Markkinoiden tarkkailulista: herättävätkö tulot kaikkien odottaman läpimurron? HDFC Bank, Tata Steel, Bajaj Finance yhdeksän katsottavan osakkeen joukossa

Olimme menneet sisään viime viikolla optimistisina nousutrendin jatkumisen suhteen, mutta emme olleet varmoja vauhdista. Kuten kävi ilmi, vaihteluita ei juurikaan ollut ja viikko päättyi suurimman osan voitoista ennalleen. Katsotaan nyt, onko haasteita, jotka voisivat estää vertailuindeksien ylittämisen viime vuonna nähtyjen ennätyshuippujen yli.

Samaan aikaan shortsien määrä on vähentynyt. Vaikka ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien (FII) lainat ovat nousseet viime viikkoon verrattuna, se ei ole vielä puoltakaan siitä, mitä oli lähempänä syyskuun päättymistä. Tämä selittää sen, miksi long-short-prosentti on parantunut vain marginaalisesti 7,5:een. Tämä tuskin on optimistinen luku, ja se on vailla signaaleja kohti lyhyitä peittämismahdollisuuksia.

Kun 68 % Nifty 500 -osakkeista käy kauppaa vastaavan 10 päivän SMA:n yläpuolella, on todellakin optimismia. Tämä näkyy parhaiten siinä tosiasiassa, että kaikki Nifty Bankin osatekijät käyvät kauppaa 10 päivän SMA:n yläpuolella, kun taas 86 % Nifty 50:n osatekijöistä käy tämän keskeisen lyhyen aikavälin liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Lisää Nifty-osakkeita on myös nousemassa 50 päivän SMA:n yläpuolelle, mikä osoittaa, että vauhti on kiihtynyt tarpeeksi kestävän trendin luomiseksi. Toisin kuin edellisenä perjantaina 52 % Nifty 50 -osakkeista ylitti 50 päivän SMA:n, 68 % niistä sulki viime perjantaina. Samaan aikaan Pharma- ja FMCG-indeksiosakkeilla on vähiten osatekijöitä, jotka käyvät kauppaa keskimmäisen Bollinger Bandin alla, mikä viittaa sektoreihin, jotka eivät vielä ole saavuttamassa kohtuullista edistystä.

Muuten, vain 40 % Small Cap -indeksiosakkeista päätyi 20 päivän SMA:n yläpuolelle viime perjantaina, mikä vahvistaa, että vaahtoa ei vielä ole ja riskinottohalulla on vielä tilaa kasvaa.

Nifty Metal -indeksi on ollut tasaisessa nousussa siitä lähtien, kun sen elpyminen alkoi helmikuussa 2025, mikä huipentui ennätyskorkeaan sulkeutumiseen viime perjantaina. Nykyinen vauhti on edelleen vahva, ja tekniset indikaattorit vahvistavat nousevia näkymiä. Kuukausikaaviossa MACD-viiva lähestyy jakoa signaaliviivan yläpuolella, kun taas viikkokaavio paljastaa käänteisen Head & Shoulders -kuvion murtuman – molemmat viittaavat vahvuuteen keskipitkällä aikavälillä.

Johdannaisten näkökulmasta lähes 80 % lähes loppujen osto-optioiden lakoista on kertynyt lyhyesti. Tämä viittaa siihen, että sijoittajat odottavat lyhyttä konsolidaatiovaihetta tulevalla viikolla, mikä voi tasoittaa tietä voimakkaammalle rallille. Osakekohtaisella rintamalla, vaikka JSW Steel jatkaa viivettä, muut keskeiset osatekijät, kuten Adani Enterprises, Tata Steel, Hindustan Zinc, Vedanta, Hindalco, Lloyds Metals ja NMDC, osoittavat vahvistumisen merkkejä. Nämä osakkeet todennäköisesti ajavat indeksin kohti 11 530:n tasoa keskipitkällä aikavälillä odotetun konsolidoinnin jälkeen.

Nifty Financial Services -indeksi on vahvistanut voimakkaan käänteisen nousun alaspäin laskevan trendiviivansa yläpuolelle, mikä alkoi saada vetoa syyskuussa. Perjantain istunto päättyi nousevaan Marubozu-kynttilään, mikä korosti rallin vahvuutta. Myös viikoittainen MACD lähestyy nousujohteisuutta, mikä lisää positiivista vauhtia.

Johdannaismarkkinoilla noin 40 % lähes rahattomista myyntioptioista kertyi lyhyesti, kun taas samantasoisilla osto-optioilla kertyi pitkään. Tämä sijoitus viittaa siihen, että kauppiaat odottavat lisää voittoja lähitulevaisuudessa. Pankkijättiläiset muodostavat lähes 60 % indeksistä ja talousjohtajat, kuten Bajaj Finance, Shriram Finance ja Cholamandalam Finance, osoittavat voimakasta nousuvauhtia, indeksi näyttää olevan valmis saavuttamaan 27 250:n rajan tulevissa istunnoissa.

Kirjoittaja on Anand James, Geojit Investmentsin johtava markkinastrategi.