Offshore-rahastojen kysyntä todennäköisesti kasvaa – Banking & Finance News
Yhdysvaltain keskuspankin odotettua suurempi koronlasku saa todennäköisesti pankit ja yritykset tutkimaan ulkomaisia velkamarkkinoita, sillä varojen kerääminen offshoreista on tullut halvemmaksi, markkinaosapuolet sanoivat. Lisäksi yritysten välisten valuuttojen vaihtosopimusten kysyntä saattaa nousta, kun Fedin ennuste pienentää lainakustannuksia 200 peruspisteellä seuraavan 15 kuukauden aikana.
”Dollarilainojen emissiot tai dollarin lainakorot ovat alhaisemmat kuin rupialainan korot, vaikka olet säätänyt suojauskustannuksia, joten tämä johtaa ehdottomasti ulkomaisten rahastojen kysyntään. Eivät vain pankit, vaan myös NBFC:t ja yritykset käyttävät yhä enemmän EKP:itä (ulkoista kaupallista lainaa), sanoi Kanika Pasricha, Union Bank of India:n talousneuvonantaja.
Olettaen matalan koronlaskusyklin kotimaassa, ulkomaiset rahoituskustannukset todennäköisesti laskevat enemmän ulkomailla kuin paikallisesti, markkinaosapuolet sanoivat.
Valuutan suojauskustannus on spot- ja termiinikorkoero prosentteina spot-korosta.
Taloustieteilijät sanoivat, että varojen kerääminen ulkopuolisilla kaupallisilla lainoilla pienemmillä kustannuksilla tarjoaa todennäköisesti väliaikaisen ratkaisun pankeille selviytyäkseen hupenevien talletusten ja kasvavan luottokysynnän ongelmasta. Varojen keräämisessä offshoreista on kuitenkin rajoituksia, koska pankit voivat kerätä vain tietyn prosenttiosuuden EKP:n kautta. Valtion omistamat pankit voivat kerätä jopa 20 prosenttia suorilla ulkomaisilla sijoituksilla, kun taas yksityiset pankit voivat kerätä jopa 74 prosenttia RBI:n ohjeiden mukaisesti.
Pankkien lisäksi pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt keräävät todennäköisesti varoja EKP:n kautta. Ilmastonmuutosasioista johtuvan vihreän rahoituksen korostumisen myötä ulkomaisten lainakustannusten lasku avaa lisäväylänä ovet varainhankintaan ulkomailta.
Lisäksi intialaiset yritykset ovat alkaneet valita valuutanvaihtosopimuksia, koska he odottavat Yhdysvaltain korkojen laskevan edelleen, jälleenmyyjät sanoivat. ”Tänään (perjantaina) muutamat ryhmittymät ovat tehneet valuutanvaihtosopimuksia muuttaakseen rupiavelat dollareiksi”, eräs ulkomaisen pankin jälleenmyyjä sanoi.
Jo ennen kuin Fed ilmoitti koronlaskusta, intialaiset yritykset ovat hyödyntäneet offshore-lainamarkkinoita kerätäkseen noin 6,32 miljardia dollaria. Joten toimijat, jotka haluavat tutustua offshore-markkinoihin, ja pelaajat, jotka ovat jo keränneet varoja ulkomailta, ylistivät Fedin toimintaa.
”Kotimaisen likviditeetin kireys ja samanaikainen globaalien korkojen, erityisesti SOFR:n (secured overnight -rahoituskorko) lasku lisäävät EKP:n liikkeeseenlaskuja ehdottomasti. Se johtaa myös kilpailun vähenemiseen kotimarkkinoilla”, sanoi Anil Singh, ICRA:n rahoitussektorin luokituksista vastaava varatoimitusjohtaja ja konsernijohtaja.
