Mikrorahoitusyksiköt ulkomailla lainaamassa
Kotimaiset mikrorahoittajat ottavat yhä enemmän lainaa ulkomailta hyödyntäen likviditeetin helpottamista, houkuttelevia pitkäaikaisia lainakorkoja ja globaalien sijoittajien kasvavaa kiinnostusta Intian mikrorahoitussektoria kohtaan.
Viime viikolla Kochissa toimiva Muthoot Microfinance kertoi, että monet ulkomaiset sijoittajat ylimerkitsivät 25 miljoonan dollarin varainhankintaansa ulkoisten kaupallisten lainojen (ECB) kautta greenshoe-optiolla. Tämä on seurausta maaliskuussa tehdystä alustavasta 75 miljoonan dollarin varainkeruusta. Yhteensä yhtiö keräsi 113 miljoonaa dollaria (noin 950 000 000 rupiaa) EKP:ssa, mikä päätti liikkeeseenlaskun hyvissä ajoin ennen kesäkuun kuun lopun eräpäivää.
EKP:t ovat varoja, joita intialaiset tahot lainaavat ulkomailta, tyypillisesti lainojen tai velkainstrumenttien muodossa. Nämä lainat ovat Intian keskuspankin (RBI) asettamien säännösten alaisia, ja niitä käytetään usein halvempien rahoitusvaihtoehtojen hankkimiseen ja rahoituslähteiden monipuolistamiseen.
Muthoot Microfinance ei ole yksin. Delhissä sijaitseva Fusion Microfinance sai viime kuussa 25 miljoonan dollarin (209 miljardin rupia) EKP:n lainoja Yhdysvaltain kansainväliseltä DFC:ltä, kun taas Chennaissa sijaitseva Dvara KGFS, joka keskittyi mikrolainaukseen, keräsi lähes 40 miljoonaa dollaria (noin 335 miljoonaa rupiaa) maailmanlaajuisesti vaikuttavilta sijoittajilta. viimeiset kuusi kuukautta.
Muthoot Microfinancen toimitusjohtaja Sadaf Sayeed näkee EKP:n pidemmän toimikauden ja houkuttelevat korot tärkeimpinä etuina verrattuna kotimaiseen pankkilainaan tai joukkovelkakirjalainoihin. ”EKP:t ovat vähintään kolmen vuoden pituisia, kun taas mikrorahoituslainat ovat pääosin kaksivuotisia. Lainaus 3-5 vuodeksi auttaa mikrorahoittajien parempaa varojen ja vastuiden hallintaa”, Sayeed sanoi FE:lle.
Toisin kuin pankkilainoissa, EKP:t tulevat takaisinmaksuun, mikä tarkoittaa, että laina maksetaan takaisin toimikauden lopussa. Tämä auttaa mikrorahoitusyrityksiä parantamaan kassavirtaa ja käyttämään kokoelmiaan salkkunsa rakentamiseen, koska takaisinmaksut suoritetaan vasta laina-ajan lopussa.
RBI:n tiedot osoittavat, että EKP:n mikrorahoitusyksiköiden varainhankinta viisinkertaistui edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli ennätykselliset 388 miljoonaa dollaria (noin 3 500 miljoonaa rupiaa) 24. tilikaudella.
Balakrishna Kamath, CreditAccess Grameenin talousjohtaja, korosti monipuolisen rahoitusprofiilin merkitystä Intian maaseudun luottomahdollisuuksien tukemiseksi. Bengalurussa sijaitseva instituutio keräsi EKP:ltä 212 miljoonaa dollaria, mikä on suurin mikrorahoitusyhtiöiden joukossa edellisellä tilikaudella. Hän korosti, että EKP:t mahdollistavat lainanlähteiden hajauttamisen ja tarjoavat pitkäaikaista rahoitusta.
EKP:t muodostavat kuitenkin edelleen pienen osan koko lainasalkusta Microfinance Institutions Networkin tietojen mukaan. Maaliskuussa 2024 mikrorahoitussektorin lainakanta oli yhteensä 1,11 biljoonaa rupiaa. Pankkilainojen osuus oli 61 %, NBFC:t 20 %, All India Financial Institutions 10 % ja EKP:t 6 %, kun se vuonna 20 oli alle 1 %.
Shilpa Bhatter, Dvara KGFS:n talousjohtaja, huomautti, että useimmat ulkomaiset mikrorahoitusalan sijoittajat ovat vaikutussijoittajia, jotka keskittyvät taloudelliseen osallisuuteen, naisten voimaannuttamiseen, maaseutuyrittäjyyteen sekä mikro- ja pienyritysten kehittämiseen. ”Heidän tavoitteensa vastaavat mikrorahoittajien tavoitteita, mikä johtaa vahvaan kumppanuuteen”, hän lisäsi.
Hän huomautti myös, että joissain tapauksissa kotimaiset lainakustannukset ovat 50-100 peruspistettä korkeammat kuin ulkomaiset lainakustannukset, suojaukset mukaan lukien.
Esimerkiksi Muthoot Microfinance keräsi 38 miljoonaa dollaria kolmen vuoden ja kolmen kuukauden maturiteetilla 9,58 prosentin sekoituskustannuksella. Vertailuarvo on kolmen kuukauden vakuudellinen yön yli -rahoituskorko (SOFR) 2,85 prosentin marginaalilla.
”Ellet ole AAA-luokiteltu yritys, kotimainen NCD-emissio maksaa noin 10,5-11 %, ero 100 bps”, Sayeed sanoi.
