RBI: n luonnokset: Miksi sub-Rs 2 lakh kultalainat vaativat pehmeä-touch-sääntöjä

Valtiovarainministeriö on ehdottanut vapauttamista kultalainoihin Rs 2 lakh: n RBI: n kultalainausnormeista. Jos keskuspankki on yhtä mieltä

Sisäisten keskustelujen harvinaisessa julkisessa paljastamisessa viime viikolla sijaitseva valtiovarainministeriö ilmoitti X: llä, että rahoituspalvelujen laitos (DFS) on suositellut, että Intian varapankki (RBI) vapauttaa lainat Rs 2 lakh: n ehdotetuista kultalainausohjeista. Sen mukaan muutoksen tarkoituksena on varmistaa, että pienten kultalainanottajien tarpeet eivät vaikuta haitallisesti ja että tällaisten pienten lippujen lainojen oikea-aikainen ja tehokas maksaminen jatkuu keskeytyksettä. DFS totesi myös, että suuntaviivojen luonnoksessa vaaditaan merkittävää perustamista täytäntöönpanoon kenttätasolla, ja siksi ehdotettiin, että uutta kehystä sovelletaan vasta 1. tammikuuta 2026. Ministeriön interventio sai kiinni jopa pankeista ja NBFC: stä yllätyksenä, varsinkin kun ne olivat jo toimittaneet palautteensa RBI: n luonnoksista 12. toukokuuta ja he ovat tällä hetkellä vastaan ​​lopullisia ohjeita. RBI: n normilla pyritään standardisoimaan kultalainan määräyksiä, parantamaan vakuutuksia ja lisäämään vakuuden hallintaa.

Poliittisen painostuksen ja lainanantajien työntäminen tietyistä säännöksistä-etenkin laina-arvo-arvoon (LTV) -normeihin liittyvät-voivat olla pakottaneet valtiovarainministeriön astumaan sisään.

Vain kaksi päivää ennen ministeriön ilmoitusta Tamil Nadun pääministeri Mk Stalin oli kirjoittanut valtiovarainministeri Nirmala Sitharamanille kehottaen häntä pyytämään RBI: tä harkitsemaan ehdotuksia uudelleen. ”Tämä ehdotus johtaa todennäköisesti vakaviin häiriöihin Tamil Nadun maaseudun luotonjakelujärjestelmään ja monissa Etelä-Intian osissa, joissa kullalla varustetut lainat ovat ensisijaisena lähteenä oikea-aikaiseen, lyhytaikaiseen maatalousluottoon”, Stalin sanoi. Hän varoitti myös, että muodollisen luoton saatavuuden rajoittaminen voisi johtaa maaseudun lainanottajiin epävirallisiin rahanhaltijoille, jotka veloittavat kohtuuttomia korkoja, mikä lisää velkaa.

Arviolta 60–70% kultakoruja vastaan ​​lainataan lainoja on vähemmän kuin Rs 2 lakh. Keskimääräinen lipun koko on Rs 1,1-1,2 lakh, ja useimmilla on lyhytaikaisia ​​lainoja, joiden enimmäismäärä on 24 kuukautta. ”Monille tämän segmentin lainaaminen kultaa vastaan ​​on usein viimeinen keino”, sanoi Amlan Singh, Operations- ja asiakaspalvelujen johtaja IIFL Financessa. Jos muodolliseen luottojärjestelmään saapuvat pienlevyjen lainanottajat rajoittavat tiukemmat normit, ne voidaan ajaa takaisin kohti sääntelemättömiä lainanantajia, jotka veloittavat kohtuuttomia korkoja. Tämän huolenaiheen toistaa George Alexander Muthaot, Muthot Finance-maan suurin kultalainan NBFC-esitti: ”Vaihtoehtoinen täytäntöönpano, aikataulu ja ehdotus kulliolainoista Rs 2 lakh heijastavat syvää ymmärrystä Intian aliravittua ja maaseudun lainanottajia, jotka ovat suurelta osin riippuvaisia ​​kullanhuollon hyppyistä, koulutuksesta ja noususta.

Järjestäytyneiden kultalainamarkkinoiden, jotka koostuvat pankeista ja NBFC: stä, odotetaan ylittävän Rs 10 lakh crore FY26: ssa ja ne voivat koskettaa Rs 15 lakh -kruunua maaliskuuhun 2027 mennessä luottoluokituslaitoksen ICRA: n mukaisesti. Kuitenkin 70–75% Intian kultalainamarkkinoista toimii edelleen järjestämättömällä sektorilla. Toisin kuin pankit ja NBFC: t, jotka tarjoavat kultalainoja korolla 10-18%, järjestämättömät markkinat tarjoavat kultalainoja 24-25%: n korkoon. Kultalainat liittyvät läheisesti kullan hintoihin ja ovat herkkiä markkinoiden vaihteluille. Kultahintojen nousu viime vuosina on myös johtanut kultalainojen suosioon, mikä on yksi syy, joka on saanut keskuspankin tiukentamaan sääntöjä. Myös kultalainojen lukumäärän noustessa, myös järjestämättömät varat (NPA) ovat nousseet. Kaupalliset pankit ilmoittivat kultalainan NPA: n 2 040 kruunua joulukuusta 2024 alkaen 1 404 kruunua vuosi sitten. Kultalainoihin osallistuvien rahoitusyhtiöiden NPA: t nousivat 4 784 kruunun NPA: lle joulukuusta 2024 edellisenä vuonna 3 904 kruunua vastaan.

Tärkeä kiistapaikka on ehdotettu vaatimus LTV -suhteen ylläpitämiseksi – mukaan lukien kertynyt korko – 75% koko lainan toimikauden ajan. Tästä lähtien lainanantajat maksavat jopa 65-68% lupatun kullan arvosta luodin takaisinmaksulainoihin. Uusi normi vähentäisi tämän 55–60 prosenttiin, mikä vaatii käytännössä lainanottajia lupaamaan enemmän kultaa samaan lainan määrään tai hyväksymään pienemmän lainan. Lainanantajat pelkäävät, että tämä voi ajaa pois asiakkaat.

Toinen haaste on määräysluonnos, joka velvoittaa lainanottajat tarjoamaan todisteita lupauksen kullan omistajuudesta. Intiassa kultaa on usein peritty tai lahjakas, ilman muodollisia asiakirjoja. Tämä vaatimus voisi sulkea pois suuren määrän aitoja lainanottajia. Luonnos vaatii myös loppukäytön tarkempaa tarkastelua, mikä vaatii lainanantajia luokittelemaan lainat joko tuloja tuottavaksi tai kulutustarkoituksiin. Tämä voi osoittautua vaikeaksi, etenkin pieniksi lippulainoihin epävirallisen talouden henkilöille, joille yleensä puuttuu muodollinen tulotodistus.