Miksi tasapainotetut eturahastot ovat ihanteellisia haihtuvilla markkinoilla
Eikö haihtuvilla markkinoilla olisi ihanteellista saada sijoitus, joka säätää dynaamisesti omaisuuden jakamista oman pääoman ja velan välillä, mikä tarjoaa molempien maailmojen parhaat puolet? Tasapainoiset eturahastot (BAF) on suunniteltu tekemään juuri tämä-tarjoamalla oman pääoman kaltaista tuottoja minimoimalla lyhytaikaisia vaihtelut, mikä tekee niistä erinomaisen valinnan konservatiivisille ja ensimmäistä kertaa sijoittajille.
Tammikuusta 2025 alkaen Intian sijoitusrahastojen yhdistyksen (AMFI) yhdistyksen tiedot paljastavat, että 34 tasapainoista eturahastoa hallinnoivat kollektiivisesti Rs 4,08 lakh -kruunua omaisuudessa 50,90 lakh -sijoittajien folioilla. Viimeisen kolmen kuukauden aikana BAF: ien osuus kaikista nettovirroista oli lähes neljäsosa hybridirahastoiksi.
Tasapainoinen eturahastojen suorituskyky viimeisen 3 kuukauden aikana
Lähes kaikki tasapainoiset eturahastot ovat toimittaneet nolla negatiivisiin tuottoihin viimeisen 3 ja 6 kuukauden aikana. Nämä rahastot ovat kasvaneet 0,5%-(-) 16,5% viimeisen 3 kuukauden aikana.
Viimeisen kolmen kuukauden aikana luokkien sijoitusrahastot ovat nähneet voimakkaasti laskun, ja pienet kapset laskivat (-) 17%: iin. SmallCap-rahastot ovat kirjautuneet (-) 10%-(-) 17%: n kasvuun viimeisen kolmen kuukauden aikana. Midcap- ja Largecap -pystysuorissa on samanlaisia tarinoita. MidCap-rahastot ovat saavuttaneet negatiivisen kasvun (-) 8%-(-) 14,5%. Kun taas Largecap-rahastot kasvoivat (-) 1,32%-(-) 12,45% viimeisen 3 kuukauden aikana.
Vaikka tasapainoisten etujen viimeiset kolmen kuukauden esitykset eivät osoita, että ne ovat toimineet paremmin kuin muut rahastokategoriat, asiantuntijat ehdottavat silti näitä rahastoja muihin osakerahastoihin nähden, koska jälkimmäiset altistavat sijoittajat suuremmille riskeille epävakaisilla markkinoilla.
Miksi valita tasapainoiset eturahastot?
Optimoitu tuotto ja vakaus: BAF: t mukautuvat aktiivisesti oman pääoman ja velan välillä johdonmukaisen kasvun varmistamiseksi vähentäen samalla volatiliteettia.
Veron tehokkuus: Nämä rahastot nauttivat oman pääoman sijoitusrahastojen veroetuista, mikä tekee niistä verotehokkaan sijoitusvaihtoehdon.
Todistettu suorituskyky epävarmoilla markkinoilla: BAF: t on suunniteltu toimimaan hyvin eri markkinaolosuhteissa, mikä tarjoaa kasvun ja pääoman suojelun tasapainon.
”Hybridituotteet sopivat ihanteellisesti sijoittajille, jotka haluavat käyttää kalibroitua lähestymistapaa oman pääoman altistumiseen. Hybridituotteet ovat luonteeltaan yleensä menestyviä haihtuvina aikoina ”, sanoi Sanjay Chawla, sijoitusjohtaja – Equity, Baroda BNP Paribas MF.
Katso Baroda BNP Paribas Asset Management -yrityksen esittämä Baroda BNP Paribas -tapausrahaston tapaustutkimus.
Yksi Baroda BNP Paribasin tasapainotetuista Advanced Fund -rahastoista seuraa yksi huipputeknisistä BAF: ista, seuraa dynaamista omaisuuden allokointistrategiaa markkina-pääosissa, AMC sanoi lausunnossaan. Chawlan johdolla rahasto säätää aktiivisesti allokaatioita markkinaolosuhteiden perusteella:
2021: Oman pääoman allokointi laski 44%: iin, kun arvot lisääntyivät.
Venäjän ja Ukrainan konfliktin jälkeen: Oman pääoman altistuminen kasvoi 74 prosenttiin markkinoiden korjausten hyödyntämiseksi.
Post-covid: Allocation saavutti huippunsa 87%: lla, hyödyntäen markkinoiden palautumista.
Rahaston talon mukaan tämä strategia on mahdollistanut järjestelmän kaappaamaan 73% NIFTY 50: n ylösalaisin rajoittaen samalla kun haittapuoli on vain 32%. Perustamisesta lähtien rahasto on toimittanut 93% Nifty50 Tri: n tuottoista vain 59%: n keskimääräisellä osakejakautumisella.
”Baroda BNP Paribas Tasapainotetun eturahaston osalta meillä on deterministinen, monitekijä, perustavanlaatuisen omaisuuden omaisuuden allokointimalli päättämään nettopääoman allokoinnit ottaen huomioon oman pääomamarkkinoiden nykyiset arvot käytettävissä oleviin vaihtoehtoisiin luokkamahdollisuuksiin. Tämä malli on testattu takaisin useiden syklien aikana aikaisemmin ja se on työskennellyt suurimman osan ajanjaksoista ”, Chawla sanoi.
Baroda BNP Paribas Balanced Advantage Fundin 3 kuukauden suorituskyky
Myös Baroda BNP Paribas Tasapainotetulla eturahastolla oli paine nykyisen markkinoiden sulamisen aikana. Rahasto on kirjautunut (-) 5,77%: n kasvuun viimeisen 3 kuukauden aikana.
Kuinka BAF: t tekevät sijoituspäätöksiä?
BAFS luottaa monitekijän omaisuuden allokointimalliin rahastonhoitajien ohjaamiseksi. Esimerkiksi Baroda BNP Paribas BAF käyttää keskeisiä indikaattoreita, kuten:
Hinta-ansaitseminen (P/E) -suhde
Hinta-kirja-arvo (P/B) -suhde
Osinkotuotto
Ansiotuottokuilu
Näitä mittareita verrataan pitkän aikavälin historiallisiin keskiarvoihin hienosäätöön omaisuuden allokointiin varmistaen, että investoinnit ovat edelleen yhdenmukaisia markkinoiden suuntausten kanssa.
Suorituskyky- ja alfa -sukupolvi
Baroda BNP Paribasin mukaan heidän BAF: n 3-vuotisen liikkuvan tuotto on keskimäärin 14,7%, mikä ylittää sen vertailukohdan. Sijoittajat, jotka valitsevat kvartiiliset BAF: t, hyötyvät alfa-sukupolvesta yhden vuoden, 3 vuoden ja 5 vuoden ajanjaksoina.
Lisäksi monet BAF: t parantavat velantuotot sijoittamalla kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT) ja infrastruktuurin sijoitusrahastoihin (kutsuihin). Jopa velkasalkkujen sisällä rahastonhoitajat mukauttavat dynaamisesti yritysten joukkovelkakirjojen ja valtion arvopapereiden (GILTS) välisiä allokaatioita makrotaloudellisten ja likviditeettitekijöiden perusteella.
Kenen pitäisi sijoittaa tasapainoisiin eturahastoihin?
Konservatiiviset pääomasijoittajat, jotka etsivät tasapainoa kasvun ja vakauden välillä.
Ensimmäisen kerran sijoitusrahaston sijoittajat, jotka etsivät tasaisempaa sijoituskokemusta.
Pitkäaikaiset sijoittajat (3+ vuoden horisontti), jotka haluavat hyötyä aktiivisesta omaisuuden allokoinnista.
SIP-, SWP- ja kertasumma-sijoittajat etsivät dynaamista osake-velan strategiaa.
Johtopäätös: Ydinportfoliohallinta jokaiselle sijoittajalle
BAF: t tarjoavat älykkään omaisuuden allokoinnin, verotustehokkuuden ja riskisopeutetun tuoton, mikä tekee niistä olennaisen osan jokaisen sijoittajan salkusta. Hallitsemalla dynaamisesti oman pääoman altistumista ja velkainvestointeja, BAF: t auttavat liikkumaan markkinoiden epävakaudessa maksimoimalla kasvumahdollisuudet.
