”Olemme tarkoituksella keskittyneet alipalveltuille alueille”, sanoo Jairam Sridharan, MD ja toimitusjohtaja, Piramal Finance

Piramal Finance valmistautuu seuraavaan laajentumisvaiheeseensa panostamalla kultalainojen segmenttiin maaliskuuhun 2026 mennessä. Sen MD ja toimitusjohtaja Jairam Sridharan kertoo Mahesh Nayakille yrityksen muuttumisesta teknologiavetoiseksi, vähittäiskauppaan keskittyväksi NBFC:ksi ja tavoitteista syventää taloudellista osallisuutta Bharatissa. Otteita:

Se on ollut merkillinen matka. Viisi vuotta sitten olimme 90-prosenttisesti tukkumyyjä NBFC. Nykyään meistä 83 prosenttia on vähittäiskauppaa. Vähittäismyyntivetoinen kirjamme on kasvanut neljä kertaa neljässä vuodessa, 20 000 rupian DHFL-hankinnan jälkeisestä 2021 90 000 rupiaan nyt. Yksilinjaisten NBFC:iden aikakausi on ohi. Mikään yksittäinen tuote ei ole tarpeeksi suuri 100 000 000 rupian arvoiseen kirjaan. Kaikki suuret NBFC:t ovat nykyään monipuolisia. Aloitimme tällä visiolla ja rakensimme usean tuotteen alustan alusta alkaen. Ensin rakensimme alusta alkaen monipuolisen NBFC:n, joka tarjoaa valikoiman tuotteita, kuten asuntolainoja, asuntolainoja (LAP), käytettyjen autojen rahoitusta, henkilökohtaisia ​​lainoja, digitaalista lainaa ja paljon muuta. Toiseksi olemme investoineet voimakkaasti jakeluun ja teknologiaan. Tämä on auttanut meitä skaalaamaan nopeasti ja tehokkaasti. Olemme nyt maan 15 parhaan NBFC:n joukossa.

Seuraava vaihe keskittyy luottamuksen syventämiseen, tavoittavuuden laajentamiseen ja Bharatille räätälöityjen tuotteiden tarjoamiseen. Koska 70 % asiakkaistamme tulee tason 2 ja 3 kaupungeista, olemme tarkoituksella keskittyneet alipalvelutuille, nopeasti kasvaville alueille. Toimimme tällä hetkellä 428 kaupungissa, joissa on 517 konttoria, ja aiomme lisätä 75 uutta seuraavien 3–4 kuukauden aikana. Tämä fyysinen jalanjälki yhdistettynä digitaaliseen käyttöönottoon ja tekoälyyn perustuvaan vakuutussopimukseen antaa meille vahvan etumatkan puolikaupungissa Intiassa.

Tekoäly (AI) on upotettu syvälle toimintaamme, ja yli 45 mallia on käynnissä, jotta miljoonat voivat saada luottoa – erityisesti niille, joita perinteiset mittarit, kuten CIBIL-pisteet tai palkkalaskelmat, eivät palvele. Tämä teknologiavetoinen lähestymistapa on auttanut meitä alentamaan käyttökustannuksiamme AUM:iin 6,5 prosentista 3,9 prosenttiin vain kahdessa vuodessa. Tavoitteena on 3,25–3,75 prosenttia tilikauden 27 aikana. Pienemmät kustannukset tarkoittavat, että voimme lainata laajemmin ja edullisemmin. Yli 70 % asiakkaistamme on 2- ja 3-tason kaupungeista, joista monet ovat ensikertalaisia ​​lainaajia. Yhdistämme inhimillisen harkintakyvyn tietoälyyn tarjotaksemme nopeaa, oikeudenmukaista ja vastuullista luottoa, mikä tekee taloudellisesta osallisuudesta Bharatissa elävää todellisuutta.

Taseemme loppusumma on noin 95 000 miljoonaa ruplaa, josta noin 5 000 miljoonaa on investointeja. Näitä ovat osuudet Shriram Groupin vakuutusyhtiöistä (Life and General), yhteisyritys Pramerica Life with Prudential -yhtiössä ja alle 10 prosentin omistusosuus fintech-lainanantajasta FIBE:stä. Ajan myötä aiomme luopua. Pääpainopisteemme on lainananto. Haluamme kohdentaa enemmän pääomaa ydinliiketoimintaamme ja vähentää alttiutta ei-lainatoiminnalle.

Kultalainat, joita valmistaudumme käynnistämään tänä tilivuonna, emme tällä hetkellä tarjoa. Se on strateginen lisäys, joka on linjassa Bharat-keskeisen vähittäismyyntistrategiamme kanssa. Rakennamme sitä asteittain, mutta pitkän aikavälin tavoitteemme on luoda mittava kultalaina franchising. Tämän lisäksi vähittäiskaupan ydinkorimme – joka sisältää asuntolainat, LAP:n, MSME-luotot ja henkilökohtaisen rahoituksen – on vankka, mutta arvioimme uusia mahdollisuuksia, jotka syventävät osallisuutta ja palvelevat nousevia tarpeita tason 2 ja 3 Intiassa.

Tänä vuonna olemme ohjanneet 25 %:n kasvua ja olimme jo syyskuussa 22 %:ssa vuotta aiemmasta, ja odotettua vahvempi ensimmäinen puolisko ruokkii optimismia. FY27 arvioimme uudelleen tammikuussa, mutta odotamme pysyvän mukavasti yli 20 %. Kasvua ovat johtaneet LAP (yli 50 prosenttia 20 000 miljoonaan rupiaan), asuminen (30 000 miljoonaa rupiaa) ja palkalliset henkilölainat. Vakuudettomat lainat, joiden osuus on nyt 17 %, kasvaa hitaammin, mutta sen odotetaan kiihtyvän kohti 25 %:n pitkän aikavälin tavoitettamme. Vähittäiskaupan segmenteillä, mukaan lukien asuntolainat, MSME-luot, henkilökohtainen rahoitus ja kultalainat, odotetaan kasvavan 80 %:lla, joten keskitymme edelleen tason 2 ja 3 markkinoille, joilla 70 % asiakkaistamme asuu. Odotamme ylittävän 1 000 000 rupiaa AUM:ssa 26:een tilikauteen mennessä ja 1,5 000 000 Rs:n 28:aan FY:ssä, kun Bharatin teknologian ensisijainen vähittäismyyntistrategia perustuu.

Epäorgaaninen kasvu on ehdottomasti tutkallamme. Etsimme aktiivisesti NBFC:n kaltaisia ​​yrityksiä Bharatin markkinoilla keskittyen mikrorahoitukseen, kultalainaan, kohtuuhintaisiin asuntoihin ja MSME-luottoon. Nämä segmentit ovat linjassa strategisten painopisteidemme kanssa, ja olemme avoimia yritysostomahdollisuuksille tällä alalla. Meitä ohjaavat kuitenkin kaksi keskeistä periaatetta: arvot ja arvostus. Kaikkien mahdollisten hankintojen on oltava sopusoinnussa kulttuurisen eetoksen kanssa ja saatava kohtuulliseen hintaan. Emme ole kiinnostuneita maksamaan liikaa laadusta; sopivuuden on oltava strateginen ja taloudellisesti vakaa.

Vanhan kirjamme kokoa on pienennetty merkittävästi – huipusta 50 000 rupiaan noin 5 500 miljoonaan rupiaan nykyään, mikä edustaa vain 6–7 % kokonaiskirjastamme. Se koostui pääosin suurlippujen rakentamisen rahoituksesta ja strukturoiduista transaktioista. Olemme jo omaksuneet sen purkamiseen tarvittavan tulosvaikutuksen ja odotamme, että jäljellä oleva osa poistetaan kokonaan käytöstä seuraavien 5–6 vuosineljänneksen aikana.

Tukkumyynti kasvaa nopeasti lähes 40 %:lla, jakaantuu keskikokoiseen kiinteistörakennusrahoitukseen (kaksi kolmasosaa, lippukoot 150–200 miljoonaa rupiaa) ja keskisuuriin yrityslainoihin BBB+-luokituksen saaville yrityksille (kolmasosa, tulot 150–1 000 rupioita). Keskimääräisen 70 miljoonan lipun koko ja kolmen vuoden voimassaoloaika keskittyvät edelleen vähäriskisiin, strukturoimattomiin liiketoimiin. Vaikka tukkumyynti on edelleen vaatimatonta, odotamme sen saavuttavan 15 000 rupioita vuoden loppuun mennessä sekä 2 000–3 000 rupioita vanhaa omaisuutta, mikä säilyttää tavoitteemme 80:20 vähittäiskaupan ja tukkumyynnin välisen yhdistelmän.

Pääoma-asemamme on vahva, ja pääoman likviditeetti on 20,5 % verrattuna 15 %:n lakisääteiseen vaatimukseen. Likviditeetti on yhtä vahva, ja keskimääräinen LCR on yli 250 % verrattuna RBI:n 100 % mandaattiin. Keräämme varoja 8,75–8,80 % korolla joukkovelkakirjalainoista ja noin 9,20 % lainoista. Odotamme seuraavan kuuden kuukauden aikana lainojen korkojen laskevan 30–40 peruspistettä, kun pankit leikkaavat MCLR-korkoja. Vaihtuvakorkoisena lainanottajana tämän pitäisi laajentaa marginaalejamme, vaikka pankit kohtaavatkin paineita.

Vaihtoehtoliiketoimintamme kattaa sekä suoriutuvat luotto- että vaikeuksissa olevat omaisuustilat, joita hallinnoidaan yhteistyössä Bainin ja CDPQ:n kanssa. Rahastot ovat tuottaneet vahvaa tulosta, ja tähän mennessä on käytetty yli 1,5 miljardia dollaria. Pyrimme parhaillaan hankkimaan pääomaa kahdelle uudelle rahastolle – toiselle tutussa tilassa ja toisessa uudessa toimialassa. Kysynnän kehittyessä tarkennamme strategiaamme, mutta näkymät ovat edelleen positiiviset ja kasvuhakuiset.

Riski on edelleen keskeinen luotonannossa. Vaikka vakuudettomat segmentit kohtasivat tiukemmat olosuhteet viime vuonna, kasvu on tasaantunut viimeisten kuuden-yhdeksän kuukauden aikana, mikä on herättänyt varovaista optimismia. Seuraamme makrotaloudellisia muutoksia – kuten korkoja, likviditeettiä ja sääntelyä – samalla kun hajautettu mallimme vähentää keskittymisriskiä. Suurin rakenteellinen riskipää ei ole luotto tai likviditeetti, vaan se, voiko BKT kiihtyä kohti kahdeksaa prosenttia. Nuorten työllisyys on ratkaisevan tärkeää, ja siihen puuttuminen on avaintekijä osallistavan kasvun ja luoton laajentamisen kannalta Bharatissa.