Panosta tuotantorahastoihin nyt

Toimialateemoja etsivät sijoittajat voivat nyt panostaa teollisuusrahastoihin, sillä uuden hallituksen keskittyminen teollisuuteen varmistaa kannustavan toimintaympäristön. Valmistussektorilla vallitseva surina saa omaisuudenhoitoyhtiöt (AMC) perustamaan uusia rahastoja hyödyntääkseen tämän elintärkeän sektorin kasvupotentiaalia.

Mahindra Manulife Mutual Fund, HDFC Mutual Fund ja Baroda BNP Paribas Mutual Fund ovat äskettäin käynnistäneet valmistusrahastot. Baroda BNP Paribas Manufacturing Fundin uusi rahastotarjous päättyy 24. kesäkuuta. Itse asiassa HDFC Mutual Fund Manufacturing Fund keräsi 9 563 miljoonaa rupiaa, mikä on kolmanneksi suurin NFO:n koskaan saatu keräys, ja sen osuus on yli 27 % kaikista pääomavirroista sijoitusrahastot toukokuussa.

Valmistusrahastot sijoittavat valmistustoimintaa harjoittavien yritysten osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin. Viimeisen vuoden aikana olemassa olevat viisi valmistusrahastoa ovat tuottaneet yli 50 %. Sijoittajien on kuitenkin ymmärrettävä, että vaikka toimialarahastot tuottavat korkeaa tuottoa, niihin liittyy myös korkea keskittymisriski.

Se, että AMC:t painottavat valmistussektoria, voidaan nähdä strategisena linjauksena nykyisen hallituksen politiikan ja talouden suuntausten kanssa. Nirav Karkera, tutkimusjohtaja, Fisdom, sanoo, että vaikka teollisuudessa on merkittävää kasvupotentiaalia esimerkiksi ”Make in India” -aloitteiden ja omavaraisuuden korostamisen ansiosta, sijoittajien on säilytettävä monipuolinen lähestymistapa. ”Liika keskittyminen jollakin alalla voi altistaa sijoittajat suuremmille riskeille, kuten on nähty aiemmissa markkinasuhdanteissa. Vaikka valmistusrahastot ovat houkuttelevia, niiden pitäisi olla osa monipuolista sijoitusstrategiaa”, hän sanoi.

Samoin Wright Researchin perustaja Sonam Srivastava sanoo, että AMC:t käynnistävät valmistusrahastoja alan havaitun usean vuosikymmenen kasvupotentiaalin vuoksi. ”Otimismia lisäävät tekijät, kuten kotimaisen kulutuksen kasvu, lisääntynyt valtion tuki valmistusaloitteille ja muutos globaaleissa toimitusketjuissa. AMC:t näkevät mahdollisuuden tarjota sijoittajille kohdennettua altistumista tälle mahdollisesti nopeasti kasvavalle talouden segmentille”, Srivastava sanoi.

Alan syklisestä luonteesta johtuen rahastoihin pääsy on ajoitettava suhdannesyklin, markkinakehityksen ja toimialaan vaikuttavan hallituksen politiikan perusteella. Anil Rego, Right Horizonsin perustaja, sanoo: ”Suhdannetoimialoilla voi olla pitkiä aikoja alijäämäinen. Joten tuloa tulee harkita arvioiden arvioinnin jälkeen. Ja koska altistuminen alakohtaisille rahastoille johtaa keskittymiseen, se on yleensä riskialttiimpaa.”

Nämä rahastot sopivat parhaiten sijoittajille, joilla on vahva usko alan kasvunäkymiin.

Teollisuusrahastojen keskittynyt luonne tekee niistä alttiimpia toimialakohtaisille laskusuhdanteille, koska niiden tuotto on kiinteästi sidoksissa valmistavan teollisuuden terveyteen ja dynamiikkaan. Sijoittaminen suhdannetoimialarahastoihin, kuten teollisuuteen, vaatii harkittua lähestymistapaa. Koska nämä rahastot ovat tiiviisti sidoksissa suhdanteisiin, niiden tuotto vaihtelee suhdannetilanteen mukaan. Ennen sijoittamista on välttämätöntä arvioida suhdannesyklin nykyinen vaihe.
Abhishek Banerjee, Lotusdew Wealth & Investment Advisorsin perustaja ja toimitusjohtaja, sanoo, että alakohtaiset rahastot voisivat olla vähemmän likvidejä. ”Tulisi katsoa rahaston omistuksia sen varmistamiseksi, että vertailuindeksin ulkopuolista altistumista ei ole paljon tai erittäin korkea keskittyminen harvoille arvopapereille. Myös kulusuhde voisi olla korkeampi kuin hajautetumman rahaston, koska nämä ovat yleensä erikoisrahastoina korkeampia, hän sanoo.

Volatiliteetti on suhdannetoimialojen, mukaan lukien teollisuuden, määrittävä ominaisuus. Sijoittajien tulee varautua toistuviin markkinoiden heilahteluihin ja hintavaihteluihin. ”Pitkän aikavälin näkemys ja vankka riskienhallintastrategia ovat ratkaisevan tärkeitä markkinoiden ylä- ja alamäkien läpi navigoimiseksi”, Karkera sanoo.

Sijoittajien tulee olla tietoisia tästä syklisestä luonteesta ja heillä on oltava pidemmän aikavälin sijoitushorisontti selviytyäkseen markkinoiden heilahteluista. On myös tärkeää arvioida riskinsietokyky ja sijoitustavoitteet ennen valmistusrahaston valintaa. Lisäksi rahaston sijoitusstrategian ja sen sijoittamien yritysten perusteellinen tutkimus on välttämätöntä. Joten sijoittajat, joilla on suuri riskinottohalu ja pitkän aikavälin sijoitushorisontti vähintään viisi vuotta, voivat löytää salkkuihinsa sopivia toimialarahastoja, kuten valmistusta.