Nämä ”tylsät” rahastot tavoittelivat vauhtia päinvastoin ja toimittivat jopa 15 % CAGR:n vuosikymmenen aikana

Eläkkeelle sijoittamisessa ei ole kyse vauhdin jahtaamisesta, vaan tylsistä vaiheista ja epävakaista sykleistä pitämisestä kiinni. Sitä parhaiten menestyneet eläkerahastot ovat hiljaa tehneet viimeisen vuosikymmenen aikana. Nämä suunnitelmat on rakennettu johdonmukaisuutta varten. Niissä yhdistyvät osakepääoman kasvu velkaantuman vakauden kanssa, mikä pitää salkut tasapainossa, vaikka markkinat muuttuvat arvaamattomiksi.

Vaikka kuluneen vuoden tuotto on ollut epätasaista eri luokkien välillä, pitkän aikavälin luvut kertovat toisenlaisen tarinan. Viimeisten kymmenen vuoden aikana kourallinen eläkkeelle keskittyviä sijoitusrahastoja on nostanut 13–15 prosenttia vuosittain, ylittäen sekä vertailuindeksinsä että luokkakeskiarvonsa. Nämä rahastot on suunniteltu auttamaan sijoittajia rakentamaan eläkekorpusta kurinalaisella sijoittamisella, ja ne ovat osoittaneet, että kärsivällisyys kannattaa.

Mitä ovat eläkerahastot?

Eläkerahastot kuuluvat SEBI:n ratkaisukeskeiseen kategoriaan. Niiden tarkoitus on yksittäinen eli rakentaa korpus eläkkeelle siirtymisen jälkeisiä vuosia varten. Näissä järjestelmissä on yleensä pakollinen lukitus 60-vuotiaaksi asti, mikä kannustaa sijoittajia pysymään sijoituksissaan pitkällä aikavälillä.

Ne sijoittavat osake-, velka- ja rahamarkkinainstrumentteihin eri suhteissa rahaston riskiprofiilista riippuen. Jotkut ottavat pitkäjänteisen kasvun tavoittelemaan pääomaa, kun taas toiset yhdistävät velkaa vaimentamaan volatiliteettia. Ajatuksena on auttaa sijoittajia keräämään varallisuutta järjestelmällisesti ajan mittaan sen sijaan, että he reagoisivat markkinoiden liikkeisiin.

Toisin kuin flexi-cap tai toimialarahastot, eläkejärjestelmät ovat tavoitteellisia. Niitä ei ole suunniteltu taktisten hyötyjen saavuttamiseksi, vaan hitaan, kurinalaisen lajin yhdistämiseksi, joka kehittyy vuosien aikana.

Kuinka arvioida eläkerahaston tuottoa

Näitä rahastoja on tarkoitus arvioida pitkällä aikavälillä. Yhden vuoden tuotot osoittavat vain lyhyen aikavälin volatiliteettia, mutta 10 vuoden CAGR osoittaa vakaan sijoittamisen todellisen voiman. Tämän pitkän aikavälin kasvun vertaaminen vertailuindeksiin CAGR auttaa arvioimaan, kuinka hyvin johtaja on navigoinut eri markkinasykleissä.

Kaksi muuta toimenpidettä ovat tärkeitä. Kulutussuhde, joka osoittaa, kuinka paljon sijoittajat maksavat hallinnoinnista, voi olla merkittävä ero ajan mittaan. Pienempi suhde jättää enemmän tilaa yhdistämiselle. Ja salkun kiertonopeus kertoo, kuinka aktiivisesti rahastoa hoidetaan. Pienempi liikevaihto merkitsee kärsivällistä, osta ja pidä -lähestymistapaa; suurempi vaihtuvuus viittaa taktiseen uudelleensijoitteluun.

Financial Express Mutual Fund Screenerin tietojen perusteella neljä järjestelmää erottui pitkän aikavälin johdonmukaisuuden säilyttämisestä: Tata Retirement Savings Fund – Progressive Plan, Tata Retirement Savings Fund – Moderate Plan, Nippon India Retirement Fund – Wealth Creation Scheme ja UTI Retirement Fund – Direct Plan – Growth.

Neljä parasta sijoitusrahastoa, jotka ovat tuottaneet 12–15 % CAGR:n viimeisen vuosikymmenen aikana

#1 Tata Retirement Savings Fund – Progressiivinen suunnitelma

Tata Mutual Fundin tammikuussa 2013 lanseeraama Progressive Plan on Tata Retirement -sarjan aggressiivisin. Sillä on Very High Risk -tunniste ja se hallinnoi 2 048 miljoonan Rs:n omaisuutta, jonka kulusuhde on 0,54 %, joka on pienempi kuin luokan keskiarvo 0,96 %.

Rahastolla on noin 95,5 % osakkeista, joista noin 24,7 % on allokaatioita suurille yhtiöille, 16,8 % keskisuurille yhtiöille ja 24,1 % pienille yhtiöille. Se välttää velan lähes kokonaan ja pitää salkun kallistettuna kasvua kohti.

Kuluneen vuoden aikana se tuotti 2,97 %, mutta sen 10 vuoden CAGR on 14,99 %, ennen kuin kategorian keskiarvo on 11,19 %. Vertailuindeksiään, Nifty 500 TRI:tä vastaan, jonka tuotto oli noin 13,5 %, rahasto on onnistunut pysymään kilpailukykyisenä vuosikymmenen ajan.

Salkun kiertonopeus 35,6 % osoittaa maltillista aktiivisuutta; rahastonhoitaja säätää positioita, mutta säilyttää pitkälti pitkän aikavälin kannan. Tämä tasapaino aggression ja kontrollin välillä on auttanut järjestelmää pysymään joustavana useiden markkinasyklien aikana.

#2 Tata Retirement Savings Fund – kohtalainen suunnitelma

Moderate Plan, myös Tata Mutual Fundilta, tarjoaa tasapainoisemman yhdistelmän oman pääoman ja velan välillä. Se hoitaa 2 117 miljoonaa rupiaa, ja sen kulusuhde on 0,61 prosenttia ja liikevaihtosuhde 34,7 prosenttia, mikä on vertailukelpoista keskiarvoa alhaisempi. Rahasto on luokiteltu erittäin riskialttiiksi.

Rahasto sijoittaa 82,6 % osakkeisiin, joista 20,9 % on suuria, 14,5 % keskisuuria ja 21,6 % pieniä yhtiöitä. Se myös allokoi 14,5 % velkainstrumentteihin, mukaan lukien valtion arvopaperit, volatiliteetin hillitsemiseksi.

Viime vuonna rahasto tuotti 4,74 %, kun sen 10 vuoden CAGR on 13,94 %, hieman yli sen vertailuindeksin, CRISIL Hybrid 25+75 – Aggressive Indexin, joka nousi 13,36 prosenttiin vuosikymmenellä.

Järjestelmän tasainen allokaatio omaisuusluokkien välillä tekee siitä sopivan sijoittajille, jotka etsivät kasvua mutta sujuvammin. Se ei ole yhtä aggressiivinen kuin puhdas osakerahasto eikä yhtä varovainen kuin konservatiivinen hybridi; se istuu tiukasti keskellä, josta pitkäaikaiset sijoittajat usein löytävät mukavuutta.

#3 Nippon Intian eläkerahasto – varallisuuden luomisohjelma

Nippon India’s Wealth Creation Scheme, joka käynnistettiin vuonna 2015, on puhtaasti osakepainotteinen eläkesuunnitelma, jossa on erittäin korkea riski. Se hallinnoi 3 179 miljoonan ruplan omaisuutta ja veloittaa 0,98 prosentin kulusuhteen.

Rahasto sijoittaa 99,5 % kotimaisiin osakkeisiin, joista 53,6 % suuriin yhtiöihin, 13,6 % keskisuuriin yhtiöihin ja noin 5 % pieniin yhtiöihin. Loput ovat käteisenä ja muina varoina. Sen salkun kiertonopeus on 40 %, mikä osoittaa suhteellisen kärsivällistä lähestymistapaa verrattuna kategorian 48 %:n keskiarvoon.

Viimeisen vuoden aikana järjestelmä tuotti 4,01 %, kun taas sen 10 vuoden CAGR on 12,60 %. Tämä on vertailukohtana BSE 500 TRI:n 11,3 % CAGR. Lyhyemmillä ajanjaksoilla rahasto on usein päihittänyt vertailunsa suurten yhtiöiden harhaanjohtamisen vuoksi, vaikka se voi hieman viivästyä pienten ja keskisuurten yhtiöiden nousussa.

Kapeasta painopisteestään huolimatta rahasto on osoittanut pitkän aikavälin johdonmukaisuutta, mikä osoittaa kurinalaista tyyliä, joka sopii hyvin eläkkeelle jäävien sijoitustavoitteiden kanssa.

#4 UTI Retirement Fund – Suora suunnitelma – Kasvu

UTI Retirement Fund, yksi konservatiivisimmista eläkejärjestelmistä, hallinnoi 4 659 miljoonaa rupiaa, ja sen kulusuhde on 1,09 prosenttia hieman luokan keskiarvoa korkeampi. Se on merkitty High Risk, ei Very High, koska sen velka on korkeampi.

Rahaston salkun kiertonopeus on 61,4 %, mikä osoittaa aktiivisempaa tasapainottamista vertailuihin verrattuna. Se sijoittaa ensisijaisesti osakkeisiin ja lainoihin suunnilleen 60:40 hybridirakenteessa, joka on yhdenmukainen vertailuindeksinsä CRISIL Short Term Debt Hybrid 60+40 -indeksin kanssa. Tämä indeksi lisättiin vertailuindeksiksi vuonna 2018, eikä sen 10 vuoden CAGR:stä ole tietoa.

Viime vuonna se tuotti 5,55 % ja 10 vuoden aikana se on kasvanut CAGR:llä 10,21 %. Rahaston osakeallokaatio on kallistettu kohti suuria korkoja, kun taas sen velkakomponentti tarjoaa vakautta, mikä tekee siitä sopivan vaihtoehdon konservatiivisille säästäjille, jotka lähestyvät eläkettä.

Pitäisikö sinun mennä eläkesuunnitelmiin, flexi-cap- tai tavoitepäivärahastoihin?

Jokainen näistä vaihtoehdoista palvelee eri tarkoitusta. Flexi-cap-rahastot on suunniteltu aktiiviseen varallisuuden luomiseen. Ne antavat rahastonhoitajille vapauden liikkua suurten, keskisuurten ja pienten yhtiöiden välillä markkinaolosuhteista riippuen, mikä sopii ihanteellisesti sijoittajille, jotka haluavat joustavuutta ja voivat käsitellä volatiliteettia.

Eläkerahastot sen sijaan rakentuvat tavoitteen ympärille. Niissä on pitkäaikainen lukitus ja tasainen omaisuusyhdistelmä, joka estää usein vaihtamasta. Ne on tarkoitettu niille, jotka arvostavat kurinalaisuutta dynaamisuuden sijasta, sijoittajille, jotka haluavat korpuksensa kasvavan systemaattisesti huolehtimatta tulojen ja irtautumisten ajoituksesta.

Tavoitepäivärahastot, vaikka ne ovat edelleen harvinaisia ​​Intiassa, tarjoavat automaattisen liukupolun. Ne alkavat olla osakepainoisia ja siirtyvät vähitellen kohti velkaa tavoitevuoden lähestyessä. Yksinkertaisuutta ja elinkaariperusteista allokaatiota etsiville sijoittajille ne voivat olla tyylikäs ratkaisu.

Käytännössä nuoremmat sijoittajat voivat yhdistää flexi-cap-rahaston vakauden eläkesuunnitelmaan. Kun eläkkeelle siirtyminen lähestyy, siirtyminen kohti tavoitepäivämäärää tai hybridieläkejärjestelmiä auttaa vähentämään riskejä luonnollisesti.

Sijoittajan takeaway

Eläkerahastot eivät ole näyttäviä esiintyjiä; ne on rakennettu kestämään. Tatan, Nippon Indian ja UTI:n huippujärjestelmät ovat osoittaneet, että hidas, tasainen seostus voi silti ylittää vertailuarvot, kun sitä hoidetaan kurinalaisesti.

Niiden kulusuhteet pysyvät maltillisina, liikevaihto hillittynä ja suorituskyky vuosikymmenen aikana riittävän vakaa rakentamaan luottamusta. Kaikille, jotka haluavat rakentaa eläkekorpuksen SIP:iden tai kertasummasijoittamisen kautta, nämä varat ovat edelleen luotettavampia pitkän aikavälin vaihtoehtoja, jotka ovat saatavilla nykyään.