Kultahinnan kosketusrekisterit, pitäisikö sijoittajien ostaa lisää tai myydä?
Äskettäin julkaistussa kuukausittaisessa katsauksessa ja kullan näkymissä Personfn oli korostanut, että kullan rallin odotetaan jatkuvan lähitulevaisuudessa, jota heikompi Yhdysvaltain dollarin tukee kuukauden aikana, kasvattavien inflaatioodotusten lisääminen Yhdysvalloissa sekä alhaisemmat hinnat ja geoekonominen epävarmuus.
Ja todellakin, kullan hinnat ovat edelleen pysäyttämättömällä ylöspäin. MCX -spot -hinta 10 grammaa kultaa kohti kosketti uutta ennätyksellistä ennätyksellistä 88 288 Rs 19. maaliskuuta 2025. Tämä merkitsee kultaa kolmannen peräkkäisen kuukausittaisen voiton.
Vuonna 2025 kullan hinta on toistaiseksi saavuttanut hämmästyttävän 16,3%, mikä ylittää huomattavasti muita keskeisiä omaisuusluokkia, kuten omaa pääomaa ja velkaa. Tämä suorituskyky on toistettu suurten valuuttojen välillä. Markkinaasiantuntijat ovat nyt sitä mieltä, että kulta 1 lakh: n kulta ei välttämättä ole kaukana.
Joten, tekeekö kulta kaikkien aikojen korkealla tasolla tapauksen ostaa enemmän tai varata voittoja?
Ymmärtääksemme, että meidän on ensin tarkasteltava tekijöitä, jotka voivat ajaa rallin kullalla lähitulevaisuudessa:
Keskuspankki on tärkeimmät toimijat kultamarkkinoilla, ja heidän kultaostot vaikuttavat merkittävästi kullan hintoihin. Näiden instituutioiden, mukaan lukien RBI, kysyntä on kasvanut korkeampiin hintoihin, kuten viime vuosina nähtiin, jolloin keskuspankit ovat keränneet kultavarantoja.
Epävarmuus Yhdysvaltain kauppatariffeista ja siitä johtuvat Trumpin hallinnon mukaiset kauppasodat ovat aiheuttaneet kullan turvallisen turvasataman kysynnän.
Lähi -idän viipyvät jännitteet, mukaan lukien Israelin sotilasoperaatiot Gazassa, ovat vaikuttaneet Goldin paluun.
Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin protektionististen toimenpiteiden odotetaan polttavan inflaatiota. Tämä yhdessä haitallisten säätapahtumien kanssa aiheuttavat riskin inflaationäkymiin, mikä kehottaa kultaa saavuttamaan useita korkeuksia
Kulta on erittäin herkkä korkojen odotuksille ja Yhdysvaltain dollarille. Jos Yhdysvaltain keskuspankki merkitsee lisää koronleikkauksia vuodessa, Yhdysvaltain dollarit voivat heikentyä, mikä nostaa kullan hintoja, koska alhaisemmat hinnat vähentävät kullan hallussapidon vaihtoehtoisia kustannuksia. Erityisesti liittovaltion keskuspankki piti korot muuttumattomana 4,25% -4,50% maaliskuun kokouksessaan, mutta se merkitsi kahta mahdollista koronleikkausta vuoden 2025 loppuun mennessä.
Maailman Gold Councilin (WGC) raportin mukaan kullan hinnat ovat vähentäneet kysyntää etenkin kultakoruista. Kuluttajat odottavat edelleen sivulinjoja toivoen hintojen korjaamista tai ainakin merkkejä hintavakaudesta. Baarien ja kolikoiden sijoituskysyntä on kuitenkin suhteellisen terveellistä, mikä johtuu kullan hinnan tulevaisuuden etenemissuunnasta.
Samaan aikaan kullan hintojen nousu on saanut aikaan vanhojen kultakorujen myyntiä. Vähittäiskauppiaat ovat ilmoittaneet romun tai vanhan kullan myynnin merkittävän nousun, ja joidenkin myynnistään kolmannes kolmanneksella vanhoille koruille vaihdetaan uudemmille, kevyemmille kappaleille. Lisäksi kultakoruja vastaan lainat ovat lisääntyneet. Tammikuun 2025 lopusta kaupallisten pankkien vähittäiskaupan lainat kasvoivat 77% vuotta, mikä osoittaa, että kuluttajat hyödyntävät yhä enemmän kultaa likviditeetin ja taloudellisen hyödyn saamiseksi.
Intian kulta ETF: t jatkoivat positiivisia tulojaan helmikuussa. Vaikka ne kirjautuivat alhaisempiin tuloihin kuin tammikuun ennätykselliset, ne pysyivät terveinä, mikä johtui sijoittajien kiinnostuksen laajentamisesta globaalin talouden ja markkinoiden epävarmuuden ja kullan hinnan positiivisen vauhdin keskellä.
Intian sijoitusrahastojen yhdistyksen (AMFI) yhdistyksen mukaan Gold ETF: ien nettovirrat kirjattiin helmikuussa 1 980 kruunua, mikä merkitsi kymmenennen peräkkäisen positiivisten virtausten kuukauden. Gold ETF: llä oli kirjattu virta 3751 kruunua.
WGC -analyysin mukaan kullan viimeisimmän siirron nopeuden vuoksi ei olisi yllättävää nähdä jonkin verran hinnan vakauttamista. Mutta potentiaalisesta lyhytaikaisesta volatiliteetista huolimatta tärkein tekijä Goldin seuraavalle muutokselle on se, voivatko perusteet tarjota pitkäaikaista tukea sen trendille.
Vaikka hintavahvuus todennäköisesti luodaan tuulen tuulen kultakorujen kysyntään, työntämällä kierrätystä ja motivoi jonkin verran voittoa, WGC: n mukaan on monia syitä uskoa, että sijoitusten kysyntää tuetaan edelleen geopoliittisten ja geoekonomisten epävarmuustekijöiden, kasvavan inflaation, alhaisempien hintojen ja heikompien Yhdysvaltojen dollarin yhdistelmällä.
Vuonna 2024 merkittävien voittojen jälkeen kulta jatkuu Intian parhaiten suoritettavaan omaisuusluokkaan, terävässä vastakohtana kotimaisista osakkeista peräisin olevan negatiivisen tuottojen kanssa ja huomattavasti ylituloa (joukkovelkakirjalainat ja pankkitalletukset) ylittäviä voittoja. Kun keskuspankit keräävät aktiivisesti kultaa ja sijoittajia, jotka etsivät vakautta epävarman globaalin ympäristön keskellä, kulta on edelleen suosittu omaisuus. Tämä korostaa kullan strategista merkitystä sijoittajaportfolioissa.
Tällaisessa skenaariossa sijoittajat, jotka haluavat lisätä kultaa osana salkun monipuolistamista ja joiden pitkäaikainen horisontti on vähintään 7-10 vuotta, kulta voi jatkaa lisäarvoa ja olla osa strategista allokointia salkuntuottojen lisäämiseksi. Voidaan harkita taktisesti jakamalla noin 10–15% sijoitussalkustaan kultaan, mieluiten Gold ETF: n kautta.
Kuitenkin, jos kullalle altistuminen on ylittänyt 10-15% portfoliostasi rallin keskellä, olisi järkevää varata jonkin verran voittoa salkun palauttamiseksi haluttuun allokointiin.
Sijoittaessa kultaan tulisi olla tietoinen mukana olevista riskeistä. Tämä johtuu siitä, että kuten mikä tahansa muu investointi, myös kullan hinta voi todistaa volatiliteettia, lyhytaikaisia korjauksia sekä pysähtyneen kasvun vaiheita. Sijoittajien tulisi välttää yli laidan siirtymistä kultaisiin investoinneihin, etenkin hintojen ollessa ennätyksellinen. Muista, että aiemmat paremman suorituskyvyn tapaukset eivät välttämättä kestä tulevaisuudessa.
Siten ottaen huomioon se, että markkinoiden dynamiikka sisältää usein, sijoittajien tulisi kulkea varoen ja välttää jahtaava vauhti. Sijoittajien tulisi omaksua strateginen lähestymistapa kullan sijoittamiseen riskien lieventämiseksi pitkällä tähtäimellä.
Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran Personalfn tässä.
