Mihin osakkeisiin ennätykselliset korkeat kullan hinnat vaikuttavat?
Tämän vuoden huhtikuussa kirjoitimme syistä, miksi kulta oli asetettu ylittämään 100 000 Rs / 10 gm Intian markkinoilla. Voit lukea sen täältä.
Se ei ole vain tapahtunut, mutta keltaisen metallin hinta ei ole lakannut noustessa sen jälkeen. Sharp Up -liike on ollut melko vaikuttava, enemmän kuin kaksinkertaistuminen viimeisen 3 vuoden aikana.
Nouseen vain yli 50 000 Rs / 10 gm: tä syyskuussa 2022, Gold käy kauppaa 112 335 Rs / 10 gm: ää kirjoitushetkellä – 120%: n voitto.
Tämä on sellainen tuotto, joka tekisi osakemarkkinoiden sijoittajat onnelliseksi. Kontekstin kohdalla nifty on noussut vajaat 50% viimeisen kolmen vuoden aikana.
Lyhytaikainen hintahyökkäys kullassa on selvästi vahva, kuten alla olevasta taulukosta voidaan selvästi nähdä.
Tuleva juhlakausi on jälleen yksi syy markkinoiden nousulle. Äskettäiset CST -hinnat ovat parantaneet kuluttajien mielipiteitä, jotka voisivat heijastua hyvään kysyntään juhlakauden aikana.
Ja rupian lasku dollariin alle 88 tasolle on lisännyt lisää polttoainetta tulipaloon.
Sitten on vanha hyvä keinottelu. Viimeaikainen kaupankäynti on myös vaikuttanut kullan nousuun. Kaikki tämä on kullan kansainvälisen dollarin hinnan vankan nousutrendin takana.
Tässä on mitä kirjoitimme tästä takaisin huhtikuussa …
Markkinoiden tunteet ovat tällä hetkellä erittäin nousevia kultaa.
Jotkut sijoittajat harkitsevat jopa osakkeiden myyntiä ja pitävät vain kultaa, kunnes nykyinen negatiivisuusjakso kuluu.
Vaikka tällainen markkinakäyttäytyminen ei välttämättä ole tarkoituksenmukaista pitkällä aikavälillä, tosiasia on, että suurin osa sijoittajista välittää enemmän lyhytaikaisia tuotteita kuin pitkällä aikavälillä.
Asioiden keskuudessa kultaisilla härillä on ylempi käsi.
Sijoittajien tulisi kuitenkin huolellisesti varata mahdollisia muutoksia kultaa kasvattaviin taustalla oleviin tekijöihin.
No, se koski kullan hintaa.
Entä osakemarkkinat?
Minkä varastojen tulisi olla tarkkailulistallasi, jolla on kultaa ennätyskorkeilla?
Manappuram Finance on johtava intialainen pankkien rahoitusyhtiö (NBFC), joka on erikoistunut kultalainoihin. Yhtiö ansaitsee merkittävän osan tuloistaan luotonannosta kultaa vastaan.
Kun kullan hinnat nousevat, lupatun kullan arvo kasvaa, jolloin asiakkaat voivat lainata suurempia määriä. Tämä yleensä lisää lainan maksuja ja tukee yrityksen kannattavuutta.
Yrityksellä on vahva asema markkinoilla. Se on suorittanut vahvan esityksen vuosien varrella.
Viime vuonna yritys kohtasi vakavan kysymyksen, kun Intian varantopankki (RBI) kielsi Manappuramin mikrorahoitustyhtiön Asirvad Micro Finance -yrityksen, joka esti sitä rankaisemasta ja maksamasta lainoja vuosineljänneksen aikana.
Kielto johtui suurista hinnoitteluista ja merkittävistä markkinoista rahoituskustannusten suhteen.
Vaikka RBI nosti kiellon tämän vuoden tammikuussa, rajoitukset johtivat huonojen lainojen ja varausten kasvun nelinkertaiseen määrään mikrorahoitusyksikössä, saavuttaen Rs 4,7 bn vuoden 2024 lopussa.
Huolimatta kultalainasalkun kasvusta, yhtiön toimintakustannusten merkittävä kasvu sekä lainatappiovaraukset vaikuttivat haitallisesti kannattavuuteen.
Osakemarkkinat ovat nyt vedonlyöntiä, että pahin on yrityksen takana mikrorahoitusten puhdistusponnistelujen ja kullan hintojen nousun jälkeen.
Markkinoiden nousu on myös toinen syy …
Tiedotusvälineiden mukaan globaali sijoituspalveluyritys Bain Capital voisi sijoittaa Manappuram Finance -yritykseen 43,85 miljardia Rs (BN) 18%: n osuuteen yhtiöön osakkeiden ja optioiden etuuskohdassa hintaan 236 Rs.
Tämä on strateginen panos, ts. Bain Capital, on sananvaltaa yrityksen tulevassa suunnassa.
Se voi myös laukaista avoimen tarjouksen ylimääräisestä 26%: n osuudesta yrityksestä, vaikka tämä tulee selväksi vasta myöhemmin.
Muthoot Finance on vuosikymmenien ajan kehittynyt Intian suurimmaksi kultalainaan NBFC.
Se tarjoaa rahoitusta käytettyihin kotitalouksien kultakoruihin yhdistämällä sen vanhat arvot vahvalle haaraverkkoon ja digitaalisiin alustoihin.
Promoottoriperhe on ollut mukana kullatussa lainaamisessa vuosikymmenien ajan, rakentaen syvää luottamusta yhteisöihin, etenkin Keralassa.
RBI: n uudet kultalainaussäännöt ovat vaikuttaneet yritykseen. Mutta kasvuvauhti on niin vahva, että yritys MD, Alexander Muthoot, on ilmoittanut, että johto harkitsee kasvuohjeen nostamista 15 prosentista yli 20 prosenttiin.
Nettokorkojen marginaali (NIM) -ohjeet on ylläpidetty 5,5-6%.
Yhtiö keskittyy täysin kasvuun tällä hetkellä. Johto odottaa hallinnoitavien omaisuuden (AUM) kasvavan voimakkaasti tänä vuonna 40% AUM -kasvun takana viime vuonna.
Manappuram Finance suoritti äskettäin ulkoisen kaupallisen lainanottorahaston (EKP) 600 miljoonan dollarin (M) keräämisen.
Yhtiön äskettäinen taloudellinen tulos on ollut vahva.
Mikään keskustelu kullasta Intiassa ei ole täydellinen mainitsematta koruja. Ja Intian osakemarkkinoilla korut ja Titan Company ovat melkein synonyymejä.
Titan on kasvanut Intian suurimmaksi merkkituotteiden valmistajaksi arvokoruilla on suurin tulojen avustaja, ja tuotemerkit, kuten Tanishq, Mia, Zoya ja Caratlane.
Osake on ollut siirretty monien kuukausien ajan pääosin kullan hintojen säälimättömän nousun ja Intian kuluttajien menojen yleisen hidastumisen vuoksi.
Titanin koruyrityksen kulta on tärkein panos ja siten tärkein kustannus. Yhtiö on yrittänyt lieventää kustannuspainetta hintakorotuksilla aina kun mahdollista sisäisiä kustannusten hallintatoimenpiteitä ja tuotteiden monipuolistamista.
Viimeisimmällä vuosineljänneksellä koru -segmentti kasvoi 18% vuotta, vaikka sijoittajat odottivat paljon parempaa suorituskykyä.
Korkeat kullan hinnat vaikuttivat negatiivisesti kuluttajien mielipiteisiin ja ostomalleihin. Asiakkaat pitivät kevyitä ja alhaisempia karaatin koruja nousevien kullan hintojen keskellä. Tämä puolestaan vaikutti tulojen kasvuun.
Vaikka FY25: tä leimasi useita ulkoisia tapahtumia, joilla oli vaihtelevia vaikutuksia yrityksiin yleensä, Titanin yritykset kelloivat vielä yhden vuoden voimakkaan 22%: n liikevaihdon kasvu. Yhtiö ylitti 500 miljardin Rs: n virstanpylvään tuloista koko vuoden ajan.
Vuosina 2025-26 Titan pyrkii kasvattamaan markkinaosuutta kaikissa liiketoiminnoissaan. Tämä tapahtuu tarjoamalla kehittyviä kuluttajien tarpeita ja mieltymyksiä, mukaan lukien premiumisointi ja tuotetarjonnan monipuolistaminen.
Yhtiö keskittyy premiumisointiin, mukaan lukien premium -tuotemerkin Zoyan kasvattaminen. Se odottaa myös kuluttajien jatkuvan alempien kartiokorujen suosimista korkeiden kullan hintojen keskellä.
Vaikka lyhytaikaiset haasteet ovat huolenaihe, yrityksen pitkän aikavälin perusteet ovat vahvat.
Kultavarastot – joko kullan rahoitukseen NBFC: t tai koruyritykset – vaikuttavat aina kullan hintojen voimakkaisiin muutoksiin, yleensä vastakkaisiin suuntiin.
Se on liiketoiminnan luonne, ja sijoittajien on otettava se askeleensa. Tietty volatiliteetti on luontainen osa näistä osakkeista kullan hintakertoimen vuoksi.
Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että kullan hintojen tulisi olla ratkaiseva tekijä näiden osakkeiden sijoituspäätöksissä. Se olisi virhe.
Päivän lopussa nämä ovat yrityksiä, kuten kaikki muutkin, joiden tarkoituksena on kasvattaa myyntiä ja voittoja. Näiden yritysten perusteet vaihtelevat yrityksestä toiseen. Ja sijoittajien tulisi harkita tätä arvonmäärityksen lisäksi.
