Onko Vodafone Idea ’ostaa’ lähitulevaisuudessa? CLSA -päivitykset, Nomura ylläpitää ostamista

Vodafone Idea -varasto on edelleen keskittynyt. Osakekurssi on noussut 19% perjantain sulkemismäärästä sen jälkeen, kun Govt päätti muuttaa VI: n tulevan spektrimaksun takaisinmaksun omaan pääomaan. Vaikka muutto epäilemättä saa aikaan keskipitkän aikavälin helpotuksen Telecom Majorin kassavirran huolenaiheisiin, kysymys on, että huolenaiheet ovat siirtyneet pois? Tärkeimmät kansainväliset välitystalot ovat päivittäneet Vodafone Idea -luokituksen ja tarkistaneet kohdepiceä korkeammalle.

CLSA on Vodafone Idea: päivitykset ylittää paremmat kuin

CLSA on päivittänyt Vodafone -idean ylittääkseen heikomman suorituskyvyn ja nostanut tavoitehinnan 10 Rs: iin osakkeelta 6. Rs: n osakkeelta. Heidän mukaansa tämän osuuden jälkeen Osta Vodafone Idea -spektrin kokonaisvelan arvioidaan olevan 18 miljardia dollaria ja AGR -maksut 8 dollarin Blion. CLSA odottaa Vodafone LDEA: n kassatuotannon rahoittavan CAPEX: n tariffiretkien jälkeen. Samaan aikaan spektrimaksujen muuntaminen oman pääoman muuntaminen huolehtii takaisinmaksusta ennustejaksolla. ”Intian matkapuhelin pysyy kolmen yksityisen pelaajan markkinana. Päivitämme Vodafone-idean, joka perustuu korkeampaan 10x EV/EBITDA-odotukseen”, ClSA lisäsi.

He huomauttivat, että ”Vodafone Idean keskimääräiset tulot käyttäjää kohden (ARPU) on noussut 57% Rs183: een Rs 117: stä Q1FY22: ssa, vaikka se menetti 56 miljoonaa tilaajaa nykyiseen 200 metriin.” Lisäksi Telcom -yhtiön pankkivelka on vain 0,26 miljardia dollaria, ja se voi rahoittaa CAPEX: n 10 000 kruunua vuosittain 4G -verkojen lisäävistä kassavirroista ja 5G: n käyttöönotosta. Kun hallitus muuntaa Spectrum -maksut oikeudenmukaisuuteen, huolehtii Videan velan takaisinmaksusta ennustejaksolla ja India Mobile pysyy kolmen yksityisen pelaajan markkinana.

Nomura Vodafone Idea: Ylläpitää osta

Nomura kutsuu tätä pääoman muuntamista ”odotettuna positiivisena”. Heidän mukaansa ”velan muuntaminen parantaa FY26: n näkyvyyttä ja helpottaa velan korotusta.” Raportissa todettiin, että ”Outlookhas parani, mutta tulevaisuus on edelleen riittävä Vodafone Idea sulkemaan velka pian, mikä on mielestämme välttämätöntä, jotta se pystyy investoimaan verkkoihin ja palaamaan vaatimattomaan tilaajan kasvupolkuun.”

He ovat säilyttäneet Vodafone -idean osto -luokituksen odottaen, että osakekurssi nousee lähes 50% vuodessa. Niiden tavoitehinta on 10 Rs / osake.