Liikkuminen markkinoiden nostoissa: Pidä käteispuskuri päästäksesi markkinoille halvemmalla
Nykypäivän epävakaassa markkinaympäristössä, jossa talouden epävarmuus ja nopeat muutokset sijoittajien mielissä ovat tulleet normiksi, salkun heikentymisen suojaaminen on kriittisempaa kuin koskaan. Tässä on neljä markkinastrategiaa, joita sijoittajien tulisi käyttää vähentääkseen nostoja.
Dynaaminen varojen allokointi
Dynaamisessa allokaatiomenetelmässä salkun positiota tarkistetaan markkinoiden volatiliteetin ja riskisignaalien perusteella. Tämä saattaa sisältää osuuden siirtämistä käteiseen tai matalan beetatason osakkeisiin, kun korkean riskin signaaleja ilmaantuu, mikä vähentää osakkeiden altistumista volatiliteetin hallitsemiseksi. Se tarjoaa systemaattisen tavan hallita markkinariskiä. Tämän lähestymistavan kääntöpuolena on, että sijoittajat voivat jäädä paitsi äkillisistä markkinoiden elpymisestä, jos uudelleentulo viivästyy. Tämä lähestymistapa edellyttää luotettavia riskisignaaleja, jotta vältytään toistuvilta piiskalla. Lisäksi sen käyttöönotto voi lisätä monimutkaisuutta ja kustannuksia toistuvien säätöjen vuoksi.
Markkinoiden ajoitussignaalit
Systemaattisten ajoituselementtien, kuten liukuvien keskiarvojen, trendejä seuraavien indikaattoreiden tai tunnelmaindikaattoreiden lisääminen voi auttaa vähentämään altistumista pitkittyneiden laskusuhdanteiden aikana. Esimerkiksi poistumalla markkinoilta, kun hinnat putoavat alle liukuvan keskiarvon, voidaan välttää lisälasku. Nämä strategiat ovat tehokkaita vähentämään nostoja laajennettujen karhumarkkinoiden aikana. On kuitenkin tärkeää saada vahvat signaalit, sillä väärät signaalit vaihtelevilla markkinoilla voivat lisätä liikevaihtoa ja kustannuksia.
Käteispuskuri
Osuuden salkusta pitäminen käteisenä tai käteisvaroina, varsinkin kun riskisignaalit viittaavat kohonneeseen markkinariskiin, voi vähentää nostoja. Käteispuskuri tarjoaa myös likviditeettiä ostaa markkinoille halvemmalla. Käteisvarat vähentävät potentiaalista tuottoa erityisesti pitkien härkämarkkinoiden aikana, mutta allokaatioiden ajoituksen ja koon määrittäminen voi olla haastavaa.
Laadukkaat yritykset
Laadukkailla yrityksillä on yleensä vahvat taseet, alhainen velka ja suuret kassavarat, mikä tekee niistä paremmat valmiudet selviytyä talouden taantumasta. Ne toimivat aloilla, joilla on vakaa kysyntä, kuten kulutustavarat tai terveydenhuolto, jotka voivat tarjota tasaista tuottoa. Markkinoiden stressin aikoina sijoittajat kerääntyvät usein laadukkaisiin yrityksiin ”turvasatamana”. Laadukkaat osakkeet eivät kuitenkaan välttämättä osallistu markkinoiden voimakkaaseen elpymiseen verrattuna korkeamman beetatason tai suhdannevaihteluiden osakkeisiin. Laadukkailla osakkeilla on myös tapana käydä kauppaa korkealaatuisilla arvoilla.
Sijoittajat voivat toteuttaa tämän käyttämällä monitekijämallia, joka käyttää useita tekijöiden yhdistelmiä osakkeen valitsemiseen. Osake voidaan esimerkiksi valita koon mukaan, sen jälkeen laadun ja arvon perusteella, ja sen jälkeen vauhtiin). Laatuyhtiöiden päällä oleva arvotekijä voi auttaa valitsemaan laadukkaita osakkeita kohtuullisella alennuksella. Momenttitekijä, jota voidaan pitää kasvun sijaisena, voi auttaa valitsemaan osakkeita, joilla on tällä hetkellä enemmän näkyvyyttä markkinoilla.
