PhonePen puhelut tuottavat tulosta – Pankki- ja talousuutisia

Hauraiden Fintech-yritysten maailmassa PhonePe’s on ollut erottuva tarina. Kymmenen vuoden olemassaolon päättyessä tulot ovat ylittäneet 5 000 miljoonaa ruplaa. Nämä ovat tulleet suurelta osin maksuliikenteestä, jonka useimmat uskoivat, että se voisi parhaimmillaan olla tappiollinen johtaja. Tulot eivät vain virtaa sisään, vaan ne tekevät sen paljon vähemmän kannustavin kuin alkuvuosina; käteispalautukset, joita käytettiin asiakkaiden houkuttelemiseen, ovat nyt pudonneet vain 15 miljoonaan rupiaan noin 950 miljoonasta 19. tilikaudella. Ja ilman työntekijöiden osakeomistussuunnitelman (ESOP) kustannuksia, voitot tilikaudella 24 olivat 197 miljoonaa rupiaa. Liiketoiminta on ollut erityisen vilkasta käyttötapauksissa, kuten rahansiirroissa, mobiililatauksissa ja laskujen maksuissa.

Mutta ottaen huomioon, kuinka marginaalit maksuliiketoiminnassa ovat ohuet, PhonePe on tutkinut puoli tusinaa uutta tulonlähdettä. Ajatuksena on ristiinmyydä rahoitustuotteita – lainoja, vakuutuksia, sijoitusrahastoja ja varallisuustuotteita – sen 550 miljoonalle käyttäjälle. Sen alkuaikoina ja kuten Kartik Raghupathy, IR- ja strategiapäällikkö, sanoo, että maksut pysyvät edelleen sen ytimessä ja pysyvät suurena osan liiketoiminnasta ylimmän ja alimman rivin osalta.

Samalla yhtiö rakentaa Raghupathyn mukaan mielekästä finanssipalveluiden jakeluliiketoimintaa. ”Nämä ovat kaksi, sanoisin, että muotoutuvat hyvin”, hän sanoo.

Rahoituspalvelujen osuus 5 046 miljoonan rupian kokonaistuloista tilikaudella 24 on alhainen, koska suurin osa tuotteista lanseerattiin vuonna 2023. Raghupathy on kuitenkin varma, että ne edistävät ”olennaisesti ylimmän ja alimman rivin saavuttamista lähivuosina”. .

Varmasti laina- ja vakuutustuotteet voivat tarjota paremmat marginaalit kuin maksutapahtumat, ja PhonePe työskentelee useiden käyttötapausten kanssa ansaitakseen rahaa. Ansuman Deb ICICI Securitiesista uskoo, että PhonePen maksujen mittakaava erottaa sen muista. Se mahdollistaa paremman toiminnan vipuvaikutuksen finanssipalveluissa, jotka toimivat useiden itsenäisten segmenttien kautta ”mutta rakentavat yhtenäisesti vankat tulosnäkymät”.

Mutta vaikka PhonePe toimii mittakaavassa, se ei luo tasetta. ”Olemme DNA:n jakelijoita”, Raghupathy sanoo. Päätös olla rakentamatta lainakirjaa on asiantuntijoiden mukaan luultavasti hyvä päätös, koska Fintech-lainakokemus on ollut hieman ristiriitainen. Harvempi kuin muutama Fintech-lainanantaja on pystynyt pysymään pinnalla.

Esimerkiksi LendingKartissa luottokustannukset ovat nousseet 3,5 prosenttiin keskimääräisestä hallinnoidusta omaisuudesta, kun se edellisenä vuonna oli 2,3 prosenttia, mikä on pudonnut erillisen nettovoiton 24:llä tilikaudella.

Mutta vaikka mahdollisuudet hankkia pieniä lainaajia on valtavat, kasvun ylläpitäminen ei ole helppoa. Ensinnäkin kasvu riippuu lainanantajien halusta maksaa vakuudettomia lainoja yksityishenkilöille sekä mikro- ja nanoyrityksille aikana, jolloin sääntelyviranomainen tiukenee.

”Luotonuksella on paras tulopotentiaali, mutta pankeilla ja NBFC:llä on oltava riskinottohalu”, sanoo alan sisäpiiriläinen. Vaikka pankit eivät ehkä ole tarpeeksi näppärät ryhtyäkseen omistamaan lainanottajaa, NBFC:t voivat olla älykkäämpiä, huomauttaa alan johtaja. Liiketoiminta voi jälleen hidastua, kun tietosuojalainsäädäntö astuu voimaan ja tiedot ja suostumukset lisääntyvät.

”On kuitenkin epätodennäköistä, että monet asiakkaat kypsyvät”, sanoo Fintechin toimitusjohtaja. Joten ihon puuttuminen pelissä voi myös vahingoittaa. Mutta varallisuusosaa – Share.market – voidaan skaalata suuremmaksi, koska osoitettavissa oleva mahdollisuus on suuri, vaikka

marginaalit voivat ohenea. Groww’n ja Upstoxin nousu asiantuntijoiden mukaan osoittaa, että haastajille on tilaa.

On tietysti mahdollista, että valtion tuet – jotka maksetaan UPI:n nolla-MDR:n sijasta ja joiden osuus tuloista on 10 % – voivat loppua, vaikka se on epätodennäköistä.

Kuten Boston Consulting Groupin toimitusjohtaja ja kumppani Vivek Mandhata huomauttaa, fintechit tekevät suuria investointeja, edistävät innovaatioita ja rakentavat raiteita, jotta useammat lainanottajat voisivat saada muodollista luottoa. Asiantuntijat viittaavat myös vahvoihin teknologia-alustoihin, joita PhonePe ja muut ovat rakentaneet. Raghupathy uskoo, että johtajuuden saavuttamiseksi maksuissa on tarjottava saumaton, luotettava kokemus, ja lisäksi valtavan mittakaavan tehokas käsittely on erottava tekijä. Se on luultavasti yksi PhonePen vallihauta.

Yhtiö on päättänyt omistaa datapalvelut ulkoistamisen sijaan ja investoinut voimakkaasti. PhonePen talousjohtajan Adarsh ​​Nahatan mukaan palvelimiin käytetyt kulut muodostavat 50 prosenttia yrityksen investoinneista.

Koska Intian keskuspankki (RBI) on tiukentumassa fintech-yritysten suhteen, on tärkeää, että he noudattavat sääntöjä. On tarpeeksi tapauksia, joissa yritykset hajoavat yhdessä yössä, koska sääntelijä ei löydä toimintatapaa kosherista. Mandhata korostaa sitä tosiasiaa, että vahvemmat fintech-toimijat ovat viime vuosina keskittyneet hallintoon. ”He kaikki varmistavat, että pysyvät säätimen oikealla puolella”, hän sanoi ja lisäsi, että vaatimustenmukaisuus otetaan nyt erittäin vakavasti.

PhonePe on ylpeä siitä, että se ei ole törmännyt säätimeen. ”Sanoisin, että yritysten hallinto on yksi vallihautamme”, Raghupathy sanoo. PhonePe on ollut onnekas, että National Payment Corporation of India (NPCI) antaa sen nauttia 50 prosentin markkinaosuudesta UPI-alueella. Vaikka kasvavat markkinat näkisivät käyttäjäkunnan kasvun jopa rajalla, se on kuitenkin huolestuttava. Tällä hetkellä PhonePe näyttää oikeuttavan miljardin dollarin välilehden kotiintuloon.