Miksi Nuvama odottaa BPCL: n osakkeiden liukuvan edelleen? 4 Tärkeimmät huolenaiheet
Nuvaman institutionaalinen osakkeet ovat säilyttäneet Bharat Petroleum Corporationin ’vähentymisluokituksensa’. Välityksen tavoitehinta on 301 Rs, mikä tarkoittaa 5,3%: n haittapuoli nykyisestä markkinahinnasta.
BPCL: n huipputulot ovat takana johtuen heikosta jalostusmarginaaliympäristöstä lähitulevaisuudessa ja nestekaasun alihankinta, Nuvama sanoi. Lisäksi korkea CAPEX-sykli erittäin pitkissä raskausprojekteissa painaa myös palautussuhteita, mikä tekee riskipalkinnasta epäsuotuisat.
Yhtiön bruttojalostusmarginaali (GRM) vuosineljänneksen aikana laski 38% vuotta 4,9 dollaria/ tynnyriä varastojen lisääntyessä geopoliittisten huolenaiheiden vuoksi. Venäjän raakaöljyn osuus laski heinäkuussa 2025 pakotteiden vuoksi.
BPCL: n Q1FY26 EBITDA tuli 9 700 kruunua, hyppy 71%: n vuotta ja 24% QOQ, jota johtaa vahva markkinointisegmentin ansiot, osittain kompensoivat heikkojen hienosäätömarginaalien ja nestekaasun alihankinta.
Nestekaasun alikannustehtävät nousivat kuitenkin 12 500 kruunun Rs, mutta enemmän selkeyttä odotettiin OMC: n 30 000 kruunun nestekaasun korvausta. Mutta jälleen kerran, kunkin yrityksen ja maksun aikataulun osuus on edelleen epäselvä.
Myös BPCL: n markkinaosuuden voitto Q1: ssä HPCL: ää vastaan laski, kun BPCL: n dieselin (HSD) ja bensiinin (MS) suoramyynnin määrät putosivat, koska monet irtotavarana ostajat muuttivat ostoksia yksityisille toimijoille, jotka antoivat halvempia hintoja.
Siitä huolimatta BPCL: n massiivinen CAPEX-ohjaus 20 000 kruunua yli26 Rs, 25 000 kruunua yli27 Rs ja 35 000 kruunua yli 28 FY: n yli voi nostaa velkaa, riskin erittäin pitkäaikaisesta hankkeesta ja vähentää Rocea.
BPCL: n osakekurssi on laskenut 2% viiden viimeisen kaupankäynnin aikana. Intian öljy- ja kaasupäällikön osakekurssi on laskenut 8,3% viimeisen kuukauden aikana. Osake on kuitenkin tuotto yli 24% viimeisen kuuden kuukauden aikana. BPCL: n osakekurssi on poistanut 8,4% sijoittajien varallisuudesta viimeisen vuoden aikana.
