun varaat lentoja, lajittelemme ”halvimmalla ensin”. Kun ostamme enemmän jotain alhaisemmalla hinnalla, se tuntuu arvolta.

Joten kun ihmiset näkevät sijoitusrahaston, jonka hinta on 10 ja toinen 150 ₹, heillä on sama vaisto eteenpäin. Tuntuu siltä, että 10 rahastolla on enemmän tilaa kasvaa. Tuo tunne on luonnollista. Mutta se on väärin sijoitettu.

Toinen syy on se.

Ja tässä asiat muuttuvat monimutkaisiksi.

Sijoitusrahastotalot käynnistävät uudet rahastot (NFO) aina silloin tällöin. Nämä ovat aivan uusia varoja, joita tarjotaan yleensä 10 yksikköä kohti.

Kuvittele nyt lavalle tulevaa rahastonhoitajaa ja sanoen: ”Muuten, ₹ 10 ei tarkoita, että saat sen halvalla. Sillä ei ole merkitystä.” Se olisi rehellistä, mutta se tekisi myös rahaston vaikeamman myymisen.

Jos ihmiset lakkaavat yhdistämisen ₹ 10: een ”varhaisessa vaiheessa”, niin vähemmän sijoittajia saattaa näkyä. Ja kun vähemmän sijoittajia liittyy, rahasto kerää vähemmän rahaa. Tämä vaikuttaa rahaston kokoon ja potentiaaliin ensimmäisestä päivästä. Periaatteessa vaikuttaa rahastonhoitajan arviointiin tai bonukseen.

Joten sen sijaan viestit pysyvät epämääräisinä.

Esitteiden mukaan esimerkiksi ”saatavilla 10 nav -arvolla rajoitetun ajan”, eivätkä koskaan selitä, että ₹ 10 on vain numero, jolla ei ole etuja. Se kuulostaa kiireelliseltä. Se kuulostaa erikoistarjoukselta. Ja ihmiset vain vastaavat siihen. Erityisesti ensimmäistä kertaa sijoittajat, joille ei ole koskaan kerrottu toisin.

Jopa neuvonantajat ja edustajat välttävät joskus tämän uskomuksen korjaamisesta. Miksi luoda kitka asiakkaan kanssa, kun rahat jo virtaavat? Tuloksena on outo hiljaisuus. Kukaan ei valehtele tarkalleen, mutta kukaan ei myöskään selventäisi täysin.

Kolmas syy on se.

Kuvittele, että kerro ystävällesi: ”Ostin uuden rahaston ja pääsin 10 nava.” Se tuntuu älykkäältä liikkeeltä. Kuten olet aikaisin. Kuten olet saanut jotain ennen kuin siitä tulee iso. Mutta kun idea leviää ilman selitystä, siitä tulee ansa. Yksi henkilö sanoo sen toiselle, ja pian siitä tulee sääntö, jonka kaikki uskovat tarkistamatta, onko sillä todella järkevää.

Siksi tämä myytti elää.

Mutta vain siksi, että jokin on suosittu, ei tarkoita, että se on oikein. Varsinkin kun vaikeasti ansaittu rahasi on mukana.

Mitä todella tarkastella ennen sijoittamista NFO: hon (ja on myös hyvä kävellä pois)

Sanotaan, että uusi sijoitusrahaston tarjous käynnistetään. NAV on ₹ 10 ja jotkut vaikuttajat yrittävät kovasti sietämään sinua rahastoon. Ja tuntuu siltä, että saatat jäädä taakse, jos jätät sen huomiotta.

Mutta ennen kuin toimit, vie muutama minuutti keskeyttääksesi ja ajatella. Tässä voit tarkistaa ennen päätöksen tekemistä.

1. Kuka johtaa rahastoa ja mitä he ovat aiemmin tehneet?

Luottaisitko joku säästöillesi, jos sinulla ei ollut aavistustakaan kuka he olivat tai mitä he olivat tehneet? Miksi sitten käsitellä rahastonhoitajia eri tavalla?

Ota kaksi minuuttia etsiä heidän nimensä. Katso, ovatko he hallinneet muita varoja aiemmin. Katso, miten nuo varat ovat suorittaneet syklin aikana. Jos he ovat uusia, tarkista, kuka tukee rahastoa. Et ehkä löydä kaikkia vastauksia, mutta alat nähdä, onko rahaston takana oleva henkilö kokenut vai vain läsnä.

2. Mihin rahasto aikoo sijoittaa?

Jokaisen rahaston on tarkoitus jakaa perusyhteenveto sijoitussuunnitelmastaan. Keskittyykö se suuriin yrityksiin? Onko se sektorirahasto? Sijoittaako se ulkomaille? Lue se kerran. Yritä sanoa se takaisin itsellesi yhdellä rivillä. Jos et voi, se on signaali odottaa.

Sinun ei tarvitse ymmärtää kaikkia yksityiskohtia, mutta sinun pitäisi tietää, mitä rahasto tekee rahoillasi.

3. Tarjoaako tämä uusi rahasto todella jotain, jota ei vielä ole?

Intiassa on jo satoja sijoitusrahastoja. Suurin osa heistä on hyvin hoidettuja, todellisilla salkkuilla ja pitkäaikaisissa tietueissa.

Joten ennen sijoittamista uuteen rahastoon, kysy: Tarjoaako tämä jotain erilaista? Vai onko se vain tuore laukaisu, jolla ei ole todellista reunaa? Uusi rahasto ei ole automaattisesti parempi. Se on vain uudempaa.

4. Miksi haluat sijoittaa tähän rahastoon?

Tässä asiat käyvät usein selväksi. Sijoitatko, koska ystäväsi jakoi linkin? Tai koska joku sanoi, että se on ”vain ₹ 10” ja et ehkä saa tätä mahdollisuutta uudelleen? Kuvittele nyt, jos sama rahasto olisi lanseerattu 97. Harkitseisitko sitä edelleen? Jos ei, niin ehkä olet kiinnostunut enemmän hinnasta kuin ideasta.

5. Mitä tapahtuu sijoittamisen jälkeen?

NFO kerää ensin rahaa. Sitten se alkaa sijoittaa. Tämä prosessi voi kestää muutaman viikon.

Tuona aikana rahasi on yksinkertaisesti pysäköity. Joissakin tapauksissa rahasto voi pitää käteisellä pidempään ennen oikeiden mahdollisuuksien löytämistä. Et ehkä näe liikettä tai kasvua välittömästi. Näin useimmat uudet rahastot toimivat alussa. Sinun pitäisi olla valmis siihen.

Anna minun sanoa jotain tärkeää.

On myös täysin kunnossa kävellä pois NFO: sta.

Sinun ei tarvitse sijoittaa vain siksi, että rahasto on uusi tai saatavana rajoitetun ajan. NFO: n puuttuminen ei ole sama kuin mahdollisuuden puuttuminen. Suurin osa menestyneistä sijoitusrahastoista ei tänään jätetty huomiotta käynnistyksen yhteydessä. Ja monet varat, jotka aiheuttivat melua varhaisina aikoina, katosivat myöhemmin.

Ajatus siitä, että sinun on päästävä ”varhaiseen”, on vain tunne.

Jos rahasto vastaa tavoitteesi, johtavat ihmiset, joihin luotat, ja sillä on selkeä strategia, niin varmasti, mene eteenpäin. Jos ei, on parempi odottaa. Voit aina sijoittaa myöhemmin. Sijoitusrahastot eivät ole kertaluonteisia myyntiä. Ne ovat pitkällä aikavälillä.

Valitseminen olla sijoittamatta heti ei ole epäonnistuminen. Joskus se on varovaisin ja kypsä asia, jonka voit tehdä.

Lopullinen ajatus

Älä anna ₹ 10 nav -työntää sinut päätökseen. Ansaitset enemmän kuin vain kiireellisyyden ja pakkauksen.

Näyttää syvemmältä. Esitä rehellisiä kysymyksiä. Ja muista, että rahasi kasvaa paitsi reagoimalla, myös valitsemalla sijoitusvaihtoehtoja viisaasti.

Jos rahasto on sinulle järkevä, sijoita. Jos ei, sulje välilehti ja mene teesi.

Kirjoittaja

Huomaa: Tämä artikkeli perustuu rahastojen raporttien, hakemistohistorian ja julkisten tietojen tietoihin. Olemme käyttäneet omia oletuksiamme analysointiin ja kuvia varten.

Tämän artikkelin tarkoituksena on jakaa oivalluksia, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä näkökulmia sijoittamiseen. Se on sijoitusneuvoja. Jos haluat toimia minkä tahansa sijoitusidean perusteella, sinua kehotetaan tutustumaan pätevään neuvonantajaan. Tämä artikkeli on tiukasti koulutustarkoituksiin. Ilmaiset näkemykset ovat henkilökohtaisia eivätkä heijasta nykyisen tai entisen työnantajani näkemyksiä.

Parh Parikhilla on yli vuosikymmenen kokemus rahoituksesta ja tutkimuksesta. Tällä hetkellä hän johtaa kasvu- ja sisältöstrategiaa Finsiressä, jossa hän työskentelee sijoittajien koulutusaloitteissa ja tuotteissa, kuten laina sijoitusrahastoja vastaan (LAMF) ja pankkien ja fintechien taloudellisia tietoratkaisuja.