MOTILAL OSWAL ylläpitää neutraalia ciplassa. 3 keskeistä huolta ovat…

Motilal Oswal on säilyttänyt neutraalin luokituksen CIPLA: lla, tavoitehinta on 1 530 Rs, joka on 8% nousu nykyisestä markkinahinnasta. Yrityksen mukaan niche -tuotteiden hyväksynnän ja lanseerauksen viivästymisen vuoksi ansioiden kasvun odotetaan hidastuvan vain 5 prosenttiin FY25: stä FY27: een.

Tässä on kolme pääasiallista syytä, miksi Motilal Oswal pysyy varovaisena –

MOTILAL OSWAL CIPLA: Vahva Q3, mutta rajoitettu ylösalaisin nykyisistä tasoista

Välitysyrityksen mukaan CIPLA: n Q3FY25 ylitti odotukset, lähinnä terveellisemmän tuoteseosten ja alhaisemman tutkimus- ja kehitysmenot. Yhtiö ilmoitti 70,7 miljardin Rs: n 70,7 miljardin Rs: n 7,1%.

Välitysyritys on kuitenkin säilyttänyt neutraalin luokituksen johtuen rajoitetusta kasvupotentiaalista nykyisellä tasolla. Yritys näkee osakekannan ylösalaisin rajoitettuna, ja tulojen kasvun odotetaan olevan maltillinen tulevina vuosina.

MOTILAL OSWAL CIPLA: NECHE -TUOTTEEN VIIKKAISUUDET TUOTTIVAIHTEET VAIKUTTAVAT KASVUAMAKSIA

Motilal Oswal korostaa, että CIPLA on laajentanut markkinaosuuttaan, erityisesti kroonisen reseptilääke- ja kaupan geneerien segmentissä. Yrityksen keskeinen riski on kuitenkin niche -tuotteiden hyväksyntöjen viivästyminen, joka pidättää kasvupotentiaalinsa keskipitkällä aikavälillä.

”Odotamme, että CIPLA tuottaa 18%: n tulojen kasvua FY25: llä, kun se on lähettänyt voimakkaan 39%: n kasvun FY24: lle. Ottaen huomioon kuitenkin niche-hyväksyntöjen/lanseerausten viivästyminen, odotamme kuitenkin tulojen kasvun olevan vähäistä 5 prosenttiin FY25-27: n verrattuna. Pidämme neutraaleja, kun otetaan huomioon rajoitettu ylösalaisin nykyisestä tasosta ”, lisäsi välitysyritys raportissaan.

Välitysyritys huomauttaa edelleen, että vaikka Cipla odottaa kasvua tulevissa lanseerauksissa, kuten G-Advair ja G-abraksane, mutta se vaatii USFDA: n hyväksynnän ja saattaa viivästyttää.

Lisäksi se huomautti, että G-Advairin lanseerausta odotetaan nyt FY26: n ensimmäisellä puoliskolla, kun taas G-abraksaania ei ehkä ole käytettävissä vasta FY26: n toisella puoliskolla, mikä voi todennäköisesti vaikuttaa yrityksen kasvuun.

MOTILAL OSWAL CIPLA: hitaampi tuloskasvu FY24

CIPLA: n tuloksena oli 39% FY24: n tulojen kasvu 39%, mutta välitysyritys ennustaa tulojen kasvun hidastumisen seuraavien vuosien aikana.

Välitysyrityksen mukaan se odottaa 18%: n vuoden 2005 vuoden tulojen kasvua, mutta ennustaa voimakkaan maltillisuuden 5%: n kasvuun FY25: stä FY27: een viivästyneiden lanseerausten ja niche -tuotteiden hyväksynnän vuoksi.

Ciplan osakekannan suorituskyky vs. nifty 50

CIPLA: n osakekurssi on laskenut viime aikoina, laskun viimeisen kuukauden aikana 6,49% ja 8,48% viimeisen kuuden kuukauden aikana. Viimeisen viiden päivän aikana se on laskenut 1,08%. Se on kuitenkin saavuttanut 6,38% viimeisen vuoden aikana.

Ciplan markkina -arvo on 1,15 lakh crore. Yhtiön 52 viikon korkeimman osakekurssi on 1 702,05 Rs ja matala on 1 312,00 Rs.

Vertailun vuoksi NIFTY 50 -indeksi on myös kamppaillut lyhyellä aikavälillä, pudonnut 2,18% viimeisen kuukauden aikana ja 6,87% viimeisen kuuden kuukauden aikana. Mutta nifty 50: n osakekurssi korotettiin 6,41% viime vuoden aikana.

Cipla Q3FY25 Performance

Cipla 28. tammikuuta ilmoitti kolmannen kolmannen tuloksensa. Q3FY25: ssä yhtiö ilmoitti nettotulosten nousun 49%: n noustessa 1 571 kruunua verrattuna 1 056 kruunuun viime vuoden vastaavana vuosineljänneksen aikana.

Lisäksi tämän ansaitsemisen yritys saavutti myös kaikkien aikojen korkeimman neljännesvuosittaisen liikevaihtonsa, ja se oli 7 073 kruunua, mikä on 7% enemmän kuin 6 604 kruunua Q3FY24: ssä. Sen käyttökate nousi lähes 16%: n vuotta, ja se saavutti 1 989 kruunua, kun taas käyttökatteen marginaali parani 28,1%: iin viime vuonna 26,3%: sta. Kokonaiskulut nousivat 5%: iin 5 378 kruunua, ja yhtiön EPS vuosineljänneksellä oli 19,45 Rs.