Oliko SBI LAG ICICI Bank ja HDFC Bank maaliskuussa 2025 vuosineljännes?

Dalal Streetin sijoittajat odottivat innokkaasti maaliskuun 2025 vuosineljänneksen tuloksia, maan suurinta pankkia, ja osake oli saavuttanut perjantaina 1,5 % päättymään Rs 800: lla. Neljännesvuosittaiset tulokset julistettiin lauantaina iltapäivällä, ja se osoitti useissa operatiivisissa tekijöissä, joissa SBI: n on tarttuva pienempiin yksityisten sektorien kilpailijoihin.

Avainsuoritusmittarilla, nettokuoren marginaalilla (NIM), sen kotimainen NIM oli 3,15 % maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä suhteessa 3,47 % vuotta aiemmin. Pienempi kilpailija, ICICI Bank, sen NIM oli 4,41 % maaliskuun 2025 vuosineljänneksen aikana 4,4 %: lla vuotta aiemmin. Samaan aikaan Kotak Mahindra Bank, joka julisti myös lauantaina neljännesvuosituloksensa, ilmoitti NIM: n olevan 4,97 % FY25: n viimeisellä neljänneksellä 5,28 %: lla vuotta aiemmin.

Samaan aikaan SBI kasvatti kokonaislähetyksensä 12 %: lla vuotta 42,2 lakh -kruunua maaliskuun 2025 vuosineljänneksen aikana, mikä johti pk -yritysten ja maatalouden alan vahvan luoton kysynnän vuoksi. ICICI -pankin kokonaismäärä kasvoi 13,3 % vuotta maaliskuussa 2025 vuosineljänneksellä Rs 13,41 lakh crore, kun taas HDFC Bank, suurin yksityisen sektorin pankki, bruttokehitys kasvoi 5,4 % vuotta Rs 26,4 lakh crore tarkistuksessa.

Johtavien pankkien omaisuuserien laatu oli enemmän tai vähemmän vakaa maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä-SBI: n NET-NPA: n% oli 0,47% maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä suhteessa 0,57% vuotta aiemmin. Samoin ICICI Bankin % netto-järjestämättömistä asiakasvaroista nettoasiakkaaseen oli 0,39 % FY25: n viimeisellä neljänneksellä suhteessa 0,42 % vuotta aiemmin. Kotak Mahindra Bankin % NPA: n netto-edistysaskeleista oli 0,31 % maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä suhteessa 0,34 % vuotta aiemmin.

SBI kuitenkin kamppaili työntekijän kustannusten noustessa 10,1% vuotta 18 005 kruunua Rs: iin Rs: n vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä, ja se johti sen itsenäiseen nettotulokseen, joka laski lähes 10% vuotta vuotta 18 642,6 kruunua tarkistuksessa olevalla vuosineljänneksellä. ICICI Bank kasvatti itsenäisen nettotuloksensa lähes 18 % vuotta 12, Rs 12, 629,6 kruunua maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä, kun taas HDFC Bankin itsenäinen nettotulos nousi 6,7 %: lla vuotta Rs 17 616,1 kruunua tarkistetulla vuosineljänneksellä.

SBI jäi myös pienemmistä kilpailijoistaan omaisuuserien tuottamiseksi (vuosittainen) – SBI: lle se oli 1,12% maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä, kun taas ICICI -pankilla se oli 2,52% maaliskuun 2025 vuosineljänneksellä ja HDFC -pankilla se oli 1,94% tarkistuksessa olevalla vuosineljänneksellä.

RBI on ryhtynyt useita toimenpiteitä likviditeetin parantamiseksi viime kuukausina ja stimuloi laajempaa taloutta, mukaan lukien repoasteen leikkaaminen 25 peruspisteellä 6 prosenttiin viimeisessä rahapolitiikan katsauksessaan. Dalal Streetin sijoittajat tarkkailevat tiiviisti kasvun riskien vaikutusta tariffisotaan, jota Trumpin hallinto on viime viikkojen aikana käynyt ja sen vaikutukset laajempaan pankkisektoriin.

RBI on myös ennustanut todellisen BKT: n kasvun olevan 6,5 prosenttia vuodesta 2025–26 talouteen, ja se on laajasti sopusoinnussa edellisen varainhoitovuoden kanssa.

SBI on myös saanut hyväksynnän varainhankinnasta jopa 25 000 kruunua Rs: n 26 vuoden FY: n aikana QIP: n kautta tai seurata julkista tarjousta. Dalal Streetin sijoittajat seuraavat myös SBI: tä pyrkiessään parantamaan erilaisia operatiivisia parametrejaan ja saattamaan ne pienempien yksityisen sektorin kilpailijoiden kanssa.

SBI: llä on yli 22 900 sivukonttoria FY25: n lopussa, ja niillä on avainasemassa houkuttelemalla edullisia talletuksia ja kasvattaa lainavalikoimaa eteenpäin.

SBI kauppaa 9,5 -kertaisen P/E: n arvioidun itsenäisen FY26 -tuloksen tuloksena, kun taas ICICI Bank -kaupat 19 -kertaisesti arvioituna itsenäisenä 26 FY: n tuloksena.

Epäilemättä SBI kauppaa kohtuullisella arvolla, mutta sijoittajat voisivat odottaa alhaisempia arvoja tässä osakekannassa ennen kuin harkitset mahdollisia pitkäaikaisia sijoituksia.