Nifty Pharma nähdään ostamassa, Auto näyttää karhuvilta, sanoo Geojitin Anand James – CaFE Invest News
Teollisuussijoituksen sijoitukset indeksifutuureissa ovat aina tulleet etualalle, kun joko pitkät tai shortsit menevät äärimmäisyyksiin. Mutta viime aikoina niitä seuraa harvoin vakava markkinatoimi, joka johtuu osittain segmentin alemmista positioista tai osittain vähittäiskaupan positioiden noususta.
Tai se voi johtua vain siitä, että FII eivät enää vain mene taistele tai pakene -tilaan, kenties siksi, että optiot antavat parempia suojauspositioita, vaikka ne purkavat positioitaan, jotka päätyvät markkinoiden suuntaan. Siitä huolimatta meillä on nyt Teollisuussijoittajien positiot indeksifutuureissa korkeimmillaan 30 päivään perjantain myynneistä huolimatta.
Indeksifutuurien pitkien ja shortsien suhde on laskenut 64 prosenttiin, mutta luku on silti korkea. Vielä opettavampaa on, että longs tässä segmentissä on 22 % enemmän kuin mitä se oli, kun Nifty lähestyi lukua 24800 elokuun lopulla.
Erikseen tämä viittaa siihen, että indeksi on enemmän jalkoja huonompaan suuntaan, kun otetaan huomioon, kuinka suuria indeksifutuurien pitkiä positioita viime kuuhun verrattuna. Tätä väitettä vastaan toimii kuitenkin se, että vähittäiskaupan segmentillä on enemmän shortseja kuin suomalaisilla sijoittuvilla nyt.
Nyt puhutaan suurista laskuista, kun otetaan huomioon jatkuva nousutrendi, joka on pitänyt uudet ostajat vastahakoisina ja suuret mielenosoitukset vailla vauhtia. Tämän vuoksi helpoin tapa olisi pelata ensin 24 000:lla ja 49 800:lla vähintään vastaavasti Niftyssä ja Bank Niftyssä.
Mutta on tärkeää huomata, että elokuun alussa, kun Nifty viimeksi putosi alle 24 000:n, vaihteluvälin odotukset olivat melko alhaiset, alle 14. Tästä syystä yllätyselementti oli suurempi. Tänään VIX on jo yli 15 ja keskihajonta osoittaa jo noin 3 %:n vaihteluväli-odotuksen, mikä vähentää yllätyselementtiä.
Tämä viittaa mahdollisuuteen, että joko Nifty ja Bank Nifty ottavat tukea alueelta 24800-400 ja alueelta 50500-50000 ja palautuvat takaisin, tai tuskalliseen laskuun. Suosittu näkemyksemme on taipuvainen siihen, että VIX ei pääse nousuun ja avainindeksit siirtyvät uuteen konsolidaatiovaiheeseen.
Voimme mahdollisesti tarkastella NiftyPharmaindexin lyhytaikaista laskua tulevina viikkoina. MACD-histogrammit, jotka osoittavat uupumusta huipulla, viikoittainen doji-kynttilä ja viikoittainen RSI lähellä yliostettua aluetta tukevat näkemystämme vetäytymisestä.
Odotamme Sunpharman, Ciplan, Zyduslifen, Drreddyn, Torntpharm, Lupine ja Auropharma painavan indeksiä alaspäin, koska myös ne ovat muodostaneet samanlaisia uupumuskynttilöitä viikoittain.
Nifty Bank on muodostanut Hanging Man -kynttiläkuvion Augustin kuukausittain ja syyskuussa on alkanut myyntiä. Myös MACD-histogrammi on muodostanut uupumuskynttilän 9 kuukauden jälkeen, mikä myös osoittaa heikkoutta.
Kun kuukausittainen suhteellinen voimaindeksi on yli 80, odotamme indeksin vetäytyvän takaisin tulevina viikkoina aluksi kohti 23320:aa ja sen jälkeen kohti 21150:n tasoa. Nelipyöräisten autojen valmistajien, kuten Tatamotorsin, M&M:n, Ashokleyn ja muiden, kuten Eichermotorin, Heromotocon, sekä autojen lisävalmistajien, kuten Mothersonin, Boschin ja Tiindia, odotetaan saavan voittoa.
