Mikä arvokas keltainen metalli kannattaa harkita nyt

Investoidakseen monipuolistamisen näkökulmasta peräisin oleviin jalometalleihin, kulta ja hopea ovat kaksi merkityksellistä keinoa. Viime aikoina molemmat nämä jalometallit ovat korkeita.

Intian rupian mukaan, 22. huhtikuuta 2025, hinta 10 grammaa kohti 24K kultaa ylittivät Rs 1 lakh geopoliittisen ja makrotaloudellisen epävarmuuden keskellä sekä Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen. Hopean hinta kg: n hinta oli 28. maaliskuuta 2025 myös 1 lakh Rs: n tukemana teollisuuden kysyntä.

Jos tarkastelemme kullan ja hopea-suhdetta, joka lasketaan jakamalla kullan hinta hopealla, se on ylittänyt hiukan yli 100 30. huhtikuuta 2024.

Yllä oleva kaavio osoittaa, että huomattavasti korkea kulta-hopea-suhde oli myös tapaus COVID-19-pandemian aikana.

Vaikka tämä suhde laski lyhyen aikaa sen jälkeen, se on jälleen kerran ollut ylöspäin suuntautuva ja selvempi viime vuodesta. Tällä hetkellä tämä suhde, hiukan yli 100: 1, on huomattavasti korkeampi kuin vuosikymmenen keskiarvo.

Tämä suhde tarkoittaa, että hopea on tällä hetkellä aliarvostettu kultaan verrattuna. Viime vuosien arvokas keltainen metalli on nähnyt nopean juoksun. Nykyisen suhteen mukaan voit ostaa 100 unssia hopeaa yhdelle unssille kultaa.

Toisin sanoen korkeampi kulta-hopea-suhde näyttää siltä, että hopea on kohtuullinen tai halpaa tapauksen mukaisesti sijoituksen kannalta kultaan verrattuna ja päinvastoin.

COVID-19-pandemian alhaisilta pandemian matalat ovat kuitenkin tuottaneet komean absoluuttisen tuoton +137% (ts. +18% CAGR) ja 178% (ts. +22% CAGR) Intian rupian ehdoissa 30. huhtikuuta 2025.

Voidaan sanoa, että pandemian aikana sijoittajat, jotka päättivät sijoittaa valkoiseen metalliin, palkittiin paremmin.

No, sen lisäksi, että se on jalometalli, jolla on kulttuurinen merkitys Intiassa ja joka on symbolinen vauraudesta ja vauraudesta, se on myös teollisuushyödyke.

Hopeaa käytetään elektronisissa tuotteissa, aurinkopaneeleissa, kytkimissä, sähköajoneuvoissa, lääketieteellisissä instrumenteissa, satelliiteissa, 5G -tekniikassa, esineiden Internetissä (IoT), monissa muissa sovelluksissa.

Siksi hopean omaisuus omaisuusluokkaan liittyy läheisesti teollisuusmaailman ja yleisen talouden näkymiin.

Toisin sanoen hopea on syklinen hyödyke. Jos makrotaloudelliset olosuhteet ovat edistäviä ja teollisuuskasvu on rohkaisevaa, se yleensä on hopeaa.

Pyrkisyklisyyden vuoksi hopea voi kuitenkin olla haihtuvaa kuin kulta. Yksinkertaisesti sanottuna, palautukset voivat olla liukeneempia terävämpiä ylös ja alaspäin.

Ottaen huomioon Trump 2.0: n hallinnon protektionistiset politiikat, erityisesti tariffit, hopean odotetaan pysyvän epävakaasti. Vastavuoroisten tariffien 90 päivän pidätysjakson jälkeen tapahtuu 9. heinäkuuta 2025.

Jos jyrkät vastavuoroiset tariffit pysyvät potentiaalisessa kauppasotaa, Yhdysvallat voisi liukastua taantumaan ja aaltoileviin vaikutuksiin, jotka nähdään moniin talouksiin, mukaan lukien kehittyvät markkinataloudet.

Kun Trump aiemmin, huhtikuun ensimmäisellä viikolla, ilmoitti jyrkät vastavuoroiset tariffit useissa maissa, se painoi hopeaa.

Jos epävarmuus kantaa talouskasvua, joka johtuu Trump 2.0 protektionistisesta politiikasta, hopea voi viivästyä tai heikosti.

Toisaalta kulta on vastasyklinen. Merkitys, se toimii paremmin makrotaloudellisen ja geopoliittisen epävarmuuden aikoina, plus on osoittautunut suojaukseksi inflaatiota vastaan pitkällä aikavälillä.

Tällä hetkellä sellaisia tekijöitä, kuten geopoliittisia jännitteitä, Trumpin tariffin tantrumia, kauppapolitiikan epävarmuutta, mahdollisia kauppasotoja, tuontiinflaation riskiä ja korkea globaali julkinen velka, Yhdysvaltain dollarin viimeaikainen heikkeneminen ja rahoitusmarkkinoiden epävakaus pitävät kullan valokeilaa.

Yksinkertaisesti sanottuna älykkäät sijoittajat turvautuvat kultaan (sijoittamalla kultaisiin ETF: iin ja kullansäästöihin) sen ominaisuudestaan olla turvasatama ja arvovarasto epävarmuustekijöiden ja riskien aikoina.

Jopa keskuspankit, jotka tunnustavat maailmantalouden riskit, osana valuutanvaihtovarannon hallintaa, ostavat aktiivisesti kultaa. Suuri osa ostamisesta on lisääntynyt Trumpin protektionistisen politiikan vuoksi.

FY25: stä alkaen Intian varantopankilla (RBI) oli 880 tonnia kultaa. Vuodesta toiseen RBI on jatkuvasti lisännyt kultavarantoa COVID-19-pandemian jälkeen. Nykyään Intia on 7 -vuotiaana^th Paikka maiden kanssa, joilla on korkeimmat kultavarat.

Dollarin (joka on varantovaluutta) heikentyminen ja mahdollinen riski globaalille talouskasvulle ovat kannustaneet RBI: tä (ja monia muita keskuspankeja) ostamaan kultaa pitäen sitä turvallisena omaisuutena.

Aiemmat tiedot osoittavat kuitenkin, että jopa vahvempi dollarin ei ole pystynyt hillitsemään kultaa pitkän aikavälin nousua. Tämä johtuu siitä, että toisin kuin rahoitusvaroja, kulta on todellinen omaisuus – tarkoittaen, että kulta ei ole luotto- tai vastapuoliriskiä.

Jatkaen talouskasvun tukemiseksi, jos suuret keskuspankit turvautuvat politiikan korkojen alennuksiin vuonna 2025 ja ratkaisevat likviditeettihuolet, se on positiivinen kultaa.

Näet, että vaikka kulta-hopea on hiukan yli 100 ja vuosikymmenen keskiarvo, se on edelleen selvästi kaikkien aikojen korkein 126,5, jotka on nähty maaliskuussa 2020 pandemian aikana.

Joten ottaen huomioon, että nykyistä suhdetta hiukan yli 100: 1 ei voida pitää erittäin halpana. Turvallisuusmarginaali ei ole vielä kovin mukava.

Teollisuuden näkymien ja globaalin talouskasvun kannalta on vastatuulia, jotka eivät välttämättä toimi hopealle.

Silver -instituutin viimeisin Maailman hopeakysely huomauttaa myös seuraavat:

”Silverin ”käynnistämättä jättäminen” johtuu pääasiassa siitä, että parin viime vuoden makro- ja geopoliitiset kuljettajat tukevat pääasiassa Goldin laajemmin hyväksyttyjä kvali-monetaarisia ominaisuuksia.

Tähän liittyy joitain viimeisen kahden vuoden tärkeimmistä markkinaosapuolista, esimerkiksi makro-/yleisrahastoista ja suvereenista, ovat mukavia kullan markkinoiden syvyyteen ja perinteisiin monipuolistajana, mutta vähemmän hopean pienempien koon ja teollisten ominaisuuksien kanssa.

Sen vahvojen tarjonnan ja kysynnän ehdot ovat myös vielä rajattu sen hintaan johtuen edelleen runsaasta maanpäällisestä hopeavarastosta. ”

Viimeisin Maailman hopeakysely Selittää myös, että monet hopeahärät ovat pettyneitä Silverin hintasuorituskykyyn. Tämä heijastaa enimmäkseen sitä, kuinka se on vaihdettu suhteessa kultaan.

Tällä hetkellä tosiasia on, että kullan perusteet näyttävät vakaammilta ottaen huomioon makrotaloudellisen ja geopoliittisen ympäristön.

Jopa World Gold Council (WGC) on ilmaissut, että Goldin strategisen merkityksen ja eteenpäin suuntautuvien taloudellisten epävarmuustekijöiden ansiosta sijoittajien tulisi harkita huolellisesti, joita kulta voi tarjota vuonna 2025 ja sen jälkeen.

Toistaiseksi vuonna 2025 kultaa on noussut 25%, kun taas hopea on noussut 13% 30. huhtikuuta 2025 alkaen.

Muista kuitenkin, että aiemmat paremman suorituskyvyn tapaukset eivät välttämättä välttämättä kestä tulevaisuudessa. Kuten mikä tahansa muu sijoitus, myös kullan hinta voi todistaa volatiliteettia, lyhytaikaisia korjauksia sekä pysähtyneen kasvun vaiheita.

Siitä huolimatta kulta on osoittautunut tehokkaaksi kultaa salkun monipuolistajaksi ja suojaukseksi. Voit jakaa noin 10–15% salkustasi kultaan pitkäaikaisella näkymällä yli 5-10 vuotta.

Kultarallissa, jos allokointi on ylittänyt tämän rajan, varaa joitain voittoja ja leikkaa se alas.

Sijoita strategisesti ja järkevästi. Ole harkittu lähestymistapaasi.

Hyvää sijoittamista!

Tämä artikkeli ilmestyi ensin Personfniin täällä.