Kultalainan rahoittajat tuijottavat kustannuksia
Intian varantopankin ohjeet kehottavat kultaa rahoittajia siirtymään vakuuspohjaisesta mallista kassavirtapohjaiseen arviointiin, ja analyytikot odottavat lainanantajien aiheuttavan ennakkoluuloja siirtymävaiheen aikana.
Operatiiviset kulut ovat kasvaneet kullanrahoittajille, joissa vaatimustenmukaisuuskustannukset ovat lisääntyneet suuremman sääntelyn valvonnan johdosta sellaisilla alueilla, kuten tiedettävien asiakasvaatimusten ja kullan puhtauden arvioinnista RBI: n sääntöjen mukaisesti, Intian arvosanat totesivat raportissaan.
Aiemmin tässä kuussa RBI nosti laina-arvon (LTV) -suhteen kultaa vastaan 85 prosenttiin 75 prosenttiin tällä hetkellä lainoilla 2,5 lakh Rs. LTV-suhde on vahvistettu 80%: lla lainumäärien välillä 2,5-5 lakh ja 75% lainoja yli 5 lakh. Lainanantajilla on aikaa 1. huhtikuuta 2026 saakka valmistautua muutoksiin.
”Uskomme myös, että lainanantajilla on enemmän leveysastetta tarjota lyhyemmän aikavälin lainoja kullalla varustetuille kulutuslainoille, jolloin pienemmät lainanottajat voivat avata enemmän arvoa lupattujen kultaisten varojen joukosta”, S&P Global Ratings -luottoanalyytikko Shinoy Varghese sanoi raportissa.
Raportissa korostettiin myös, että kun lainanantajat tutkivat uusia malleja ja laajentavat riskihalua, on mahdollista, että korkeammat LTV-normit voisivat noudattaa, etenkin tuotteiden, kuten tuloja tuottavien lainojen kanssa. Tämä voi nostaa lisääntyneen herkkyyden riskiä kullan hintojen teräville korjauksille.
Historiallisesti lainanantajat ovat pysyneet melko konservatiivisina, ja useat nimelliselokuvat toimivat keskimäärin LTV -suhteessa alhaisemmaksi kuin aikaisempi 75%: n sääntelykatto. Tämä tarjoaa puskurin kullan hintojen mahdollisilta laskennalta, raportti totesi.
”Globaalien kullan hinnat ovat nousseet 36% viime vuonna. Viiden vuoden ajanjakson aikana kullan hinnat kansainvälisillä markkinoilla ovat nousseet 87%. Kun kullan hinnan nousu, se johtaa kahteen skenaarioon. Yksi, kultalainan kysyntä nousee. Kaksi kultalainaa NPA: t laskivat. Ihmiset panevat heti kotitalouden kullan täydentämään taloudellisia operaatioita, koska kullan hinnat ovat enemmän rahaa käsiinsä”.
”Samoin, kun hinta nousee, kultalaina NPA: t laskevat. Jos jokin tili kääntyy NPA: ta, on olemassa useita tapoja tehdä siitä vakio ja hakea kultaa. Joten luonnollisesti kultalaina NBFC: t ovat erittäin optimistisia kullan hinnan nousun suhteen”, Mohanan lisäsi.
Uusissa ohjeissa RBI on myös antanut selkeyttä huutokaupan kultaa. Aikaisemmin prosessi oli lainanantajien harkinnan mukaan ja pankkien ei-lainanantajien mukavuudessa, mutta ohjeiden avulla analyytikot odottavat, että kultahuutokaupat ovat virtaviivaisempia ja levitettäviä.
”LTV 85 prosentilla, mukaan lukien kertynyt korko, toimisi tiukempana huutokaupoissa olevien huutokauppojen kynnyksenä, mikä lieventää huutokaupan viivästymisriskiä ja poistaa lainanantajien harkintavaltaa kullan hinnankorotuksen aikana. Tämä johtuu siksi, että huutokaupat on annettava valtuutuksella.
Se lisäsi, että riskinsuodatuksen on oltava reaaliaikaisesti kultahuutokaupoissa ja hälytykset on lähetettävä lainanottajille ylimääräisen marginaalin tai vakuuden saattamisesta selvitystilaan.
Muthoot Finance -yrityksen toimitusjohtaja George Alexander Muthaot kertoi, että viimeisen vuoden aikana yritys on nähnyt jatkuvan laskun III-vaiheen kultalainasalkkuun. Jopa huutokaupan määrä Muthoot-rahoituksella oli alhaisempi Rs 461 crore -sarjassa vuosina 2024-25 (APR-Mar), FY24: n 892 kruunusta, mikä osoittaa selkeän vähenemisen riippuvuuden vähentymisessä vakuudellisesta selvitystilasta.
”Tämä suuntaus korostaa asiakaskeskeistä lähestymistapaa, jossa oikea-aikainen sitoutuminen ja jäsennelty takaisinmaksuratkaisut auttavat lainanottajia säilyttämään varansa ja parantavat samalla salkun terveyttä”, Muthoot sanoi.
