MOTILAL OSWAL näkee 40% ylösalaisin tämän uusiutuvan energian pelaamiseen: Mikä virtaa massiiviseen päivitykseen?
Motilal Oswalilla on osto -luokitus äskettäin noteeratussa aurinko- ja tuulienergiapelissä, ACME Solar Holdings. MOTILAL OSWAL näkee lähes 40%: n nousun potentiaalin ja on asettanut tavoitehinnan yhtenä maassa ja on asettanut tavoitehinnan 347 Rs: n osakkeelle.
Välitystalo arvioi ACME Solar Holdings -sovelluksen 10X FY28 EBITDA: lla. Viimeisen kolmen kuukauden aikana yhtiön osakekurssi on ylittänyt ikäisensä ja kilpailijansa, kuten NTPC Green, 24%. Ei vain, että ACME on tilannut 1,6 GW IPO: n jälkeen, NTPC Green on tilannut 1,9 GW: n, alhaisemmat kuin 3 GW: n ohjaus FY25: ssä. Tämä NTPC Greenin kapasiteetin lisäys sisältää myös 50%: n osuuden Ayana -hankinnasta 2,1 GW. Motilal Oswalin mukaan ACME ”tarjoaa kohtuullisen turvallisuusmarginaalin, kun otetaan huomioon aggressiivinen PPA: n tukeman kapasiteetin ramppi-up ja vahva suoritustiedot.”
Alhaisemmat lainanottamiskustannukset ja uudet kapasiteetin lisäykset ovat keskeisiä katalyytit, kuten motilal Oswal. Yhtiön tavoitteena on tilata 1,9 GW: n kapasiteetin FY27: llä, ja tämä on ”osakekannan keskeinen katalysaattori”. Optimismi johtuu tosiasiasta, että 450 MW: n kapasiteetista, joka on tilattava FY26: lla, ”78% on jo tilattu. Lisäksi, kun 70% bruttovelkastaan kelluvilla korkoilla, arvioimme keskimääräisten korkokustannusten 25 bps: n alennuksen 46% FY26E Pat.” ACME: n FY25 -bruttovelka on 10 400 ruplaa. Uusi projektivoitot olisivat toisistaan toinen keskeinen katalysaattori osakkeelle, Motilal Oswal huomautti.
MOTILAL OSWAL on kuitenkin vähentänyt FY26 EPS: tä 8,5%. Tämän tarkoituksena on mukauttaa 350 MW: n Sikar Solar -projektin ja Pokhran Wind -projektin käyttöönotto -aikajanaa Q4 FY25: n ja Q1 FY26: n välillä.
Välitystalo on myös vähentänyt CAPEX -arvioita projektiputken alueella alhaisempien akkujen ja aurinkoeneruiden hintojen jälkeen.
Tämä johti myös FY27: n nettovelka -arvioiden laskemiseen 36 700 kruunua yli 40 000 kruunua aikaisemmin. Tämä on toinen tekijä, joka tukee Motilal Oswalin positiivista kehotusta ACME Solar Holdingsin osakekurssiin.
Kaiken kaikkiaan ACME -aurinko on yhteensä 6,9 GW. Tämä sisältää jo toiminnassa olevat hankkeet, rakenteilla olevat ja valmisteilla olevat projektit ja todennäköisesti tilataan FY29: n loppuun mennessä. Yrityksen toistaiseksi suorituksen perusteella vahvat projektinhallintataitot, lisätty tuloja ja kassavirran näkyvyyttä ja helpotti sijoittajien huolenaiheita, jotka liittyvät putkilinjan näiden hankkeiden toteuttamiseen.
