Kuparipuomi: Kuinka nämä 3 intialaista jättiläistä tarttuvat tilaisuuteen

Kun markkinat muuttuvat kapeaksi ja arvaamattomaksi, sijoittajat alkavat luonnollisesti etsiä turvallisempia paikkoja rahansa pysäköimiseksi. Kulta ja hopea ovat jo pitkään olleet vaihtoehtoja sellaisina aikoina.

Mutta viime aikoina on toinen metalli, joka on hiljaisesti varastanut valokeilaa – kupari.

Toisin kuin kulta ja hopea, joita käytetään enimmäkseen koruihin tai sijoituksiin, kupari pitää maailman käynnissä. Kodin voimasta sähköautojen ja tietokeskusten käynnistämisestä metalli tukee hiljaa modernia elämää.

	Moottorit, johtosarjat, akut, latausasemat	3–4x enemmän kuparia kuin bensiini/dieselautot
	Tuuliturbiinit, aurinkopaneelit, ruudukon inverterit	Aurinko: ~ 5,5 tonnia/MW Offshore -tuuli: ~ 9 tonnia/MW
	Lähetyslinjat, älykkäät mittarit, sähköasemat, maaseudun sähköisyys	Energiasiirtymän nousu
	Tietokeskukset, AI-sirut, jäähdytysjärjestelmät, nopea verkkoasema	Korkea sähkö- ja jäähdytysvaatimusten vuoksi
	LVI-, sähköjohdotus-, LVI -järjestelmät, hissit	Asuin- ja kaupallisen kasvun johdonmukainen kysyntä
	Valmistuskoneet, sähkömoottorit, automaatiojärjestelmät	Vahva kuparin käyttö moottoreissa ja työkaluissa

Sen kyky suorittaa sähköä ja lämpöä tehokkaasti tekee siitä välttämättömän melkein jokaisessa uuden ikäisen tekniikassa. Ei ihmetellä

Intia on mielenkiintoista, että se on yksi kymmenestä kuparin kuluttajasta maailmassa. Silti se omistaa vain 0,2% globaaleista kuparivarannoista.

Suurin osa maan kuparireserveistä on Rajasthanissa, Madhya Pradeshissa ja Jharkhandissa.

Kulutamme vuosittain yli 750 000 tonnia kuparia, ja tämä määrä kiipeää nopeasti – noin 7% vuodessa. Mutta kotimainen tuotanto ei ole yllä.

Vedantan Sterlite -tehtaan sulkemisen jälkeen vuonna 2018 Intia on siirtynyt viennistä kuparista voimakkaasti tuonnista riippuen – noin 500 000 tonnia vuodessa.

Maailmanlaajuisesti kuparia pidetään vakavana strategisena omaisuutena. Esimerkiksi Kiina hallitsee lähes puolet maailman sulatuskapasiteetista ja on varmistanut tulevat tarvikkeet Afrikan ja Latinalaisen Amerikan pitkäaikaisten kauppojen kautta.

Myös Yhdysvallat tekee liikkeitä käyttämällä Chips -laki, kuten kuparintuotanto kotiin. Jopa Venäjä ja Saudi-Arabia astuvat sisään-Venäjä BRICS-kumppanuuksien kautta Afrikassa ja Saudi-Arabian kautta isojen lippujen sijoitusten kautta, kuten sen osuus Pakistanin Reko Diq -kaivoksesta.

Itse asiassa Afrikka on tulossa kuparin voimalaitokseksi. Kongon demokraattisen tasavallan Kamoa-Kakula-kaivoksen yksin tuottaa yli 139 000 tonnia vuodessa, ja kiinalaiset sijoitukset tukevat voimakkaasti.

Ja yllättävä uusi merkintä, Uzbekistan, aikoo käynnistää massiivisen kuparikaivoksen vuonna 2025, jonka kapasiteetti on 148 000 tonnia, tavoitteena on melkein kaksinkertaistaa se vuoden sisällä.

Useat intialaiset yritykset astuvat varmistamaan tulevia kuparitarvikkeita ja vähentämään tuonnin riippuvuutta.

Ensimmäinen luettelossa on Vedanta.

Vedanta’n emoyhtiö Vedanta Resources pyrkii parhaillaan keräämään noin miljardin dollarin (BN) velkarahoitusta Konkola Copper Mines (KCM) -projektin kehittämiseksi Sambiassa.

Yhtiö omistaa jo 80% KCM: stä. Se oli aikaisemmin harkinnut osan osuuden myyntiä, mutta viimeisimmät signaalit viittaavat siihen, että se haluaa pitää kiinni enemmistöosuudesta. Tavoitteena on lisätä kuparin tuotantoa KCM: ssä 300 000 tonniin vuodessa seuraavan viiden vuoden aikana.

Vedanta sai KCM: n hallinnan vasta vuonna 2024 pitkän viisivuotisen laillisen taistelun jälkeen Sambian hallituksen jälkeen omaisuuserän syyttäen yritystä alentamisesta. Sambian hallitus omistaa edelleen loput 20%.

Mutta omistusoikeuden palauttaessa Vedanta näyttää olevan päättänyt korvata menetetyn ajan.

Seuraavaksi luettelossa on Adani Enterprises.

Adani Enterprisesistä on tarkoitus tulla merkittävä toimija Intian kuparilaavarassa. Yhtiö on vain viikkojen päässä massiivisen kuparisulatuksen käynnistämisestä, joka on yksi laatuaan maailman suurimmista. Mediaraportin mukaan projektin ensimmäinen vaihe käsittelee 500 000 tonnia kuparia.

Yhtiö aikoo lopulta kaksinkertaistaa tämän kapasiteetin miljoonaan tonniin.

Tämä seuraava vaihe tarvitsisi noin 700–800 miljoonan dollarin (M) lisäinvestoinnin, ottaen projektin kokonaiskulut lähes 2 miljardiin dollariin. Kun laitos voi olla täysin noussut, se voi olla yksi suurimmista kuparisulaista yhdellä paikalla kaikkialla maailmassa.

Asioiden aloittamiseksi sulatus hankkii kuparikeskeisyyttä Latinalaisesta Amerikasta. Mutta Adani etsii myös tarvikkeita Australiassa ja Afrikassa rakentaakseen monipuolisemman tarjontapohjan.

Noin 40% tuotannosta käytetään itse ryhmässä, etenkin sen uusiutuvan energian ja voimansiirtoprojektiensa kannalta. Kupari polttaa myös Adanin johtimien ja kaapelien liiketoiminnan kasvua.

Toisen vaiheen rahoittamiseksi ryhmä aikoo käyttää kassavirtoja alkuperäisestä toiminnasta. Tätä laajennusta ei kuitenkaan viimeistellä ennen ainakin FY27.

Seuraavaksi luettelossa on Hindustan Copper.

Hindustan Copper, Intian ainoa vertikaalisesti integroitu kuparintuottaja hallituksen omistuksessa, on hiljaa, mutta tasaisesti nouseva.

Yhtiö edistää tällä hetkellä suurella laajennussuunnitelmalla, jonka tavoitteena on parantaa kaivoskapasiteettiaan 12,2 miljoonaan tonniin vuodessa (MTPA). Tämä vahvistaa kotimaisen tuotantoa ja vähentää Intian riippuvuutta tuodusta kuparista.

FY24: ssä Hindustan Copper tuotti 3,78 miljoonaa tonnia malmia – 13% hyppää edellisestä vuodesta. Avain osa tätä kasvutarinaa on Malanjkhand Copper -projekti (MCP) Madhya Pradeshissa.

Kun Malanjkhand on avoin kaivos, on nyt siirtynyt sujuvasti maanalaiseen operaatioon. Tämä muutos osoittaa jo tuloksia, malmin tuotanto nousee 22,48 lakh tonniin FY24: ssä – lähes 61% enemmän kuin FY23: ssa.

Pelkästään MCP: n maanalainen kaivoksen on tarkoitus kaksinkertaistaa sen kapasiteetin 2,5 MTPA: sta, mikä merkitsee suurta harppausta tuotossa. Malanjkhandin lisäksi myös Rajasthanissa on käynnissä laajennuspyrkimyksiä, joissa suunnitelmat Khetri- ja Kolihan -kaivoksien mittaamiseksi voisivat kolminkertaistaa yhdistetyn kapasiteetin.

Samoin Jharkhandin Surda -kaivos on suunniteltu päivitykseen – 0,4 – 0,9 MTPA.

Yhdessä nämä muutokset asettavat Hindustan Copperia keskeisenä kotimaan voimana maan kilpailussa vastaamaan kasvavaan kuparin kysyntään.

Näiden kolmen pelaajan lisäksi uusi nimi on tulossa Intian kuparimaisemaan, JSW -ryhmään.
Kongressi otti tammikuussa 2025 ensimmäisen askeleen kupariliiketoiminnassa voittamalla kaivoksen kehittäjä- ja operaattorin (MDO) sopimuksen kahdesta kaivospohjasta Jharkhandissa.

JSW: n tukemana Rs 26 BN: n sijoitus aikoo herättää nämä miinat elämään ja rakentaa kuparikonsentraattorin tehtaan rinnalle.

Kun projekti on täysin ylös ja käynnissä, sen odotetaan käsittelevän 3 miljoonaa tonnia malmia vuosittain. Kaupallisen tuotannon tavoitteena on alkaa FY27: n toisella puoliskolla.

Kuparin hinnat saavuttivat kaikkien aikojen korkeintaan 5,24 dollaria puntaa kohti maaliskuussa 2025, mikä johtui tarjonnan kiristämisestä ympäri maailmaa. Lisäksi uusien kaivomien kehitys kestää yleensä yli 16 vuotta, ja malmiluokkien laskun myötä toimitusketju tuntee puristuksen.

Tulevaisuudessa kuparin maailmanlaajuisen kysynnän ennustetaan nousevan 36,4 miljoonaan tonniin vuoteen 2040 mennessä. Tämän tarpeen tyydyttämiseksi tarvitaan silmiinpistävää 2,1 biljoonaa dollaria kupariarvoketjun sijoituksissa.

Yrityksille, jotka ovat jo kupariliiketoiminnassa – ja äskettäin tulossa -, tämä tarjoaa voimakkaan mahdollisuuden.
Sijoittajien tulisi arvioida yhtiön perusteet, hallinto- ja osakekannan perusteet avaintekijöinä suoritettaessa due diligence -palvelua ennen sijoituspäätösten tekemistä

Onnellinen sijoittaminen.

Vastuuvapauslauseke

Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tietotarkoituksiin. Se ei ole osakekannan suositus, eikä sitä pidä käsitellä sellaisenaan. Lisätietoja suosituspalveluistamme täällä …