PNB Housing asetettu 16% ralliin edessä? Tästä syystä Motilal Oswal on nouseva nyt

PNB Housing Financen osakkeet ovat huomion kohteena. Osake on noussut 8 % viimeisen 5 päivän aikana ja kotimainen välitysyritys Motilal Oswal odottaa kaksinumeroista rallia jatkossa. Se on toistanut PNB Housingin Buy-luokituksen vetoamalla kannattavuusnäkymiin ja johdonmukaisiin elpymistrendeihin.

Välitys on asettanut tavoitehinnaksi 1 080 ruplaa. Tämä viittaa noin 16 prosentin nousuun nykyisestä. Välitysraportin mukaan PNB Housingin Q2FY26 tulos oli suurin piirtein arvioiden mukainen, vaikka voitot kasvoivatkin tiettyjen kertaluonteisten voittojen vuoksi. He uskovat kuitenkin, että yhtiön jatkuva keskittyminen vähittäiskaupan kasvuun, vakaisiin katteisiin ja toipumisen paranemiseen voisi tukea tervettä tulosta tulevina vuosina.

Motilal Oswal PNB Housingissa: Kannattavuus jatkuu todennäköisesti

Välitysraportin mukaan ”Uskomme edelleen yhtiön kykyyn parantaa kannattavuutta, jota tukevat terve vähittäislaina CAGR 18%, NIM-laajennus FY27 alkaen ja hyvänlaatuiset luottokustannukset, jotka johtuvat jatkuvasta takaisinperinnästä poistettujen varojen joukosta.”

Pankkivälitysyritys odottaa PNB Housingin vähittäisluottosalkkunsa jatkuvan tasaisen kasvun jatkavan samalla valikoivaa yritysmaksua 26. tilikauden toisella puoliskolla.

Välitys arvioi yhtiön toimittavan 18 %:n lainan ja 16 %:n CAGR-voiton 25–28 tilikauden aikana. Oman pääoman tuotto (RoA) on 2,5 % ja oman pääoman tuotto (RoE) 13,5 % tilikauteen 28 mennessä.

Motilal Oswal PNB-asunnoissa: Vähittäiskaupan keskittyminen ja kustannusten hallinta auttaa katteita

PNB Housingin siirtyminen korkeamman tuottotason edullisia ja nousevia asumissegmenttejä kohti on alkanut tuottaa tulosta, välitys totesi.

Välitysraportissa todettiin: ”PNB Housing keskittyy kannattavuuden ylläpitämiseen kurinalaisen marginaalinhallinnan avulla, mikä johtuu strategisesta siirtymästä kohti korkeamman tuottotason kohtuuhintaisia ​​ja nousevia asumissegmenttejä sekä yritysten maksujen varovaista jatkamista.”

Motilal Oswal PNB Housingissa: Vakaa omaisuuden laatu ja johdonmukaiset palautukset

Välityksen mukaan PNB Housingin omaisuuden laatu pysyi vakaana toisella vuosineljänneksellä, kun taas tulosta paransi noin 70 miljoonan rupian vapauttaminen, joka liittyi tavallisen yritystilin sulkemiseen.

Motilal Oswal uskoo, että tämä johdonmukainen elpyminen korostaa yhtiön varovaista luottokäytäntöä ja sijoittuu hyvin kestävän kasvun kannalta.

Motilal Oswal PNB Housingista: Arvostus ja näkymät

Nykyisellä markkinahinnalla PNB Housingin kauppa on noin 1,1 kertaa korkeampi kuin FY27 arvioitu hinta-kirjanpitoarvo (P/BV). Välitys on arvostanut osakkeen 1,2-kertaiseksi sen arvioituun kirjanpitoarvoon syyskuulle 2027, mikä antaa tavoitehinnaksi 1 080 rupiaa.

Raportissa todettiin: ”Uskomme, että franchising-sopimuksella on luontaiset vahvuutensa, mutta hallituksen on lisättävä sijoittajien luottamusta nimittämällä sopiva seuraaja, joka on tiiviisti linjassa yrityksen strategian kanssa.”