NBFCS -pankki ylimääräisen likviditeetin luottoprofessoria
Liiketoimintaympäristön on tarkoitus muuttua suotuisasta muille kuin pankkien rahoitusyhtiöille (NBFC) kahden viimeaikaisen kehityksen ansiosta. Intian varantopankin (RBI) odotettua terävämpi 50 peruspisteen leikkaus ja aikaisempi riskipainon normien lieventäminen vakuudettomalle luotonannolle-molemmat odotetaan parantavan likviditeettiä ja lisäävän merkittävästi pankkien rahoitusta alaan.
RBI laski RBI: n aiemmin tässä kuussa rahapoliittisen komitean kokouksessaan 50 peruspisteellä 5,5 prosenttiin – kolmas vähennys helmikuusta 2025 lähtien, yhteensä 100 peruspistettä. Keskuspankki laski myös kassavarannon (CRR) 100 peruspisteellä injektoimalla Rs 2,5-lakh: n kestävän likviditeetin kruunua järjestelmään.
”Ylimääräisen likviditeetin ansiosta luotonanto kvantti nousee pankeista, mikä johtaa enemmän varoja NBFC: lle. Luottojen poistuminen on hyvä ja siten enemmän käyttöönottoa voi tapahtua vähittäiskaupan lainaamisessa NBFCS: n kautta”, sanoi Parag Sharma, MD ja CFO, Shriram Finance.
Shriram Financen erinomaiset lainat olivat Rs 2,34 lakh crore Q4FY25: stä, ja 21 prosenttia saadaan pankkien lainojen kautta, ja loput tulivat julkisista talletuksista, ECB: stä ja muista lähteistä.
Pohjois -ARC Capitalin MD & toimitusjohtaja Ashish Mehrotra kertoo, että listattu NBFC, sanoo, että likviditeettitutkimus yhdistettynä vakuudettomien lainojen riskipainojen lieventämiseen rohkaisee pankkeja lisäämään lainaamista NBFC: lle – joista monet olivat kamppailleet rahoitusta varten keskuspankin tiukentuneen normit vuonna 2023.
Marraskuussa 2023 RBI oli nostanut riskipainon Pankki -altistumisessa NBFCS: lle 25 prosenttiyksikköä 125 prosenttiin, kiristäen luotto- ja hidastumisrahaston virtaa alaan. Keskuspankki kuitenkin käänsi helmikuussa 2025 tämän päätöksen palauttaen 100%: n alkuperäisen riskipainon voimaan 1. huhtikuuta. Muutoksen tavoitteena oli lievittää likviditeettipuristusta, jota useat pienemmät lainanantajat kohtaavat ja antaen pankeille enemmän joustavuutta tukea NBFC: n jatkuvaa lainantaa.
”Tärkeää on, että RBI: n viimeaikaiset kommentit viittaavat vakuuttamattoman luotonannon stressitasojen maltillisuuteen, jonka pitäisi edelleen katalysoida pankkien osallistumista hyvin jäsenneltyihin NBFC: n organisoimiin uima-altaisiin, joissa meillä on strateginen reuna”, Mehrotra sanoi.
Piramal Groupin pääekonomisti Debopam Chaudhari totesi, että NBFC: lle pankkilainaus laski 9,5%: sta kokonaispankkitodistuksesta huhtikuussa 2024 8,9 prosenttiin huhtikuuhun 2025 mennessä. ”Tämän trendin odotetaan kuitenkin kääntyvän eteenpäin”, hän sanoi.
Chaudhari odottaa lainaavan hyvin hallittujen NBFC: ien nousua, ja sen tukee ylimääräisten riskipainojen palautus ja RBI: n pehmeämpi kanta vakuudettomiin vähittäislainoihin ja luottokorttien ylittämiseen.
Pankkien luoton altistuminen NBFCS: lle oli 16,1 lakh-kruunua huhtikuussa 2025, mikä on 2,9% vuoden takaisesta.
Useat pankit ovat jo vähentäneet luotonantokortteja vastauksena RBI: n 50 bps: n repo -koron leikkaukseen. Intian osavaltion pankki laski ulkoisen vertailuarvonsa 50 bps 8,15%: iin, voimaan 15. kesäkuuta pitäen MCLR -korot ennallaan. HDFC -pankki laski MCLR: ää jopa 10 bps, joka vaihteli nyt 8,90%: sta 9,10%: iin toimikaudesta riippuen.
”Pääomamarkkinakorot ovat korjattu voimakkaasti, ja myös pankit ovat tarkistaneet MCLR: ää. Tämä johtaa lainojen alhaisempiin korkokustannuksiin. Saman kokonaisvaikutus on näkyvissä tulevissa vuosineljänneksissä”, Sharma sanoi. Shriram Financen on-book-rahastojen kustannukset kaikista rahoituslähteistä oli 8,95% Q4FY25: stä.
Mehrotra sanoi, että alhaisempien korkojen siirtäminen tapahtuu yleensä nopeammin keskikokoisten NBFC: ien kohdalla korkeampien pääomamarkkinoiden linkitettyjen lainojen vuoksi. Pohjois -ARC Capital -tapahtumassa oli 9 860 kruunua jäljellä olevia lainoja FY25: stä, ja 67% siitä tuli pankeista.
”Noin 70% lainoistamme ja vain 25% omaisuuskirjastamme liittyy kelluviin hintoihin”, Mehrotra sanoi ja lisäsi, että nettokorkot marginaalit (NIMS) todennäköisesti nousevat lähitulevaisuudessa 70–80 bps johtuen heidän omaisuuserän ja liaalifranchising-rakenteesta.
