Piilotettu signaali markkinoilla: 2 osaketta käydään kaupassa 29%: iin oman takaisinostohinnan alapuolella

Yritykset turvautuvat usein takaisinostoihin joko palauttaakseen käteisellä osakkeenomistajille tai koska ne uskovat markkinat aliarvioivan osakkeitaan. Tällaiset liikkeet lähettävät yleensä positiivisen signaalin, ja useimmiten osakkeilla on taipumus muodostaa tukikohta takaisinostohinnan ympärille markkinaolosuhteista riippuen.

Mielenkiintoista on, että vaikka sisäpiiriläinen ja promoottorin myynti on yleinen ominaisuus härkämarkkinoiden aikana, takaisinostot nähdään tyypillisesti, kun arvot ovat masentuneita joko siksi, että laajemmat markkinat tai osakkeet ovat korjattuja tai yrityskohtaisten haasteiden vuoksi, jotka ovat laskeneet osakekurssin.

Samoin kaksi yritystä, jotka ovat äskettäin ostaneet osakkeitaan, käyvät edelleen kauppaa alle ostohinnan. Tämä tulee aikaan, jolloin Promoottorit ovat myyneet 30 miljardin dollarin arvoisia osakkeita H1FY26: ssa vetämällä osuutensa listattuihin yrityksiin kahdeksan neljäsosan alhaisimpaan 49,3 prosenttiin Q1FY26: ssa.

Joten mikä tarkalleen sai nämä takaisinostot? Katsotaanpa tarkemmin molempia.

Dhampur -sokeri on ensisijaisesti mukana valmistuksessa ja myynnissä sokeri. Yrityksellä on ainutlaatuinen asema Intian sokerialalla ja se pitää organisaationsa selkärangan sokeriruokaa keskittyen korkealaatuisen sokeriruollon tuottamiseen.

Sokerin lisäksi yritys tuottaa myös erilaisia lisäarvoa tuotettuja tuotteita ja liittolaisia yrityksiä, mukaan lukien etanoli, yhteistuotettu energia– kemikaalitja kannettavat henget. Yhtiön tuotantokapasiteetti on 24 000 tonnia sokeriruokaa päivässä25 FY.

Yrityksen tislaamo on 350 kiloliteriä päivässä (KLPD). Sen yhteistuotantokapasiteetti on myös 126,5 megawattia ja kemiallinen kapasiteetti 140 tonnia päivässä. Yhtiön kannettavan hengen kapasiteetti on myös 20 000 henkeä päivässä.

Dhampur Sugar Mills Buyback -tarjous avattiin 29. toukokuuta 2025 ja suljettiin 4. kesäkuuta 2025. Yhtiö osti noin 1,1 miljoonaa osaketta 185 eurolla, mikä oli 200 miljoonaa euroa. Tämä edustaa 1,6% sen pääomasta. Nykyinen hinta on 130,9 euroa on lähes 29% takaisin takaisinostotasolla.

Taloudellisesta tuloksesta puhetta toiminnan tulot pysyivät vakaana vuodesta edellisen vuoden (YOY) 26,5 miljardin euron aikana. Yhtiön ydinsokeriliiketoiminnan liikevaihto laski 1,7% 14,1 miljardiin euron, kun taas käyttöliittymä marginaalit kasvoivat. Ebit tarkoittaa tuloja ennen korkoja ja veroja.

Kannettavien väkevien alkoholijuomien liikevaihto kasvoi 44,9% – 7,8 miljardiin ₹ 25: een, kun taas marginaalit kasvoivat 60 bps 1,8%: iin. Etanolisegmentin liikevaihto laski 37,2% – 5,1 miljardia, kun taas marginaalit laskivat 1150 bps 3,8%: iin. Etanoliliiketoiminnan tulokseen vaikutti vakavasti alakohtainen hidastuminen.

Seurauksena oli, että FY25 PAT laski 60,8%: iin 524 miljoonaan eurolla, koska käyttökateprosentti laski 400 bps 7,1%: iin. EBITDA tarkoittaa tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja.

Tulevaisuudessa johto sanoi, että pahin on ohi sokeriruoko -alalla. Yhtiö ennustaa myös FY26: n sokeriruokojen murskauksen lisääntymisen lisääntyneen istutusalueen vuoksi. Koska pahin on takana, yritys pyrkii saavuttamaan FY22: n ja FY23: n 1,5 miljardin euron voiton.

FY26: n etanolin tuotannon odotetaan myös olevan korkeampi kuin edellisenä vuonna. Se johtuu korkeamman raaka -aineen saatavuudesta ja viime vuonna alkaneen maissilaitoksen täydellisestä käytöstä. Arviointiperspektiivin perusteella se käy kauppaa P/E: llä 16,6x: n P/E: llä, joka on hyvin kestänyt 10-vuotisen mediaaninsa 8,2x.

Sis on johtava turvallisuus-, kiinteistö- ja kassalogistiikkaratkaisujen toimittaja, jolla on monipuolinen läsnäolo Intiassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella. Intian lisäksi SIS palvelee myös markkinoita Australiassa, Uudessa -Seelannissa ja Singaporessa.

SIS on Australian turvallisuusratkaisujen tarjoaja, Uuden -Seelannin kolmen parhaan joukossa ja Singaporen viiden parhaan joukossa. Se on myös Intian toiseksi suurin kassahallintoyhtiö. Intiassa sen palvelut kattavat 293 sivukonttoria 36 osavaltiossa ja yli 630 alueella.

SIS osti takaisin 3,7 miljoonaa osaketta 404 osakkeelta, joiden arvo on 1,5 miljardia. Tämä vastaa 2,5% yhtiön osakepääomasta. Tarjouksen tarjous avattiin 12. kesäkuuta 2025 ja suljettiin 18. kesäkuuta. Sen osakekurssi on kuitenkin edelleen kaupankäynti 10,4% alle 404 ₹ osaketta.

SIS: n tavoitteena on palauttaa ylimääräinen käteisvaro ja parantaa osakkeenomistajien tuottoja parantamalla osakekohtaista tulosta (EPS) ja oman pääoman tuotto (ROE). Erityisesti tämä on neljäs kerta, kun SIS on ostanut osakkeita, kun hän on aiemmin ostanut 1,2%, 0,9% ja 1,1% sen osakepääomasta FY22, FY23 ja FY24. Tämä heijastaa sen jatkuvaa keskittymistä tuottojen maksimoimiseen.

Yhtiöllä on kolme liiketoimintasegmenttiä: turvallisuusratkaisut (Intia ja kansainvälinen) ja kiinteistöjen hallinta. Turvallisuusratkaisut Intian liikevaihto kasvoi 8,1% vuodessa 55,7 miljardiin euron aikana. Segmentin osuus on nyt 42,3% kokonaistuloista 131,8 miljardia ja 50,7% kokonaisliikenteelle.

Turvallisuusratkaisut kansainvälisen tulot nousivat 7,1% vuotta 54,3 miljardiin euraan FY25. Segmentin osuus liikevaihdosta on 41% ja 32,8% käyttökatetulle. Laitoksen hallintasegmentin liikevaihto kasvoi 7,4% 22,5 miljardiin. Tämän osuus liikevaihdosta on 17% ja 16,5% käyttökatteesta.

SIS: n konsolidoidut tulot kasvoivat 7,6% – 131,9 miljardiin vuoteen FY25: llä, mikä johtui vakaan suorituskyvyn välillä segmenteissä. Intian osuus tuloista on 59%, ja saldo tulee kansainvälisestä liiketoiminnasta.

Pat kaatui kuitenkin 93,6%: iin 120 miljoonaan euroa, lähinnä liikearvon vajaatoiminnan vuoksi. Siitä huolimatta, että Pat kasvoi 24,2% – 3,2 miljardia. Sen arvostus 16,8X: n hinta-arvosta on myös alhaisempi kuin 24x: n 10-vuotinen mediaani.

Eteenpäin suuntautuva yritys keskittyy neljään keskeiseen mittariin, mukaan lukien liikevaihdon kasvu, marginaalin parantaminen, parempi vapaa kassatuotanto ja korkeammat tuotto -suhteet. Vaikka se ei ole tarjonnut erityistä ohjeita, sen neljännesvuosittain liikevaihto ja käyttökatteen kasvu ovat olleet noin 15-16% viimeisen 7 vuoden aikana.

Marginaalin parantaminen on edelleen SIS: n jatkuva painopiste. Intian turvallisuussegmentin marginaalien odotetaan kasvavan nykyisestä noin 5,5 prosentista 6 prosenttiin. Laitoksenhallintaliiketoiminnan marginaalien odotetaan myös kasvavan 4,4 prosentista 5 prosenttiin. Kansainvälisten turvallisuusmarginaalien odotetaan kasvavan 3,7 prosentista 4-4,5 prosenttiin.

Yhtiön palkatun pääoman tuotto on parantunut 14,3 prosenttiin, ja sen odotetaan nousevan 15 prosenttiin kasvun ja marginaalin parantamisen myötä.

Sekä Sis Limited että Dhampur Sugar ovat kääntyneet takaisinostoihin tapana palauttaa käteisellä osakkeenomistajille ja merkitsemään luottamusta heidän tulevaisuudennäkymiin. Vaikka jokainen kohtaa omat haasteensa-sellaiset, joilla on kertaluonteinen voitto ja Dhampur alakohtaisilla vastatuuleilla-, molemmat keskittyvät operatiivisiin parannuksiin. Kun nykyiset hinnat ovat edelleen takaisinostotason alapuolella, nämä osakkeet voivat olla seuraamisen arvoisia mahdollisiin uudelleenarviointiin.

–

Huomaa: Koko tämän artikkelin ajan olemme luottaneet http://www.screener.inin ja yrityksen sijoittajan esityksen tietoihin. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut käytettävissä, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Tietoja kirjoittajasta: Madhvendra on ollut syvästi upotettu osakemarkkinoille yli seitsemän vuoden ajan, yhdistäen hänen intohimonsa investoidakseen hänen asiantuntemukseensa taloudellisessa kirjoittamisessa. Hän nauttii monimutkaisten konseptien yksinkertaistamisesta, hän nauttii rehellisten näkökulmiensa jakamisesta startup -yrityksille, luetteloiduille yrityksille ja makrotaloudellisille suuntauksille.

Omistettu lukija ja tarinankertoja, Madhvendra kukoistaa paljastavien oivalluksien, jotka inspiroivat hänen yleisöään syventämään heidän ymmärrystään finanssimaailmasta.