NBFC:t käyttävät vaihtoehtoisia rahoituslähteitä, koska pankkien lainat hidastuvat, sanoo CRISIL – Banking & Finance News
Pankkilainojen hidastuessa pankkien ulkopuoliset rahoitusyhtiöt (NBFC:t) yrittävät yhä useammin käyttää vaihtoehtoisia rahoituslähteitä, kuten ei-vaihtovelkakirjalainoja (NCD), yritystodistuksia (CP), valuuttalainoja (FCB) ja arvopaperistamista jatkaakseen. niiden kasvumarssi. Pankkilainojen saatavuudessa on ollut haasteita yhtä vapaasti kuin ennenkin sen jälkeen, kun pankkilainojen riskipainoja korkeamman luottoluokituksen omaaville NBFC-yhtiöille nostettiin viime vuonna.
CRISIL Ratings tutkii 110 NBFC:tä, joiden osuus on yli 95 prosenttia sektorin hallinnoitavista varoista (AUM), osoittaakseen, että pankkilainojen osuus sektorin lainoista laski noin 60 peruspistettä (bps) 47,0 prosenttiin. vuosineljänneksestä 30. kesäkuuta 2024 asti. Pudotus koskee enemmän ”A ja alle” -luokan pelaajia verrattuna ”AAA”- ja ”AA”-luokkien pelaajiin, se sanoi.
CRISIL Ratingsin johtaja Malvika Bhotika sanoi: ”Vaikka pankit pysyvät NBFC:n hallitsevana rahoituslähteenä, joukkovelkakirjamarkkinat kasvattavat markkinaosuuttaan lähes keskipitkällä aikavälillä. Itse asiassa NCD:n osuus sektorin lainoista nousi ~30 peruspistettä 28,5 prosenttiin kesäkuun neljänneksellä AAA- ja AA-luokituksen mukaisesti. Luokkiin ”A ja alle” luokitellut yritykset yrittävät myös hyödyntää markkinoita, sillä NCD:n osuus heidän kokonaislainoistaan on kasvanut ~40 bps vuosineljänneksen aikana, mutta paljon pienemmällä pohjalla. Uskomme, että joukkovelkakirjamarkkinat tulevat houkuttelevammiksi muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana, kun otetaan huomioon odotukset repokoron laskusta.”
CRISIL lisäsi, että NBFC-yhtiöiden liikkeeseenlaskuja tukee myös parantunut sijoittajien luottamus vahvemman taseen ja terveen likviditeetin ansiosta. Useimmat pitävät likviditeetin kattavuussuhteen paljon korkeampana kuin lakisääteiset vaatimukset.
CRISIL-raportin mukaan NBFC-yhtiöiden on lähi- tai keskipitkällä aikavälillä jatkettava rahoituksen monipuolistamista eri resurssityypeillä helpottaakseen kasvuaan. Hajautus on myös ratkaisevan tärkeää lainakustannusten optimoimiseksi, koska pankkien rahoitus on kallistunut 20-50 peruspisteellä muutaman viime vuosineljänneksen aikana. Tämä tarkoittaa, että NBFC:t joutuvat jatkamaan muiden rahoitusmahdollisuuksien hyödyntämistä, mukaan lukien CP:t, FCB:t ja arvopaperistaminen, joiden yhteenlaskettu osuus sektorin lainoista oli kesäkuussa 2024 16,1 prosenttia, se lisäsi.
NBFC:n CP-emissioiden vauhti on kiihtynyt viime vuosineljänneksillä, ja kokonaismäärä on saavuttanut lähes 5 vuoden takaisen tason. Yksi suurimmista tällaisiin CP-sijoittajista sijoitusrahastojen sijoitukset saavuttivat kuuden vuoden huippunsa heinäkuussa 2024. Toisaalta arvopaperistamisen määrä nousi 1,9 000 000 rupiaan vuonna 2024.
Rounak Agarwal, CRISIL Ratingsin apulaisjohtaja, sanoi: ”Arvopaperistaminen on jatkossakin yksi NBFC:n suosituimmista vaihtoehtoisista tavoista kerätä varoja. Mielenkiintoista on, että luokitusluokkiin A ja alle kuuluvat NBFC:n liikkeeseenlaskijat ovat pystyneet osittain tasoittamaan osuutensa laskusta pankkilainoissa arvopaperistamalla, jonka osuus nousi ~30 peruspistettä kesäkuun neljänneksellä. Toisaalta ”AAA”- ja ”AA”-luokituksen saaneet liikkeeseenlaskijat ovat luottaneet enemmän FCB:ihin, joita ovat auttaneet alhaisemmat suojauskustannukset. Tosin FCB:n osuus niiden kokonaislainoista nousi noin 50 peruspistettä 5,3 prosenttiin kauden aikana.
Jatkossa NBFC:n odotetaan säilyttävän monimuotoisuuden rahoitusresurssien yhdistelmässään, sanoi CRISIL Ratings, samalla kun se väittää, että kaikki sääntelykehitykset, jotka vaikuttavat niiden resurssien keräämiskykyyn ja jotka vaikuttavat niiden yleiseen resurssien yhdistelmään, ovat seurannan arvoisia.