Onko sinulla päällekkäisiä sijoitusrahastoja portfoliossasi? Tässä on mitä sinun täytyy tehdä

Monipuolistaminen, joka on yksi sijoittamisen perusaineista, on usein ensisijainen tavoite sijoitettaessa sijoitusrahastoihin.

Ensisijaisena tavoitteena on minimoida riski haihtuvien markkinaolosuhteiden aikana ja ansaita parempia riskisopeutettuja tuottoja pitkällä tähtäimellä.

Takaako vain useiden sijoitusrahastojen järjestelmien pitäminen tehokkaan monipuolistamisen?

Monet sijoittajat pyrkivät monipuolistamaan usein sijoitusrahastojärjestelmien lisäämistä salkkuunsa. Toisinaan lisätyt järjestelmät ovat samanlaisia ​​hallintatyylejä, valtuutuksia ja/tai salkun ominaisuuksia.

Järjestelmän lisäämispäätös tehdään, koska viereinen naapuri, ystävä, sukulainen tai kollega ehdotti sijoittamista tai koska jokin rahastotalo on käynnistänyt uuden järjestelmän ja jakelija/edustaja suositteli sitä hänen henkilökohtaisiin voittoihinsa.

Intian sijoitusrahastoteollisuus on ollut kilpailussa hankkimaan enemmän hallinnoita (AUM) käynnistämällä useita uusia rahastotarjouksia (NFO). Pelkästään CY 2024: ssä esiteltiin 428 uutta rahastotarjousta (NFO), ja 28. helmikuuta 2025 alkaen on käynnistetty 28. helmikuuta 2025. Sijoittajia vedetään usein NFO: iin Rs 10/- -ehdotuksen takia ja toivoen, että varhaisessa vaiheessa pääsy olisi mahdollisesti tuottoisa sijoitus.

Myös monet sijoitusrahaston talot rakentavat tuotekorinsa sen sijaan, mitä sijoittajat suosittelevat, kuin mikä olisi varovainen valinta sijoittajille. Esimerkiksi useat rahastotalot käynnistivät sektori- ja temaattisia rahastoja, pieniä CAP -rahastoja sekä hakemistorahastoja ja pörssikauppaa rahastoja (passiivisia rahastoja).

Seurauksena sijoittajat ovat päätyneet ylikuormitukseen tai salkkujensa liikaa. Tietyissä tapauksissa olemme nähneet sijoittajien hallussa yli 40-50 sijoitusrahastojärjestelmää portfoliossaan, ja monissa tapauksissa sijoitustyylien, markkinakattojen altistumisen ja alakohtaisen altistumisen suhteen on päällekkäisiä omistuksia.

Vaikka tämä voi luoda illuusion hyvin diversifioidusta portfoliosta, todellisuudessa tämä johtaa sijoitusrahaston päällekkäisyyteen, mikä on haitallista monipuolistamisen ja varallisuuden luomisen tavoitteelle.

Sijoitusrahaston päällekkäisyys viittaa salkun arvopapereiden päällekkäisyyksiin. Se tapahtuu, kun sinulla on kaksi tai useampia järjestelmiä, jotka sijoittavat samanlaisiin arvopapereihin.

Kuten yllä olevasta kuvasta voidaan nähdä, suuren Cap Fund 1: n ja suuren Cap Fund 2: n kymmenen parasta omistusta on 7 yhteistä osakekantaa.

Jos sinulla, sijoittajalla on molemmat nämä rahastot salkkuun, korkea päällekkäisyys voittaa monipuolistamisen tarkoituksen. Se altistaa sijoitussalkun keskittymisriskille, mikä johtaa polarisoituneeseen tuotokseen vinoutuneen muutaman osakekannan, sektorin, markkinakaton tai sijoitustyylien kanssa.

Päällekkäiset rahastot eivät vain tee seurantaa ja salkkujen tarkistamista/tasapainottamista vaikeaksi, vaan myös johtavat rahastojen hallintamaksuihin samanlaisista rahastoista ja syövät kokonaistuotoihisi.

Samoin on myös tärkeää välttää sijoitusten keskittämistä yhteen rahastotaloon.

Tämä johtuu siitä, että yli kaksi tai useampia järjestelmiä samasta rahaston talosta paljastaa sinut, sijoittaja ’rahastojen keskittymisriskille’. Ellei järjestelmät ole hyvin erilaisia ​​tai ainutlaatuisia sijoitusvaltuutuksissaan, se ei lisäisi paljon arvoa.

Tietyn pisteen lisäksi jokainen salkkuun lisätty järjestelmä vie tilaa vain vähentämättä riskiä tai tarjoamalla ylimääräistä hyötyä. Harkitse siten järjestelmän lisäämistä portfolioosi vain, jos se tarjoaa ainutlaatuisen sijoitus mandaatin strategiansa ja tyylinsä kautta.

”Sijoittamisen yhteydessä ei ole sellaista asiaa, joka on yksi sopiva kaikille salkkulle”, ” Aptisesti toteaa amerikkalainen kirjailija, sanomalehden kolumnisti ja osake -analyytikko Barry Ritholtz. Sijoittaminen on lähinnä individualistinen harjoitus.

Siksi ihannetapauksessa, kun rakennat salkkuasi, sinun on arvioitava riskiprofiilisi, laajemmat sijoitustavoitteet, taloudelliset tavoitteet, joita aiot puuttua, ja niiden saavuttamiseen tarvittavan aikahorisontin sijaan sijoittamisen sijaan satunnaisesti. On tärkeää varmistaa, että järjestelmä on yhdenmukainen sijoitusstrategiasi kanssa ja lisää aitoa arvoa portfolioon.

Vältä sijoittamista mihin tahansa järjestelmään yksinkertaisesti siksi, että naapuri, ystävä, sukulainen, kollega tai edustaja ehdottaa, tai jokin NFO käynnistetään, tai asiasta vastaava luokka ja sijoitusrahastojen alaluokka ovat aikaisemmin toimittaneet parempia tuotouksia. Muista, että aiemmat tuotot eivät missään nimessä osoita tulevia palautuksia.

Saatavana on useita online -työkaluja tarkistaaksesi, onko kahden tai useamman sijoitusrahaston järjestelmän päällekkäisyyden päällekkäisyyden päällekkäisyydet.

Sinun on vain valittava luokka ja alaluokka ja kirjoitettava sitten järjestelmän nimet tulosten analysoimiseksi.

Nämä työkalut tarjoavat yleensä käsityksen kantaosakkeiden lukumäärästä, salkun päällekkäisyyksistä ja kunkin rahaston ainutlaatuisista omistuksista. Hyvän ja käytännöllisen vertailun saamiseksi arvioi varoja samassa luokassa ja alaluokassa.

Sijoittajana sinun on pidettävä mielessä, että tietyn määrin salkun päällekkäisyyttä ei voida välttää. Korkea pitoisuusriski syntyy, kun päällekkäisyys on huomattavan korkea, kuten vähintään 65%.

Jos sinulla on liian monta sijoitusrahastojärjestelmää, tässä voit tehdä salkunsa hylkäämiseksi:

• Jos sinulla on useita järjestelmiä samassa luokassa, poista ne, jotka ovat jatkuvasti heikentyneet vertailukohteensa ja luokan keskiarvonsa pitkällä aikavälillä.
• Poistumisjärjestelmät, jotka eivät ole yhdenmukaisia ​​taloudellisten tavoitteidesi kanssa, ja lisäävät sen sijaan salkun yleistä riskiä.
• Vältä pitämällä useampaa kuin yhtä tai kahta samassa luokassa järjestettäviä järjestelmiä, koska niillä on taipumus investoida yhteisiin osakkeisiin. Esimerkiksi suurten CAP-rahastojen voi olla helposti 50–70%: n salkun päällekkäisyyksiä, koska niiden on valtuutettu sijoittamaan vähintään 80% heidän osakkeistaan ​​100 parhaan osakkeen suhteen markkina-arvon suhteen. Toisaalta pienten korkkirahastojen voi olla noin 20% -30% päällekkäisyyksiä laajemman osakeuniversumin vuoksi.
• Minimoi altistuminen saman rahasto- tai rahastonhoitajan hallinnoimille useille järjestelmille, koska ne todennäköisesti seuraavat samanlaisia ​​sijoitustyylejä ja strategioita. Ihannetapauksessa portfoliosi tulisi sisältää enintään 8-10 hyvin valittuja järjestelmiä, jotka ovat monipuolisia eri luokissa ja alaluokissa, joista kukin tarjoaa ainutlaatuisen sijoitusehdotuksen, joka vastaa tarpeitasi.

Portfolion puhdistusharjoituksen tulisi kuitenkin ottaa huomioon vallitsevat markkinaolosuhteet, jotka voivat vaikuttaa myyntipäätökseen, verovaikutuksiin ja poistumiskuormaan (tarvittaessa).

Nykyisessä skenaariossa, jossa arvot pienissä korkkeissa (samoin kuin puolivälissä) eivät silti näytä halpilta korjauksesta huolimatta ja ne voivat olla alttiita laskun riskille, olisi syytä olla alipainoisia pienissä CAP-rahastoissa ja sijoittaa rahat uudelleen suurille CAP-rahastoille, arvorahastoille ja/tai Contra-rahastoille. Olisi myös merkityksellistä pitää monen omaisuuden allokaatiorahasto salkkuun nyt hyötyäkseen taktisesta allokoinnista kolmeen keskeiseen omaisuuteen – omaan pääomaan, velkaan ja kultaan. Omaisuuden allokaatiolla on tärkeä rooli vuonna 2025 ja sen jälkeen.

Huomaa, että jopa puhdistuksen jälkeen salkkuasi säännöllisesti on välttämätöntä. Rahastonhoitajat säätävät usein taustalla olevia salkkuja, mikä voi johtaa päällekkäisyyksien muutoksiin.

Lisäksi säännöllinen arviointi auttaisi myös arvioimaan salkun yleistä suorituskykyä ja terveyttä, josta on hyötyä pitkäaikaiselle taloudelliselle hyvinvoinnillesi.

• Auttaa korvaamaan heikosti suoriutuvat sijoitusrahastojen järjestelmät paremmilla vaihtoehdolla
• Mahdollisesti salkun riskisopeutetun tuoton paraneminen
• Tarjoaa vakuutuksen siitä
• Vastaa mahdollisista muutoksista kassavirrassa tai taloudellisessa tilanteessa
• Omaisuuden allokoinnin palauttaminen sinulle parhaiten sopiviin rajoihin
• … Ja enemmän!

Kuten sanonta kuuluu, ”Liian suuri osa kaikesta on hyvä turhaan ”. Liian monien sijoitusrahastojärjestelmien lisääminen portfolioon johtaa päällekkäisiin sijoituksiin, jotka lisäävät keskittymisriskejä, laimentavat tuottojasi ja tekevät salkun suorituskyvyn seuraamisesta haastavan.

Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett on kuuluisasti piiskannut ”Laaja monipuolistaminen vaaditaan vain silloin, kun sijoittajat eivät ymmärrä mitä tekevät.”

Joten harkitse sijoitusrahastojärjestelmien lisäämistä sijoitussalkkuosi vain, jos se tarjoaa ainutlaatuisen sijoitusstrategian/tyylin ja vastaa yleisiä taloudellisia tavoitteidesi kanssa. Tarkista portfoliosi vähintään kerran vuodessa, jotta voit ratkaista kaikki heikosti suoriutuneet järjestelmät tai tasapainottaa sitä henkilökohtaisen omaisuuden jakamissuunnitelmasi mukaan.

Ole harkittu lähestymistapaasi.

Hyvää sijoittamista!

Tämä artikkeli ilmestyi ensin Personfniin täällä.