NBFC: n joustava: Nomura näkee kasvun maailmanlaajuisen myllerryksen keskellä
Globaalit taloudelliset epävarmuustekijät saapuvat monista tekijöistä, mukaan lukien geopoliittiset jännitteet, inflaatio, korkojen vaihtelut, kaupan häiriöt ja rahoitusmarkkinoiden volatiliteetti ja mielenkiintoisella tavalla Intian NBFC: t, alana, ovat suhteellisen eristyneitä näistä. NBFC -sektori on säilyttänyt kaksinumeroisen luottoluokituksen kasvun, jota tukevat riittävät pääomatasot ja terveelliset rikollisuustrendit, Nomuran raportti. ”Vaikka ala on osoittanut vakautta, vakuudettomat henkilökohtaiset lainat ovat olleet keskeinen huolenaihe viimeisen vuoden aikana. FY24: n viivästymisten kasvavat rikokset johtivat suurempiin riskipainoihin vakuudettomissa lainoissa, tiukentamalla lainanantajien likviditeettiä. RBI-interventio hidasti liiallista riskinotosta ja ajaa lainanantajia omaksumaan vakaata vakuutuksen”, Bricersion Firm sanoi.
Intian varapankin (RBI) rahapoliittisen komitean (MPC) kanssa, joka ilmoittaa helmikuussa 25 bps: n koronleikkauksesta ja myös keskuspankin likviditeettifuusiosta, Nomura sanoi, NBFC: ien lainauskustannusten tulisi alentaa, jotta heille annetaan hinta lainoja tehokkaammin. ”Lainanottajaprofiilin, filcal-ärsykkeen, rahallisen asenteen löysäämisen ja kurinalaisemman luotonannon lähestymistavan avulla, vakuuttamaton segmentti on mielestämme sijoitettu parempaan riskisopeutettuun kasvuun. Vaikka tämän segmentin riskipainot eivät ole vielä vähentyneet, alakohtaisesti parantuneiden kehityssuuntausten parantamiseksi”, analyysiraportti nomura on ylläpidetty.
Raportissa Nomura arvioi Q3FY25: n trendit, jotka liittyivät vakuudettomaan henkilökohtaiseen, kuluttaja- ja digitaaliseen lainoon (PL) 13 suuren NBFC: n, joka on noin 54 prosenttia NBFC -sektorin henkilökohtaisesta lainasta.
Kaiken kaikkiaan järjestelmän vakuudeton henkilökohtainen lainan kasvu, mukaan lukien NBFC: t, moderoitiin noin 16 prosenttiin vuotta Q3FY25: ssä vs. noin 23 prosenttia/ 31 prosenttia vuodessa FY24/ FY23.
Vaikka kasvun maltillisuus on näkyvissä lainanantajan joukossa, Nomura ylläpitää, NBFC: t kasvavat edelleen nopeammin kuin järjestelmä/pankit. Vaikka NBFC: t kasvoivat noin 6 prosenttia QOQ: sta, pankkien kasvu oli 4 prosenttia kolmannen vuosineljänneksen kasvua, mikä johti henkilökohtaisten lainojen NBFC: n markkinaosuuksien kasvuun.
Lisäksi FY22-Q3FY25: n aikana NBFCS: n vakuudettomat lainat kasvoivat noin 2,6x vs. 1,8x kokonaisjärjestelmässä, mikä johti markkinaosuuksien voittoon järjestelmätason PL-salkkuun (~ 24 prosenttia Q3FY25: ssä vs. 22 prosenttia/ 17 prosenttia FY24/ FY22).
Bureau -tietojen (CIRF) mukaan järjestelmän maksamisen kasvu (arvo) PL laski -5,5 prosenttiin vuodessa H1FY25: ssä (~ 25 prosenttia CAGR FY22-24: n aikana). ”NBFCS: n maksamisen kasvu (arvona) oli korkein niiden markkinaosuus nousi ~ 38,7 prosenttiin H1FY25: ssä (~ 33 prosenttiin FY24: stä). Myös absoluuttisesti NBFC: ien markkinaosuus laskusta nousi ~ 90,7 prosenttiin H125: ssä (vs. 86,6: ssa FY24: ssä).
Järjestelmäpisaran lipun koko PL laski edelleen Rs 58K: iin H1FY24: ssä (Rs 65K FY24) NBFCS: n maksuputken koon ollessa vain noin Rs 25K H1FY24 (Rs 575K/ 370K PSU/ yksityisissä pankeissa).
Lisäksi osuus
“The trends at individual NBFCs suggest that Poonawalla Fincorp (personal/consumer loans), CIFC (Neutral) (consumer & small enterprise loans), M&M Financial Services (MMFS IN, Reduce) (personal/consumer/TA loans), IIFL Finance (digital loans), Krazybee (unlisted) (personal loans) and Bajaj Finance (BAF IN, Buy) (Maaseudun/kaupunkien B2C) kasvatti heidän PL-portfolionsa eniten Q3FY25: ssä. Jopa Krazybee (listattamaton) (henkilökohtaiset lainat), Navi Finserv (ei listattamaton) (henkilökohtaiset lainat), Aditya Birla Finance (ABCAP in, ei arvioitu) (henkilökohtaiset/kuluttajalainat), L&T Finance (LTFH in, ei luokiteltu) (kuluttajalainat) rekisteröity henkilökohtainen lainakannan kasvu ~ 3-5X: n aikana.
Vakuudettoman PLS: n osuuden edelleen lisääntyminen NBFCS: n lainaseoksessa; Vakuuttamaton PL prosentuaalisesti nettoarvon arvo on> 100 prosenttia tietyille NBFC: lle.
Nomura sanoi, että näiden 13 NBFC: n kokonaismäärä rekisteröi 20 prosentin vuoden kasvun Q3FY25: ssä, joista PL -salkku kasvoi nopeammin 26 prosenttia vuoden Q3FY25: ssä, mikä johti PL -osuuteen ~ 16 prosenttiin AUM -sekoituksessa Q3FY25 vs. ~ 11 prosenttiin FY22: ssa.
Bureau-tietojen perusteella myöhäiset viivästykset (Par90+) järjestelmä-PL: lle, joka oli H1FY24-5,2 prosenttia 5,1 prosentista FY24: ssä. Yksittäisten NBFC: ien, BAF: n, CIFC: n ja Piramalin tarkasteltaessa GS-3: ta henkilökohtaisten lainojen lisääntyessä Q3FY25: ssä. Fin-techit havaitsivat samanlaisia suuntauksia myös Q3FY25: ssä. ”GS3: n ja luottokustannusten nousunopeus on kuitenkin hidastunut ja parantaa taloudellisia olosuhteita, odotamme kuitenkin, että alan aloittavat vihreän elpymisen versot. NBFC: ien luottokustannukset, etenkin sellaiset, joilla on merkittävä läsnäolo vakuuttamattomissa PL/luottokorteissa/MFI: ssä, ovat avainmuuttuja Q4FY25 -tuloksissa”, Nomura päättyi.
