Pitäisikö Intian hallituksen omistaa varannoissaan?

Edellisissä artikkeleissani olemme tutkineet Bitcoinia haihtuvana, mutta arvokkaana omaisuusluokkaan ja miksi Bitcoin ansaitsee paikan portfoliossasi. Yksi yleisimmistä kysymyksistä on: pitäisikö minun kaivoa bitcoinia vai vain ostaa se vaihtoon?

Vastaan ​​tänään vielä tärkeämpaan kysymykseen: pitäisikö intialaisten yritysten ja Intian hallituksen omien bitcoinien varannoissaan?

Mutta ennen kuin tulen siihen, haluan puhua toisesta näkökulmasta Bitcoinille. Puhun bitcoinien louhinnasta.

23. toukokuuta 2025 alkaen Bitcoin kauppaa noin 110 000 dollarilla. Bitcoinin ostaminen on suoraviivaista – jos hinta nousee 10%, sijoituksesi kasvaa 10%. Jos se putoaa 10%, omistuksesi menettävät arvon vastaavasti. Se on yksinkertainen ja puhdas.

Kaivostoiminta on kuitenkin täysin erilainen peli.

Bitcoinin kaivokseen tänään tarvitsee erikoistuneen laitteiston, joka tunnetaan nimellä ASICS (sovelluskohtaiset integroidut piirit). Toisin kuin tavalliset tietokoneet, jotka käytämme useita tehtäviä-selaus, laskelmat, pelaaminen, videoneuvottelut-, ovat ASICS, jotka ovat tarkoitukseen rakennettuja koneita, jotka ovat keskittyneet pelkästään salausainesuhteiden tuottamiseen. Brute-Force-kokeilun ja virheen kautta he kilpailevat ratkaisemaan monimutkaisia ​​matemaattisia palapelit.

Ensimmäinen, joka ratkaisee lohkon, ansaitsee oikeuden kirjoittaa tuon lohkon lohkoketjuun ja palkitaan juuri lyötyllä bitcoinilla. Tällä hetkellä lohkopalkkio on 3,125 BTC, ja uusi lohko louhitaan suunnilleen 10 minuutin välein. Kilpailu on kuitenkin kovaa: Miljoonat koneet kilpailevat jokaisen lohkon ratkaisemiseksi, ja vain yksi voittaa palkinnon. Kaikissa muissa on edelleen laitteiden, sähkön, jäähdytyksen, Internet -yhteyksien ja teknisen asiantuntemuksen upotetut kustannukset – ilman voittoa.

Vuonna 2010 se oli erilainen tarina. Bitcoin -louhinta oli alkuvaiheessa. Palkinnot olivat 50 BTC per lohko, ja tavallinen kannettava tietokone pystyi kaivokseen onnistuneesti. Mutta Bitcoinin protokolla leikkaa palkkion puoliksi 210 000 lohkossa tai suunnilleen joka neljäs vuosi. Viimeisin puolivälissä oli huhtikuussa 2024, mikä väheni palkkion 3,125 BTC: hen. Seuraava puolivälissä odotetaan huhtikuussa 2028.

Kyky kaivata bitcoineja tai palkkioiden voittaja perustuu voimaan tai kykyyn tuottaa enemmän hashia. AntMiner on suurimman kaivoskoneen valmistajan Bitmainin rakentama kaivoskoneita. Kaivosmies vastaanottaa tietoja Bitcoin -verkosta. Siinä on biljoonia hash -laskelmia sekunnissa yrittäen löytää kelvollinen lohko. Jos se onnistuu, se ansaitsee Bitcoin Block -palkinnot (tällä hetkellä 3,125 BTC vuodesta 2024 puolivälissä). Palkkio lähetetään kaivostyöntekijän konfiguroituun Bitcoin -lompakkoon.

Kaivostoiminnan menestys riippuu siitä, kuinka monta hashia laitteesi voi laskea sekunnissa. Katsotaanpa muutama kone:

• (Lähtötason, vanhempi malli): tuottaa 13,5 Th/S, hinta 55–150 dollaria (käytetty)
• (Keskipitkä huippuluokan): tuottaa 104 Th/S, hinnoiteltu noin 1 159 dollaria (uusi)
• (Huippuluokan uusimmat mallit): tuottaa vähintään 140 Th/S, hinnoiteltu jopa 6000 dollaria

Vanhat koneet tuottavat myös jonkin verran bitcoinia, mutta se ei ole mitään merkityksellistä.

Mieti, joka on keskimäärin noin – mikä on 3 113 dollaria nykyisissä hinnoissa. Kannattavuutesi riippuu voimakkaasti sähkökustannuksista:

• Hintaan 0,045 dollaria/kWh:
• Hintaan 0,10 dollaria/kWh:

Ja tämä olettaa, että Bitcoinin hinta on edelleen vakaa. Jos se putoaa – kuten se teki 69 000 dollarista vuonna 2021 16 000 dollariin vuonna 2022 – monet kaivostyöläiset joutuivat konkurssiin. Itse asiassa monet kaivosyhtiöt romahtivat laskusuhdanteen aikana. Jos ostit kaivostyöntekijöiden osakkeet, se olisi tänään arvoinen, jos emme myy niitä. Sitä vastoin, jos olisit yksinkertaisesti ostanut ja pitänyt Bitcoinia vuoden 2021 huipulla, olisit edelleen voitto tänään.

Jos sijoittaisin omaa rahaa? Ostaisin Bitcoinin ja toivon ja rukoilen, että hinta arvostaa. Se on yksinkertaisempi, pienempi riski eikä vaadi teknistä infrastruktuuria.

Jos minulla olisi kuitenkin pääsy suureen pääomaan ja voin rakentaa tietokeskuksen, voin harkita kaivostoimintaa-mutta se edellyttäisi miljoonien investointien kasvattamista, ASIC-kaivostyöntekijöiden tuomista (lähinnä Kiinasta), turvallisen sähkön turvaamiseksi, teknisesti taitavan tiimin palkkaamiseen ja kyberturvallisuuden ja luotettavan infrastruktuurin varmistamiseen ja luotettavan infrastruktuurin varmistamiseen ja luotettavan infrastruktuurin varmistamiseen,

Se on liiketoimintaa, ei harrastusta. Ja aivan kuten kullan louhinta, siihen liittyy merkittäviä investointeja toivoen, että tuotantosi (bitcoin tai kulta) on enemmän kuin panoksesi (kustannukset).

Et voi kerätä rahaa sijoittajilta vain ostaa ja pidä Bitcoin – he voivat tehdä sen itse. Mutta sinä tölkki Korosta pääomaa, jos tuo lisäarvoa, kuten tehokkaan kaivostoiminnan suorittaminen. Se on ero passiivisen sijoittajan ja yrittäjän välillä.

Yhteenvetona voidaan todeta, että sinun pitäisi kaivoa vai ostaa Bitcoin on kuin kysyä, pitäisikö sinun ostaa kultaa vai perustaa kultakaivosyritys. Jos etsit yksinkertaisuutta ja altistumista omaisuudelle, osta Bitcoin. Jos haluat rakentaa yrityksen, hyväksyä riski ja lisätä lisäarvoa toiminnan kautta, kaivostoiminta voi olla peli.

Yritysten valtiovarainministeriö on erikoistunut osasto suurissa yrityksissä, jotka vastaavat yhtiön likviditeetin, rahoituksen ja taloudellisen riskin hallinnasta. Sen ensisijainen tehtävä on varmistaa, että yrityksellä on tarvitsemansa käteisellä tehokkaasti toimimaan taloudellisen riskin hallinnassa ja pääoman käytön optimoinnissa.

Joitakin yritysten kassatoimintoja on annettu alla:

1. Käteis- ja likviditeetin hallinta tarkkailemalla päivittäisiä käteisvaroja ja varmistavat riittävän likviditeetin toimintaan.
2. Käyttöpääoman hallinta: Optimoi käteismuutosjakso hallitsemalla saamisia, maksuja ja varastoja.
3. Kerätä velkaa tai pääomaa tarvittaessa liiketoiminnan rahoittamiseen.
4. Sijoita ylimääräistä käteistä alhaisen riskin nestemäisiä instrumentteja tuoton ansaitsemiseksi pääoman säilyttämiseksi.
5. Valuutta- ja korkoriskien hallinta suojaamalla tarvittaessa rahoitusjohdannaisvälineitä
6. Hallitse vuorovaikutusta rahoituslaitosten kanssa erityisesti pankkien kanssa
7. Varmista sisäisten politiikkojen ja sääntelyvaatimusten noudattaminen ja tunnista ja mittaa riski

Yksi yrityksen kassatoimintojen päätehtävistä on yrityksen kassavarantojen hallinta. Varannot ovat varoja, jotka on varattu tiettyihin tarkoituksiin, kuten hätätilanteen likviditeetti, velan takaisinmaksut, suunnitellut sijoitukset ja valuutan volatiliteetin suojaus. Heidän varantojen sijoitusstrategiaan kuuluvat varannojen sijoittaminen turvallisiin, likvidiin instrumentteihin, kuten valtiovarainministeriöihin, rahamarkkinarahastoihin, lyhytaikaisten yrityslainan joukkovelkakirjalainoihin, aika talletuksiin ja jopa kultaisiin sijoituksiin.

Yritysten rahoituksen maailmassa strategia on usein ero keskinkertaisuuden ja meteorisen nousun välillä. Harvat yritykset kuvaavat tätä paremmin kuin MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), Yhdysvalloissa sijaitseva yritystiedusteluohjelmistoyritys, joka perustettiin vuonna 1989. Michael Saylorin johdolla-nyt yhdestä Piilaakson pisimmin palvelevista teknisistä toimitusjohtajista-Microstrategy on tullut vähemmän tunnetuksi yritysten historiallisista työkaluistaan ​​ja enemmän yhdelle rohkeimmalle kärjestä.

Tässä on hämmästyttävää: MicroStrategyn vuotuinen ohjelmistotulot vuodelle 2024 oli 460 miljoonaa dollaria. Sen markkina -arvo on kuitenkin toukokuusta 2025 alkaen yli 100 miljardia dollaria. Mikä lisää tätä arvostusta? Ei uraauurtavaa uutta tuotetta, mutta yrityksen omistamat 568 840 bitcoinia – yli 62 miljardia dollaria nykyisiin hintoihin.

Kaikki alkoi vuonna 2020, kun yritys ohjasi 250 miljoonaa dollaria valtiovarainministeriöihin Bitcoinin ostamiseen. Sittemmin Saylor on muuttanut tehokkaasti mikroastrategian perinteisestä ohjelmistoyrityksestä kvasi-bitcoin-hallintoyksiköksi, keräämällä yli 7,27 miljardia dollaria vaihtovelkakirjalainojen avulla jatkaakseen Bitcoinin pinoamista kirjoihinsa. Osake, joka vaihtoi noin 10 dollaria vuonna 2020, sijaitsee nyt lähellä 380 dollaria – 38x tuotto vain viidessä vuodessa. Ei liian nuhjuinen eh?

Kuka ostaa tämän osakkeen, jonka arvo on vain 1 dollaria 2 dollaria? Vähittäissijoittajat, institutionaaliset toimijat ja jopa volatiliteettiväritysrahastot ovat kasaantuneet osakkeisiin tai sen joukkovelkakirjalainoihin. Monille MicroStrategystä on tullut julkisesti vaihdettu välityspalvelin Bitcoin -altistumiselle – etenkin niille, jotka jäivät varhaisen salauksen puomin tai haluavat säännellyn, tutun ajoneuvon omaisuuden pitämiseksi. Muille, kuten hienostuneille hedge -rahastoille, se on Vol -peli ostamalla pienempi Vol Caverrable Bond ja myymällä korkeamman Vol -vaihtoehdon toivoen varaavan helpon taatavan voiton.

Mutta strategia ei ole ilman riskiä. Jos Bitcoin kaatuisi nykypäivän 110 000 dollarista takaisin 2022: n alimpaan 16 000 dollariin, MicroStrategy voisi kohdata kriisin. Sijoittajat saattavat vaatia joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksua PAR: lla, ja kymmenien miljardejen bitcoinien myynti laski markkinoille voi olla katastrofaalinen. Silti keskeinen oppitunti on edelleen: yritys hyödynsi valtiovarainministeriöään ja näkemyksiä kertomuksensa muuttamiseksi – ja osakkeenomistajat palkitsivat sen.

On olemassa monia muita yrityksiä ympäri maailmaa, jotka toistavat nyt saman strategian Euroopassa ja Yhdysvalloissa.

Tämä herättää epämiellyttävän kysymyksen intialaisille yrityksille:

Kuinka moni on myöntänyt Intian 100 parhaan yrityksen joukossa jopa murto -osan valtiovarainministeriöistä Bitcoinille? Kuinka moni talousjohtaja ja hallituksen jäsenet ymmärtävät jopa Bitcoinin nousevaksi arvovarastoksi tai arvostavat hajautettujen digitaalisten varojen pitkäaikaisia ​​vaikutuksia pääoman säilyttämiseen? Digitaalisen rahoituksen yhä enemmän maailmassa kysymys ei enää ole, onko Bitcoinilla oleskeluvoimaa – se on, onko yrityksesi valmistautunut jo käynnissä olevaan rahalliseen vuoroon.

Joten kysymme: Kuka ottaa lasketun riskin, tehdä rohkean liikkeen ja astua globaaliin vaiheeseen Intian mikroastrategiana?

Kun latinalainen lause menee

”

Intian kokonaisvaluuttakurssi (Forex) -varannot ovat noin 704,89 miljardia dollaria 27. syyskuuta 2024, ja ulkomaan valuuttavarojen (FCA) komponentti on noin 616 miljardia dollaria ja kultavarat noin 65,7 miljardia dollaria. Intia on lisännyt kultavarannojaan kaikista Forex -varannoista.

Intia tai Intian varapankki tarvitsee forex -varantoja

1. Ylläpitää rupian vakautta myymällä ulkomaisia ​​valuuttoja tai kultaa rupian tukemiseksi markkinoiden myllerryksen tapauksessa
2. Tuonnin maksaminen- Intia tarvitsee öljyä eikä mikään merkittävä öljyntuottaja ole valmis ottamaan rupiaa, joten tarvitsemme kultaa tai dollaria tai jotain muuta, jonka öljyn viejän on vaihdettava kyseiseen öljyyn
3. Ulkopuolisen velan palvelemiseksi- meidän on maksettava sijoittajille korkoja vuosien varrella otetusta velasta ja he yleensä maksavat dollareina, ellemme lainata kiinalaisilta ja he ovat halukkaita ottamaan velan maksuja Yuanissa ja Remimbissä.

Kuvittele, jos Intia olisi asettanut pienen osan sen varannoista Bitcoiniin. Jopa 5% Bitcoinin forexista vuonna 2017 tai jopa vuoteen 2022 mennessä olisi vastannut 350 miljardin dollarin arvoisia tänään? Kuinka suuret taloudelliset mielemme menettivät tällaisen mahdollisuuden? Johtuuko se ylimielisyydestä ja itsepäisyydestä vai vain tietämättömyydestä? Intia on lisännyt kultaominaisuuksiaan dollariin verrattuna, koska emme halua olla alttiita dollarille, jos se devalvoidaan, koska meillä on 90% forexista dollarin määräysten varoissa. Jos nykyinen Bitcoinin historia on minkäänlaista indikaattoria, on korkea aika, että he siirtyvät vähintään 10% dollarin forexista Bitcoin -varantoihin ajan myötä, ellei yhdellä laukauksella.

El Salvador aloitti Bitcoinin ostamisen kassaan vuodesta 2021. Bhutanin hallitus on kaivannut Bitcoinia käyttämällä vesivoimaa. Heidän omistustaan ​​ei paljastua. Yhdysvaltain hallituksella on 200 000 bitcoinia, jotka takavarikoitiin useista hakkereista epäonnistuneisiin yrityksiin. Yhdysvaltojen alla Trump aikoo pitää enemmän bitcoineja ja kryptoa ajan myötä. Venäjä suunnittelee myös vaiheissa, koska sota sai heidät ymmärtämään, että he eivät voi riippua dollarista ja Yhdysvaltojen finanssijärjestelmästä, joka on keskitetty mekanismi ja jotka voivat tarttua heidän omaisuuteensa milloin tahansa.

Intian varantopankki vastustaa yksityisiä kryptovaluuttoja ja ajaa digitaalista rupiaa. En ymmärrä, kuinka digitaalinen rupia on parempi kuin ei-digitaalinen rupia. Entinen RBI: n kuvernööri Shantikanta Das kertoi esiintyessään Petersonin kansainvälisen taloustieteen instituutissa, ajatuspankki sanoi: ”Olen tosiasiallisesti sitä mieltä, että tätä ei pitäisi antaa hallita rahoitusjärjestelmää. Koska sillä on valtava rahoitusvakausvakaus, sillä on valtavia rahavaikeusriskejä, sillä se voi myös luottaa siihen, missä keskuspankki voi menettää pankkijärjestelmän.

Miksi hän pelkäsi virtuaalista valuuttaa ilman omistajaa? Onko pelko olla merkityksetöntä vai johtuuko se, koska hänen ymmärryksensä on virheellinen tai jotain muuta? Kuinka Bitcoinin käyttävät ihmiset voivat siirtää arvoa ympäri maailmaa halvemmalla muotilla aiheuttamaan rahallisia riskejä ja riskejä pankkijärjestelmään? Toivon, että hän selitti sen. Intian Reserve Bank of Intian (RBI) kuvernööri Sanjay Malhotra vihjasi, että hallituksen kova linja -asenne kryptovaluutta voi pehmentää helmikuussa. Aika toimia oli eilen. Kun latinalainen lause menee

”

on teknikko ja yrittäjä, jolla on syvä intohimo rahoitukseen, kryptovaluutiin, ennustemarkkinoihin ja tekniikkaan. Voit kirjoittaa hänelle osoitteessa neaen@gmail.com

–