RBI MULLS CAP Banksin, NBFCS: n AIF -sijoitusten korkki
Intian varantopankki (RBI) on ehdottanut uusia suuntaviivoja säänneltyjen yksiköiden sijoitusten sijoittamisiin vaihtoehtoisissa sijoitusrahastoissa (AIF), pyrkiessä lieventämään mahdollisia riskejä ja estämään liiallisesta altistumista.
Viimeisimpien suuntaviivojen mukaan yhden säännellyn yksikön, mukaan lukien kaikki kaupalliset ja osuuspankit, finanssilaitokset ja ei-pankkien rahoitusyhtiöt (NBFC), maksuosuus kaikista AIF Samaan aikaan kaikki säännellyt yksiköt hakevat 15%: n kollektiivista enimmäismäärää AIF -järjestelmässä.
”RBI: n huolenaiheet ovat olleet ikivihreitä käytäntöjä, jotka voivat vääristää varojen arvoja ja johtaa piilotettuihin tappioihin finanssijärjestelmässä”, sanoi nimettömyyden pyytämä sijoituspankkiiri.
Pankkiiri lisäsi, että finanssijärjestelmä on tällä hetkellä vakaalla pohjalla pankkien ja rahoituslaitosten tasoilla vahvempia kuin koskaan ennen ja Intia seisoo korkeina moniin talouksiin sen vankan ja elinvoimaisen pankkitoiminnan ja rahoitusinfrastruktuurinsa vuoksi. ”Siksi väärinkäytön välttämiseksi sääntelijä ryhtyy kaikkiin mahdollisiin toimenpiteisiin tulevaisuuden riskien estämiseksi”, hän sanoi.
Tarkistettuja ohjeita sovelletaan tulevaisuudennäkymiä olemassa olevien investointien kanssa olemassa olevien normien jälkeen. Sijoituksia, jotka ovat jopa 5% AIF -järjestelmän korpusta, ei kuitenkaan rajoiteta rajoituksia. Jos säännellyn yksikön sijoitus ylittää 5% ja AIF -järjestelmässä on alavirran velkainvestointeja säännellyn yksikön velallisyrityksessä, sen on annettava 100% säännöksiä suhteellisesta altistumisestaan.
RBI voi vapauttaa tietyt strategisiin tarkoituksiin perustetut AIF: t näistä suunnista, jollei hallituksen kanssa neuvotellaan, tunnustaen AIF: ien mahdolliset hyödyt tietyissä tilanteissa. RBI on pyytänyt kommentteja luonnosohjeista 8. kesäkuuta 2025 saakka ja pyrkii saavuttamaan tasapainon säänneltyjen yksiköiden sallimisen investoinnin ja varovaisen sääntelyn varmistamisen välillä.
Apex -pankki myönsi myös, että Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (SEBI) on antanut omat ohjeet: ”SEBI on myös antanut suuntaviivoja, jotka vaativat erityisiä due diligenice -yrityksiä sijoittajien ja AIF -sijoitusten suhteen, jotta voidaan estää sääntelykehysten pelastustoimenpiteen helpottaminen”, keskuspankki sanoi.
Vuonna 2023 RBI oli estänyt RE: tä sijoittamasta mihin tahansa AIF -järjestelmään, jolla oli alavirran sijoituksia – suoraan tai epäsuorasti – yrityksiin, joihin RE: llä oli lainan tai sijoitusten altistuminen edellisinä 12 kuukauden aikana. Jos AIF teki myöhemmin tällaisen sijoituksen, RE: n oli poistuttava rahasto 30 päivän kuluessa, koska sen piti tehdä 100 -prosenttisesti varaus. Kiertovaltuutettu valtuutettiin myös täydellisen pääoman vähentämisen AIFS: n alaisten yksiköiden sijoituksista ensisijaisella jakelumallilla.
Maaliskuussa 2024 RBI kuitenkin pehmensi osastoaan osittain ja sanoi, että loppupään sijoitukset sulkevat pois pääoman osakkeet, mutta sisältävät kaikki muut instrumentit, kuten hybridit. Se selvitti myös, että varausta sovelletaan vain velallisen yrityksen altistumiseen liittyvän RE -sijoituksen osaan.
Ehdotetut ohjeet ovat pankkisääntelyviranomaisen toinen yritys vahvistaa AIF-teollisuuden innostusta ja varmistaa, että RES: n sijoitukset näihin varoihin ovat vastuussa ja riskiherkkiä.
