Mikä polttaa Morgan Stanleyn 53%: n ylösalaisin ennustetta Aditya Birla -muodolle? 3 peliä muuttavaa tekijää paljastettiin
Morgan Stanley on päivittänyt Aditya Birla Fashion Retail (ABFRL) ’ylipainoiseksi’, koska välitys uskoo, että se on parantaa perusteita (kannattavuuden parantaminen) ja näkee mahdollisuuden arvostusarviointiin. Välityksen tavoitehinta on 131 Rs, mikä tarkoittaa 53%: n nousua.
Morgan Stanley ABFRL: llä: Korkea riski-palkintosuhde
Globaali välittäjä näkee ABFRL: ssä suotuisan suuren riskin ja palkkio-suhteen, koska se uskoo Aditya Birla -konsernin sitoutumisen parantamaan muotiliiketoiminnan perusteita, jotka ovat keskittyneet kuluttajayrityksen skaalaamiseen. ”Katsomme ABFRL: n itseapurina tarinana, kun johto ryhtyy korjaaviin toimiin kasvuun ja kannattavuuteen. Parannus on todennäköisesti asteittaista ja riippuvaista johdonmukaisesta toteutuksesta, ja huomauttaa, että asiakkaan havainnon muutos vie aikaa”, sanoi Morgan Stanley.
Morgan Stanley ABFRL: llä: Johto keskittyy kannattavuuden parantamiseen
Lisäksi Demerger auttoi molempia yhteisöjä keskittymään strategisesti. ABFRL keskittyy kannattavuuden parantamiseen, kun taas Aditya Birla Lifesstyle -brändit (ABLBL) keskittyy kasvun kiihtyvyyteen. ”Uskomme, että kannattavuuden parantaminen edeltää huippuluokan kasvun parantamista. ABFRL on myös hyvä peli Intian nopeasti kasvavilla luksusmarkkinoilla suunnittelijan johtaman etnisen ja luksusyrityksen kautta”, totesi kansainvälinen välittäjä.
Morgan Stanley ABFRL: llä: tapaukset uudelleenarvioinnista
Välityksen mielestä pahin suorituskyvyn kannalta on nyt sen takana, ja odottaa perusteiden paranevan liiketoiminnassaan. 10x F27 -yrityksen arvolla käyttökatetulle Morgan Stanley uskoo, että riski-palkinto on houkutteleva. Arvostelujen uudelleenarviointi mahdollisuuksilla, jos ABFRL: n suorituskyky paranee (perustapauksessa) ja ylösalaisin potentiaaliksi, jos se toimittaa sen ilmoitetulle tavoitteelle (härkätapauksessa).
Morgan Stanley ABFRL: llä: Muut analyytikot eivät ole varmoja ABFRL: ssä
ABFRL: n kokemuksen perusteella sijoittajilla on kuitenkin rajoitettu luottamus osakkeisiin, koska 80 prosentilla myyntipuolen analyytikoista on alipainoinen/tasapainoinen arvio.
Kaiken kaikkiaan Morgan Stanley arvioi ABFRL: n tuottavan 14%: n liikevaihdon ja 27%: n käyttökatteen F27-28: sta, ja uskoo, että se on hyvin aktivoitu kasvusuunnitelmiensa rahoittamiseksi. Lisäksi molempien yritysten ylin johto totesi, että seuraavan viiden vuoden painopiste on olemassa olevien yritysten orgaanisesta skaalaamisesta parantamalla ylä- ja alalinjan kasvua. Molemmat ovat myös todenneet, että heillä ei ole aikomusta hankkia tai kerätä lisäpääomaa (lukuun ottamatta ABFRL -tytäryhtiötä TMRW) seuraavan viiden vuoden aikana, joiden tulisi lievittää pääomanjakoon liittyviä markkinoita.
