Pankkien oman pääoman tuotto laskee 1,1-1,2 prosenttiin tässä verotuksessa korkeampien talletuskustannusten vuoksi, Crisilin raportin mukaan

Pankkitoiminnan varojen tuoton (RoA) odotetaan hidastuvan 1,1-1,2 prosenttiin tällä tilikaudella sen jälkeen, kun se on saavuttanut 20 vuoden huipun, noin 1,3 prosenttia vuonna 2024, CRISIL Ratingsin raportissa todettiin, mutta lisätty, että se pysyy hyvänä verrattuna pitkän aikavälin toimialakohtaiseen keskiarvoon 0,75 prosenttia 20 vuoden aikana (keskiarvo 0,5 prosenttia viimeisen 10 vuoden aikana).
Raportin mukaan kannattavuuden odotettu heikkeneminen johtuu talletusten korkeammista kustannuksista, jotka johtuvat jatkuvasta uudelleenhinnoittelusta korotetuilla koroilla. Talletuskorkojen odotetaan nousevan tällä fiskaalilla 25-30 peruspistettä (bps), kun ne ovat nousseet noin 140 bos-korkoa koronkiristyssyklin alkamisen jälkeen. Tämän seurauksena nettokorkomarginaali (NIM) supistaa todennäköisesti 10-20 bps tämän verotuksen ~3,0-3,1 prosenttiin.
Raportissa todettiin myös, että luottokustannusten paraneminen, joka on tukenut pankkisektorin kannattavuuden nousua viime vuosina, tulee todennäköisesti saavuttamaan tämän verotuksen pohjan ja siten vasta osittaisena.
”Uusien määräaikaistalletusten korot ovat suurelta osin tasaantuneet. Mutta vaikutus kohdistuu edelleen jäljellä oleviin talletuksiin, kun niitä tullaan uusimaan, mikä johtaa olemassa olevien talletusten uudelleenhinnoitteluun korkeammalla korolla. Tämän prosessin pitäisi jatkua tämän verotuksen ensimmäisen puoliskon ajan. Vaikka korot saattavat laskea tämän verotuksen toisella puoliskolla1, talletuspuolen koronlaskujen välittyminen olisi hitaampaa kilpailuympäristön ja tiukan systeemisen likviditeetin vuoksi”, sanoi Ajit Velonie, CRISIL Ratingsin johtaja.
Varallisuuspuolella koronlasku puolestaan laukaisi nopeamman uudelleenhinnoittelun alaspäin, sillä yli 40 prosenttia ennakkomaksuista on sidottu ulkoiseen vertailuindeksiin, pääasiassa repoon. Yhdessä nämä tekijät viittaavat NIM:n supistumiseen tilikaudella 2025. Siirtyminen saamis- ja velkapuolella jatkuu myös tilikaudella 2026, raportissa todetaan.
Pankin kannattavuuteen vaikuttavat koron lisäksi myös luottokustannukset. Kokonaiskannattavuus on hyötynyt luottokustannusten maallisesta paranemisesta alle 0,5 prosenttiin vuonna 2024 vuoden 2018 2,3 prosentin huipusta.
”Korjaamattomien bruttovarojen pitäisi jatkaa laskuaan noin 2,7 prosentista maaliskuussa 2024. India Inc:n luottojen laatunäkymät ovat edelleen positiiviset vahvemman, velkaantuneen taseen ansiosta. Vähittäiskaupan puolella laiminlyöntien odotetaan olevan vaihteluvälillä. SMA3-trendit osoittavat myös varhaiset kauhurikkomukset. Näin ollen luottokustannukset pysyvät alhaisina, vaikka ne ovatkin lähellä pohjaansa, eivätkä todennäköisesti laske enää kuin ~5 bps. Koska luottokustannusten paraneminen ei todennäköisesti täysin kompensoi NIM:n supistumisen vaikutusta, pankkisektorin tuottoprosentti supistuu todennäköisesti 10–20 bps vuonna 2025”, sanoi Subha Sri Narayanan, CRISIL Ratingsin johtaja.