Nomura ylläpitää ostamaan ITC: tä. Tässä on 3 syytä miksi…
Välitysyritys Nomura on säilyttänyt ’Buy’ -luokituksensa ITC: ssä pitäen tavoitehinnan 575 Rs. Yritys korosti raportissaan yrityksen savukkeiden kasvua, mutta varoitti myös marginaalien paineista avainsegmenttien välillä.
Nomura ITC: ssä
Tarkastellaan keskeistä syytä, miksi välitysyritys on säilyttänyt ’osta’ -luokituksensa:
1. Savukkeet: volyymien kasvu, mutta marginaalit stressin alla
Välitysyrityksen mukaan ITC: n savukeliiketoiminta Q3FY25 -tulosten aikana 6%: n yoy -nousu, mikä ylitti sen arvion 4%: n kasvusta. Tätä ohjasi pääasiassa alhainen perusvaikutus (-2% Q3FY24: ssä), uusien tuotteiden lanseeraukset ja myös paremman suorituksen ja jakelun.
Yritys totesi lisäksi, että parempi tuotesekoitus auttoi yritystä lisäämään 8,1% vuoden nettotulojen kasvua. Vaikka käyttökauden kasvu oli rajoitettu 4,1%: iin, kun marginaalit tekivät 275 peruspistettä (BP) vuotta 71,4%: iin. Välitysyrityksen mukaan korkean lehtien tupakan hinnat ja lisäsivät kauppamarkkinoinnin menoja tämän marginaalin puristuksen keskeisinä syinä.
Välitys lisäsi: ”Odotamme verotuksen vakautta Unionin budjetin 2025 mukaisesti tukemaan määrän palautumista laittomista kaupoista. Odotamme kuitenkin, että marginaalit ovat paineen alaisena lähitulevaisuudessa, koska odotamme ITC: n ottavan vain maltillisia hintakorotuksia kustannuspaineen voittamiseksi. ”
2. FMCG: n kasvu pysyy lujana vaikeista olosuhteista huolimatta
ITC: n FMCG -liiketoiminta ilmoitti Nomuran arvion 2,5%: n arvion 4%: n liikevaihdon kasvusta 4%: n 4%: n vuosikymmenen aikana.
Välitysyrityksen mukaan, vaikka yrityksen muistikirjan myynti pysyi heikkona korkean perus- ja paikallisen kilpailun vuoksi, yrityksen premium -tuotteet ja vaihtoehtoiset myyntikanavat toimivat hyvin.
Välitys odottaa marginaalien paranevan vähitellen palmuöljyn hintojen ja kalibroidun hintakorotuksen kanssa.
Klo 3. TARKOITTAMINEN TAKAUTTAA, kun taas maatalous ja hotellit ovat parempia kuin
Välitysyrityksen mukaan kartonkiyritys jatkoi hinnoittelupainetta halvemmasta kiinalaisesta ja Indonesian tuonnista. ”Odotamme, että tämä yritys on edelleen vaikuttanut lähitulevaisuuteen”, lisäsi välitysyritys.
Samaan aikaan maatalouden liiketoiminta ilmoitti 9,7%: n liikevaihdon kasvusta, koska lehden tupakan, kahvin ja mausteiden myynnit johtuivat suuremmasta.
ITC Q3FY25 -suorituskyky
ITC ilmoitti 6. helmikuuta Q3FY25 -tuloksensa. Yhtiö ilmoitti, että konsolidoidun nettotulos laski 7,27% 5 013,16 kruunua joulukuun vuosineljänneksellä, verrattuna vuosi sitten 5 406,52 kruunua. Liiketoiminnan liikevaihto nousi kuitenkin 9,05%: iin 20 349,96 kruunua, kun taas kokonaiskulut kasvoivat 12,18%: iin 14 413,66 ruplaan ajanjakson aikana.
ITC -osakekannan suorituskyky
ITC: n osakekurssi tänään varhaisessa kaupankäynnissä on kaupankäynti 0,17%, mutta viimeisen viiden päivän aikana se on laskenut 4,6%. Osake on laskenut 3,11% kuukaudessa ja on menettänyt 12,84% viimeisen kuuden kuukauden aikana. ITC on kuitenkin vuosittain tuottanut 5,96%: n tuoton.
