Miksi Bharti Airtel Top Ecom Picket for Jefferies & Macquarie on? 3 syytä paljastettu
Bharti Airtel on keskittynyt. Varasto on noussut 17% vuonna 2025 toistaiseksi. Globaalit välitysyritykset Jefferies ja Macquarie ovat positiivisia ja näkevät sen ”ylin valinta” Intian televiestintätilassa. Airtel tukee tasaisia tilaajien lisäyksiä, premium -käyttäjäkantaa, nousevaa tulotapaa ja marginaalin laajennusta, ”on noussut standout -esiintyjänä konsolidoivalla sektorilla”, Jefferiesin mukaan.
Miksi Bharti Airtel Top Ecom Picket for Jefferies & Macquarie on?
Jefferies pitää sitä parhaana tapana pelata Telecom Revival -tarinaa, Macquarie on nostanut hintatavoitteensa. Katsotaanpa mitä välittäjät sanovat –
Jefferies on Bharti Airtel: Toista osta
Välitysyritys Jefferies on toistanut Bharti Airtelin ”osta” -luokituksensa kutsuen sitä ”suosituimmaksi tapaksi osallistua meneillään olevaan herätykseen Intian televiestinnän alalla”.
Välitysraportin mukaan teleoperaattoria tukee terveelliset tilaajien lisäykset, joustava liikevaihdon kasvu ja kattojen laajentaminen.
Tässä on katsaus kolmeen keskeiseen syynä siihen, miksi Jefferies pysyy nousevan varastossa:
Jefferies Bharti Airtel:
Bharti Airtel lisäsi 5 miljoonaa uutta tilaajaa FY25: n viimeisellä neljänneksellä, joka on toiseksi korkein Jion 6 miljoonan jälkeen.
Jefferiesin mukaan tämä terävä palautus käyttäjän lisäyksissä viittaa siihen, että markkinat ovat estäneet viimeaikaiset tariffiretket. Mielenkiintoista on, että Airtel sai 7 miljoonaa käyttäjää viimeisen kolmen vuosineljänneksen aikana, kun taas kilpailijat, kuten Jio ja Vodafone Idea (VIL), menettivät vastaavasti 1,5 miljoonaa ja 11,9 miljoonaa.
”Suurempi osuus Bhartin tilaajista käyttää sen yhteyttä ensisijaisena SIM: nä verrattuna JIO: n tai Vodafone Ideaan”, raportissaan todettiin välitys.
Jefferies on Bharti Airtel: tuloja ja ARPU -kasvua, joita premium -käyttäjät tukevat
Jefferiesin mukaan Bharti Airtel on kasvanut eniten ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen tariffiretkien jälkeen, mikä on 16%: n kasvua, kun se on Jion 12% ja VIL: n 13%. Tytäryhtiö Bharti Hexacom osoitti myös suorituskykyä 23%: n vuoden ikäisen hyppyn kanssa Q4 -tuloissa.
Jopa käyttäjän keskimääräisten tulojen (ARPU) suhteen Airtel jatkaa johtamistaan. Vaikka teollisuuden ARPU pysyi enimmäkseen tasaisena neljänneksellä, Airtel ja Hexacom näkivät kumulatiivisen ARPU: n nousun 16-18%, mikä on korkeampi kuin JIO: n ja Vodafone Idea havaitsen 12-13%: n kasvu.
Jefferies huomautti tämän ylittävyyden Airtelin ”premium -tilaajakantaan”, joka on nähnyt tariffien korotuksen voimakkaamman käännöksen tuloiksi.
Jefferies on Bharti Airtel: Marginaalien ja kustannustehokkuuden parantaminen
Raportin mukaan kolmen parhaan telcosin kokonaiskäyttökateprosentit nousivat 20 peruspisteellä 53,6%: iin, kun Airtel ylittää ikäisensä.
Yhtiö on onnistunut johtamaan voimakkaan marginaalin laajennuksen yhdistämällä jäännöstariffi -etuja, alhaisempia verkon toimintakuluja ja alennettuja SG & A -kustannuksia. Tämä välitysraportin mukaan johti erinomaiseen inkrementaalisen marginaalin profiiliin kilpailijoihin verrattuna.
Vaikka Reliance Jio otti noin 50 peruspistettä tulojen markkinaosuudesta vuosineljänneksen aikana, Bhartin upotus oli marginaalinen 10 bps. Sillä välin Vil jatkaa kamppailua, menettäen osuuden kymmenenteen peräkkäiseltä vuosineljännekseltä, ja sen liikevaihtoosuus on nyt 13,2%: lla 18%: sta Q2FY23: ssa.
Macquarie Bharti Airtel: Positive Outlook
Macquarie ylläpitää myös positiivisia näkymiä Bharti Airtelille ja on nostanut myös tavoitehintaa. Katsotaanpa tämän päivityksen takana olevaa välitystä
Macquarie Bharti Airtel: Nosta kohde 2 050 Rs
Globaali välitysyritys Macquarie nosti yhden vuoden hintatavoitteensa televiestinnän pääaineen 14%: iin 2 050 Rs: iin osakkeelta. Päivitys tapahtuu parannusmahdollisuuksien optimistisempaan skenaarioon, joka pelataan varastossa.
Miksi Macquarie on nouseva Airtelissä
Välitysraportin mukaan Bharti Airtel on edelleen ydininvestointiidea ja on edelleen osa Macquarien ”India Super 6S” -luetteloa. Välitys on nyt omaksunut skenaarioiden painotetun lähestymistavan paremmin osakkeen kasvupotentiaalin ja tulevien mahdollisuuksien heijastamiseksi.
Välitysraportin mukaan 2 050 Rs: n tarkistettu tavoite merkitsee 4%: n vapaata kassavirtausta (FCF) tuottoa konsolidoidulla tasolla.
Välityksen mukaan paranevat taloudelliset näkymät ja teollisuuden dynamiikka tekevät vahvan tapauksen, jolla Airtel jatkaa menestymistä hyvin tulevina vuosineljänneksissä.
Perustapauksessaan Macquarie projisoi keskimääräisen tuloksen käyttäjää kohti (ARPU) Rs 290: llä FY27: llä. Tämä olisi 11%: n hyppääminen nykyisistä tasoista, ja 45 Rs: n kasvua odotetaan tapahtuvan FY25: llä. Välitysraportin mukaan tämä auttaa nostamaan osakekannan perusarvoa 1 920 Rs.
