Nuvama näkee 29% ylösalaisin tässä FMCG -sektorin varastossa äskettäisen GST -leikkauksen jälkeen: omistatko sen?

Äskettäinen GST -koronleikkaus ja hyvä monsuuni on tuonut FMCG -sektorin osakkeita tarkennukseen, koska kysyntä voi nostaa tämän verotuksen. Nuvaman institutionaalinen osake on nostanut tavoitehinnan Rs 307: een Rs 291: ltä Bajaj -kuluttajahoidosta, joka on 5,5%. Uusi tavoitehinta tarkoittaa 28,5%: n nousua nykyisestä markkinahinnasta. Välitys säilytti ostopuhelunsa varastossa.

Välitysyrityksen analyytikot tapasivat Naveen Pandeyn, Bajaj -kuluttajien hoidon MD. Hän korosti, että painopiste on kaksinumeroisen tulojen kasvussa ja ADHO: n (manteli pudottaa hiusöljy) -salkkua seuraavan viiden vuoden aikana.

Nuvama Bajaj -kuluttajanhoitolla: Pyrkimys tuoda käyttökatteen marginaalit teollisuuden tasolle

Yrityksen tavoitteena on työntää käyttökateprosentit kaksikymmentäluvulle 13,2%: sta FY25: llä. Historiallisesti käyttökatteen marginaalit ovat saavuttaneet 30%, mutta ne ovat nyt teini-ikäisten puolivälissä. Yhtiö on suunnattu palautukseen kahdenkymmenenluvun alkupuolella marginaaleihin teollisuuden tasojen mukaisesti. Marginaali -aloitteet sisältävät sekoituksen parantamisen, hinnoittelun ja paremman toteutuneen arvon (hinta/pakkausmuutosten kautta). Myös mainonta- ja myynninedistämismenot (A&P) on pysyttävä nykyisellä tasolla. Adhon osuus A & P: n kokonaismäärästä on kuitenkin noussut 50 peruspisteellä ei-ADHO-salkun kustannuksella.

Nuvama Bajaj -kuluttajanhoitoon: Viimeaikaiset GST -leikkaukset hyötyvät yli 90% salkusta

Bajaj -kuluttajien hoidon koko salkku, 90% salkusta (lukuun ottamatta kookosöljyä), on siirtynyt 18% GST -laattasta 5%: iin. Sillä on voimakas läsnäolo Rs 1–2 -pakkauksissa, mutta sillä on rajoitettu läsnäolo Rs 10–20 -pakkauksissa. MD totesi, että tavoitteena on skaalata läsnäolo Rs 10–20 -pakkauksissa, koska näiden pakkausten käyttöikä on parantunut GST 2.0 -etujen vuoksi, mikä tekee niistä merkityksellisiä seuraavien viiden tai kahdeksan vuoden ajan. ”GST -leikkaukset ovat siunaus FMCG -sektorille alhaisemmilla yksikköpaketeina, jotka tarjoavat enemmän arvoa kulutuksen alapäähän ja pidentämään heidän käyttöikkaansa seuraavan 5–8 vuoden aikana”, sanoi Nuvama.

”Kaiken kaikkiaan luulemme, että kulutus elvyttää hyvästä monsuunista, pehmeästä inflaatiosta ja kohtuuhintaisuudesta GST-alennuksen vuoksi (siirtyminen kulutuksesta lähtötason kulutukseen)”, sanoi välitystalo.