Market tarkkailuluettelo: Kaksi pankkivarastoa näyttää positiiviselta; Pankkien kiviset ansaintavaikutukset

Kirjoittanut Anand James

Vaikka olimme avanneet viime viikolla tuijottaen kuilua, olimme enimmäkseen varmoja siitä, että vältetään covid -kaltainen romahtaminen, osittain huhtikuussa pankkitoiminta on yleensä hyvä kuukausi ja osittain nojaten keskihajontasignaalit, jotka viittaavat keskimääräiseen palautumiseen. Nyt kun olemme poissa äärimmäisyyksistä, kysymys on, hallitseeko vauhti vai volatiliteetti tällä viikolla, koska tällä viikolla on vain kolme kauppapäivää.

Laajemmat markkinat palautuvat. Kestävyys on kysymys

On selvää, että on syntynyt vahva toipuminen, etenkin kun se on nähnyt ennennäkemättömän volatiliteetin molemmin puolin viikon ajan. Noin 47% nifty 500 -osasta on suljettu perjantain lähellä, korostaen tätä. Perjantai on kuitenkin sulkenut alhaisemman, ja se on kuitenkin maanantaina seurannut, perjantaina pidetyn avoimen tauon katkaisukohteena voi olla parempi viitepiste. Perjantain avoimen yläpuolelle sulkevien aineosien lukumäärä on vain 24% osoittaa hylkäämiskaupan potentiaalin, joka varjostaa nurkan takana. Samanlaisia ​​lukuja nähdään myös nifty 50 -osan joukossa. Joten vaikka olemme sulkeneet perjantaina täynnä toivoa, maanantai näki varovaisuuden palaavan.

Pankki- ja raskas painotuottovaikutukset tulosvaikutuksiin

Edellä mainittu signaali on näkyvissä myös Bank NIFTY: ssä, jonka raskaita painoja on tulossa heidän Q4 -ansioillaan pian. HDFC Bank ja ICICI Bank, jotka muodostavat yli 50% indeksistä, näyttävät teknisesti negatiivisilta negatiivisilta, mikä viittaa hylkäämiskauppojen potentiaaliin, jotka ilmestyvät uudelleen indeksin alkuperäisen nousun jälkeen. Kotak Bank ja Axis Bank, jotka näyttävät positiivisilta, voivat antaa tukea indeksille, jos muut suuret yhtiöt vetävät takaisin.

Hieno näkymä

Viime viikon shokki ja kunnioitus, markkinat näyttävät tulleen rauhaan kauppasotaan pahimpien tapausten kanssa. Globaalit indeksit, jotka ovat sulkeneet perjantaina korkeamman, todistavat tähän. Se, että nifty onnistui pitämään yön yli ennallaan perjantaina, on myös signaali tähän päämäärään. Se, että VIX on laskenut vain 6% perjantaina, ei istu hyvin, kun ennuste on nyt yli 23 000. Olemme edelleen yli 46% yli viime viikon sekasortoa havaittujen VIX -tasojen yläpuolella, mikä viittaa siihen, että varovaisuus on varjostettu. Tämän näkökulman suhteen emme ole kiinnostuneita tekemään toistaiseksi yli 23 000, ellei VIX: n alapuolella ole dramaattinen pudotus. Lyhytetyllä kauppaviikolla sen kertoimet pysyvät alhaisina.

Olimme menneet viime viikolla rajoittaen haittapuolia 21 800: een, mikä muuten on siitä, mistä palautumiskello tapahtui. Mutta siellä oleva keinu on ottanut nifty koskettavan etäisyyden 20 päivän SMA: sta lisäämällä lisää syitä siihen, miksi voimme tulla ilmataskuihin lähipäivinä. Mutta liukuminen kohti 22 500-350: tä voisi edelleen uudistaa suuntausta ja tehdä noususta kestävämmäksi.

Vaihtoehtoisesti suora nousu 23 000 kohtaa varmasti turbulenssin, joka voi silti ajaa, kohdistaen 23 400 tai 24 000. Saman kertoimet näyttävät kuitenkin alhaiselta. Tämä skenaario kehottaa meitä seuraamaan tarkkaan VIX: tä, joka on kieltäytynyt luistamasta huolimatta perjantaina sijaitsevasta yrityksestä. VIX: n terävä lasku, ihannetapauksessa alle 15, voisi rohkaista meitä luopumaan varovaisuudesta. Mutta vain kolme työpäivää tällä viikolla pelaamaan tällaisia ​​skenaarioita, ja kun yhdellä heistä on viikoittainen voimassaolo, VIX: n terävän laskun kertoimet näyttävät vaikealta skenaariolta. Suosittu näkymä odottaa VIX: n pysyvän koholla, koska villit liikkeet ovat ulottuneet globaaleihin valuuttoihin ja kassaan, ja kulta jatkaa houkuttelevuuttaan. On reilua sanoa, että se vaatii enemmän aikaa volatiliteetin helpottamiseen, mutta meillä on lähipäivinä osakekohtaisia ​​liikkeitä, kun painopiste siirtyy tuloihin.

Kirjailija on Geojit Investmentsin päästrategia Anand James.