Mirae Asset Large Cap -rahasto: Suosittu rahasto, joka jää jäljelle riskisopeutetusta tuotosta
Markkinatiedot paljastavat, että Intian osakemarkkinoilla käydään huomattavaa ylikurssia verrattuna globaaleihin vastaaviin.
Morgan Stanley Capital Internationalin (MSCI) Intian indeksin jäljessä oleva PE on tällä hetkellä 26:ssa, kun taas MSCI Emerging Markets -indeksin ja MSCI World -indeksin noin 16 ja 24 syyskuun 2025 tietosivun mukaan.
Kuitenkin, jos katsomme markkinasegmenttejä, suurten yhtiöiden osakkeet näyttävät tarjoavan jonkin verran turvamarginaalia keskisuuriin ja pieniin yhtiöihin verrattuna. Nifty 100 trail PE on noin 22, mikä on hieman pienempi kuin sen viiden vuoden keskiarvo 23. Tämä näyttää olevan kohtuullinen vaihteluväli.
Aikana, jolloin näemme kauppasotia, geopoliittisia jännitteitä, valuutan heikkenemistä, makrotaloudellista epävarmuutta ja sen mahdollisia vaikutuksia yritysten tuloksiin, allokointi suurille yhtiöille on järkevää.
Largecaps ovat vakiintuneita yrityksiä, joilla on resurssit, riskinottokyky, taloudellinen vallihauta, markkinajohtajuus, mittakaavaetuja, ja niitä johtavat kokeneet johtoryhmät.
Nämä osakkeet voivat mahdollisesti tarjota sinulle suhteellisen vakauden, kun pyrit kasvattamaan varallisuuttasi.
Jos haluat sijoittaa markkinoiden suuriin yhtiöihin tai bluechip-segmenttiin, on järkevää sijoittaa suuriin sijoitusrahastoihin, koska ne voivat tarjota sinulle altistumisen laajalle valikoimalle osakkeita.
Yksinkertaisesti sanottuna voit mahdollisesti hyötyä monipuolistamisesta.
Tässä pääkirjoituksessa käymme läpi yhden AUM:n suositusta ja viiden parhaan suuren pääoman rahastosta, eli Mirae Asset Large Cap Fund -rahastosta.
Mirae Asset Large Cap Fund perustettiin huhtikuussa 2008 nimellä Mirae Asset India Equity Fund, joka sijoittaa eri markkina-arvoihin ja eri sektoreihin.
Pääomamarkkinoiden sääntelyviranomaisen voimaan tullessa sijoitusrahastojen luokittelu- ja rationalisointinormit kuitenkin nimettiin suuren pääoman rahastoksi toukokuusta 2019 alkaen.
Tällä hetkellä se sijoittaa viranomaisohjeen mukaisesti ja sijoittaa vähintään 80 % varoistaan suuryhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Largecaps, kuten saatat tietää, ovat ensimmäiset 100 yritystä täydellä markkina-arvolla.
Rahastolla on myös valtuutus sijoittaa enintään 20 % varoistaan muihin kuin suuryhtiöihin.
Lisäksi rahasto voi likviditeettisyistä sijoittaa enintään 20 % varoistaan velka- ja rahamarkkinainstrumentteihin.
Koska sijoitus kohdistuu pääasiassa suuriin yhtiöihin, sijoitustavoite on tuottaa pitkän aikavälin pääoman arvonnousua hyödyntämällä potentiaalisia sijoitusmahdollisuuksia sijoittamalla pääasiassa suurten yhtiöiden osakkeisiin.
Rahaston AUM on noussut vuosien varrella, ja syyskuun 2025 salkun mukaan se on yli 396 miljardia rupiaa.
Rahastoa on hallinnoinut Gaurav Misra, Co-head – Equity at Mirae Asset Mutual Fund -rahasto, tammikuusta 2019 lähtien. Sitä ennen useat muut rahastonhoitajat hoitivat sitä tiettyinä ajanjaksoina.
| 04-4-08 | SI-palautus (CAGR) | 16,36 % | |
| 396,15 rupiaa | Min. Kiinteä summa | 5 000 rupiaa | |
| 0,54 % / 1,52 % | Lopeta lataus | Nolla |
Vaikka rahasto sijoittaa pääasiassa (80 %) suuriin yrityksiin, sillä on joustavuutta sijoittaa (jopa 20 %) ei-suuryhtiöihin.
Sijoitusmahdollisuuksia näkeessään rahasto ei osoita poimintatapaa tiettyyn teemaan, toimialaan tai tyyliin.
Sen tavoitteena on maksimoida pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä etsimällä Intian talouskasvusta ja sen rakenteellisista muutoksista johtuvia sijoitusmahdollisuuksia sijoittamalla osakkeisiin, osakesidonnaisiin arvopapereihin, riskejä lieventävin ja kontrolloin.
Rahasto tunnistaa:
- Laadukasta yritystoimintaa saatavilla kohtuulliseen hintaan
- Yritykset, joilla on kestävä kilpailuetu
- Yritykset, joilla on vahva hinnoitteluvoima ja alajohtajia
- Kannattavia kasvuhakuisia yrityksiä, joita johtaa osaava johto
Kaiken kaikkiaan se tarkastelee liiketoimintaa, johtamista ja arvostusta – kolmea kauhaa – riski-hyöty-matriisista. Lisäksi rahasto säilyttää jonkin verran tilaa syvälle arvolle/käänteelle/syklisille.
Rahasto säilyttää osakkeita pitkän ajan vakuuttavasti. Se kuitenkin muuttaa myös sijoitusstrategiaansa useista ulkoisista tekijöistä riippuen.
Säädösten ohjeiden mukaisesti rahasto ottaa myös johdannaispositioita (jopa 50 % varoistaan) käytettävissä olevien mahdollisuuksien mukaan.
Mirae Asset Large Cap -rahastolla on yleensä 80-85 osakkeen salkku. Syyskuun 2025 salkun mukaan rahastolla on 85 osaketta, joista yli 88 % on suuria, noin 7 % suuria ja 4 % pieniä.
Rahasto on täysin sijoitettu, sillä käteisvarat ja sijoitukset likvideihin rahastoihin ovat kumulatiivisesti vain noin 0,2 % kokonaisvaroista.
Kymmenen suurimman osakkeen osuus kokonaisvarallisuudesta on 49,8 %, ja niihin kuuluu muun muassa HDFC Bank (9,9 %), ICICI Bank (8,2 %), Infosys (5,5 %) jne.
Eri toimialojen joukossa rahaston kolme parasta sektoria ovat pankit (26,3 %), IT (10,7 %) ja FMCG (9,7 %), jotka muodostavat 46,7 % salkusta.
Monipuolisella salkulla rahasto välttää keskittymis- ja likviditeettiriskin ja auttaa hallitsemaan markkinoiden epävarmuutta.
Rahasto pitää osakkeita luottavaisesti ja pitkäjänteisesti, mistä kertoo sen alhainen salkun kiertonopeus, joka on vaihdellut 39-49 prosentin välillä viimeisen vuoden aikana.
Huolimatta monipuolisesta sijoitussalkusta sijoitusstrategiaansa noudattaen, rahasto on tuottanut pettymyksen.
Lokakuun 23. päivästä 2025 lähtien yhteenlasketut vuosittaiset rullaavat tuotot viimeisen 3 vuoden ajalta, 5 vuoden ja 7 vuoden ajalta ovat vastaavasti 13,5 %, 18,5 % ja 13,7 %.
Rahasto on jäänyt luokkansa keskiarvoon huomattavan marginaalin jälkeen. Kolmen vuoden, 5 vuoden ja 7 vuoden aikana luokan keskimääräinen tuotto oli 15,8 %, 19,4 % ja 13,9 %.
Rahasto ei myöskään ole pystynyt päihittämään vertailuindeksiään, Nifty 100 – TRI:tä, näinä ajanjaksoina.
Tämä saattaa johtua siitä, että monet rahaston suurimmista osakkeista eivät ole menestyneet hyvin. Osakkeiden suhdannevaihtelu on osaltaan vaikuttanut rahaston alitulokseen. Suuri osa rahaston korpuksesta ei ole tuottokykyinen, joten se on ollut tuoton alimmassa neljänneksessä.
Liukuvan ajanjakson tuotto lasketaan käyttämällä Direct Plan-Growth -vaihtoehtoa. Yli vuoden tuotot yhdistetään vuositasolla.
Keskihajonta ilmaisee kokonaisriskin, kun taas Sharpen suhde ja Sortino Ratio mittaavat riskisovitettua tuottoa. Ne lasketaan 3 vuoden ajalta olettaen, että riskitön korko on 6 % pa
*Kaikkien suurten yhtiöiden sijoitusrahastojärjestelmien katsotaan laskevan luokan keskimääräisen tuoton.
Huomaa, että tämä taulukko edustaa aikaisempaa kehitystä. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.
Noteeratut arvopaperit ovat vain havainnollistavia eivätkä ole suosituksia.
Keskustele sijoitusneuvojasi kanssa saadaksesi lisäapua ennen sijoittamista.
Sijoitusrahastosijoituksiin liittyy markkinariskejä. Lue kaikki järjestelmään liittyvät asiakirjat huolellisesti.
Lähde: ACE MF
Rahasto on altistanut sijoittajansa hieman pienemmälle riskille (keskihajonna 11,13) kuin luokkansa vertaisryhmät.
Mutta tästä huolimatta sen sortino-suhde – joka heijastaa riskikorjattua tuottoa, joka ottaa huomioon laskun riskin – on lähes luokan keskiarvon mukainen ja korkeampi kuin Nifty 100 – TRI.
Näetkö, pelkkä haittapuolen riskin rajoittaminen ei riitä; Sijoittajana tarvitset kunnollisen riskisopeutetun tuoton. Riskikorjatuilla kokonaistuotoilla, kuten Sharpe-luku osoittaa, rahaston kehitys ei ole kovin rohkaisevaa.
Mirae Asset Large Cap Fund on alhaisen riskin ja alhaisen tuoton tarjous.
Vaikka se tulee rahastotalosta, joka ylpeilee vankailla sijoitusprosesseilla ja järjestelmillä, sen yleinen suorituskyky ei ole innostava, vaikka se onkin AUM:n viiden parhaan suuren pääoman rahaston joukossa.
On tärkeää huomata, että suosittu sijoitusrahasto ei välttämättä ole paras salkkusi.
Suuren pääoman rahastojen tulisi olla osa ydinosakesijoitusrahastosalkkua, mutta voittajien tunnistamiseen on kiinnitettävä huomiota.
Ole harkitseva sijoittaja. Valitse sijoitusrahastojärjestelmäsi viisaasti.
Onnellista sijoittamista.
Vastuuvapauslauseke: Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Se ei ole osakesuositus, eikä sitä pidä käsitellä sellaisena. Lue lisää suosituspalveluistamme tässä…
