Kulta nousee jälleen. 3 tekijää voivat ajaa sen vielä korkeammalle…

Kulta nopeuttaa moottoritietä, asettaen uusia tietueita käytännössä joka päivä. Kultahinta saavutti viimeisen yön viimeisimmän korkeimman korkein viime yönä 3 218 dollarilla, ja se on noussut 37% viimeisen yhden vuoden aikana.

Maaliskuun 3000 dollarin ylittämisen jälkeen Gold kohtasi jonkin verran painostusta. Osakemarkkinoiden myynti johti suuriin kauppiaiden marginaaliin, joten kultaa oli selvitettävä vastaamaan näitä marginaaleja.

Nyt kulta on takaisin yli 3000 dollaria ja on vahva. Tällä hetkellä kultakaupalla on noin 3 232 dollaria, mikä johtuu turvallisesta ja kysynnästä Yhdysvaltojen ja Kiinan jännitteiden lisääntyessä. Intiassa kultakorko on nykyään 93 500 Rs ja se on tasaisesti nouseva kohti Rs 1 lakh -merkkiä.

Alla oleva kaavio näyttää kullan laskevan alle 3000 dollaria ja pomppii sitten takaisin.

Lähde: Tradingekonomia

Kulta on jo saavuttanut yli 400 dollaria vuodesta toiseen, monien syiden ansiosta, jotka suosivat keltaista metallia. Kolme mahdollista syytä kullan turvallisiin ja ostamiseen: joukkovelkakirjamarkkinoiden romahtaminen, Yhdysvaltojen painostus katkaisemaan korkoja ja dollarin heikkenemistä.

Joukkovelkakirjamarkkinoiden sulaminen

Yhdysvaltain valtiovarainministeriöitä pidetään turvallisimpana paikkana rahan pysäköimiseksi. Loppujen lopuksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriöitä tukee Yhdysvaltojen hallituksen suvereeni valta. Mutta sitten yksi tapahtuma on saattanut estää sitä uskomusta. Kyllä, se oli Trump ja hänen pakkomielle tariffeista. Trump oli vakuuttunut tariffien täytäntöönpanosta 9. huhtikuuta ja päivää aiemmin Yhdysvaltain valtiovarainministeriöt murtuivat.

Sinä päivänä Yhdysvaltain valtiovarainministeriöihin oli valtava myyntipaine, joka lähetti joukkovelkakirjalainojen hinnat alhaisemmat ja tuotot ovat voimakkaasti korkeammat. Sinä päivänä 10-vuotias Yhdysvaltain valtiovarainministeriö nousi kohti 4,5%, kuuden viikon korkeutta.

Myöhemmin kuitenkin rauhallisemmat päät vallitsivat. Trump ilmoitti 90 päivän moratoriosta vastavuoroisista tariffeista paitsi Kiinaa. Joukkovelkakirjalainojen myynti olisi voinut olla tekijä Trumpin pehmentävässä asenteessa. Joukkovelkakirjamarkkinoiden myynti asettaa kyseenalaiseksi valtiovarainministeriön luotettavuuden perinteiseksi paratiisiksi.

Tähän kassaan, joka on suosikkirahastojen suosikkirahastojen, epävarmuudessa sijoittajat kääntyivät kultaan. Tämä ei ole kovin yllättävää sijoittajalle, nyt Yhdysvaltain joukkovelkakirjat vaikuttavat suhteellisen vaarallisilta. Ei ihme, että kultaa on pidetty ”Jumalan omana valuutan” muinaisista ajasta lähtien.

Vinkki huomata: Kun 10-vuotias Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tuotot, kulta loistaa.

Dollari ja kulta

Yhdysvaltain dollari on paineen alla. Trumpin protektionistiset politiikat johtaa siihen, että globaalit sijoittajat polttavat dollarin omaisuuden. Osakkeista joukkovelkakirjalainoihin sijoittajat myyvät dollarin määräämiä varoja. Seurauksena on, että dollarin indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain dollaria maailmanlaajuisten valuuttojen koriin, liukuu nopeasti.

Viimeisen 3 kuukauden aikana Yhdysvaltain dollarin indeksi on laskenut 109: stä alle 100: een. Se on dollarin 3 vuoden matala.

Lähde: Makromikro

Maailman Gold Councilin kullan paluumääritysmallin mukaan euron vahvuus ja siten Yhdysvaltain dollarin heikkous on ollut avainkuljettaja Goldin viimeaikaiselle suoritukselle.

Tällä hetkellä kauppasota keskittyy Yhdysvaltain ja Kiinan suhteeseen. Vaikka molemmat kansakunnat ovat asettaneet raskaita tariffeja toisiinsa, Kiina on mennyt askeleen pidemmälle. Kiinan keskuspankki kertoi suurille lainanantajille leikata dollarin ostoksia.

Goldin turva-haven-asema hyötyy dollarin heikkoudesta. Mikä tahansa Yhdysvaltain dollarin indeksin lasku tekee kutista houkuttelevamman verrattuna muihin kuin dollarien omaisuuksiin.

Vinkki huomata: Kun dollari heikentää, kulta loistaa.

Paine Yhdysvaltoihin ruokittuna leikkaamaan nopeuksia

Yhdysvaltain inflaatio on alhaisempi. Se on hyvä uutinen kultaiselle.

Maaliskuun Yhdysvaltain CPI -tiedot tulivat odotettua alhaisempien, herättäen toiveita Yhdysvaltojen Fed -koronleikkauksesta. Fedin politiikkakorko on tällä hetkellä 4,25% -4,50%, joka on muuttumaton tammikuusta lähtien. Trump on ”pakottaneet” Powellin leikkaamaan korkoja, mutta Fed-päällikkö on toistuvasti sanonut, että koronleikkaukset ovat vain datariippuvia.

Markkinat odottavat 50-100 bps: n koronleikkausta 2025 toisella puoliskolla. Se on hedelmällinen maa, jonka kullan saavuttaa korkeammat tasot täältä. Jos tariffiin liittyvä inflaatio kuitenkin ilmenee, se pilaa puolueen kullan ystäville.

Vinkki huomata: Kun korot putoavat, kulta loistaa.

Muut tekijät

Kulta on aina ollut keskuspankkien, yksityishenkilöiden ja teollisuuden ostosluettelossa. Se ei jätä Big Fund -taloja, jotka kulkevat kultaa ETF: ää. Kulta -ETF: t, jotka seuraavat fyysisiä kullan hintoja tarkasti, ovat myös suosittuja vaihtoehtoja.

Nämä globaalit kultaiset ETF: t näkevät valtavia virtauksia. Viime viikolla World Gold Council ilmoitti kullatuilla ETF: ien korkeimmalla neljännesvuosittaisella (maaliskuun päättymisellä) kolmen vuoden aikana.

Yksi iso syy

Dollari, koronleikkaukset, joukkovelkakirjalainojen myynti, et cetera, ovat tuloksena yhden tapahtuman, johon maailma on upotettu. Se on Trump-tariffit ja tarkemmin sanottuna Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota.

Trump on varoittanut maita olemaan vastatoimia, jos he haluavat palkita. Kiina on tehnyt päinvastoin. Kiina nosti Yhdysvaltain tavaroiden tullit 84 prosenttiin johtaen Trumpin nostamaan Kiinan tuonnin tariffeja mahtavaan 145 prosenttiin! Perjantaina Kiina lisäsi edelleen amerikkalaisten tavaroiden tehtäviä 125 prosenttiin.

Sekä Yhdysvallat että Kiina ovat suuria talouksia, ja maailmanlaajuinen taantuma näyttää todennäköiseltä, jos kauppasota kasvaa, mikä johtaa sijoittajien siirtymiseen kultaan.

Yhteenveto

Trump on keskeyttänyt vastavuoroiset tariffit 90 päivän ajan. Markkinat tietävät, että se on väliaikainen tauko, ja taloudet kärsivät lyhytaikaisesta kipusta ennen kuin asiat rauhoittuvat.

Tällä hetkellä kullan hinnat ovat kiinteitä, ja myyntipaine näyttää olevan laantunut toistaiseksi.

Analyytikkojen mukaan kulta on varmasti menossa rallin viimeiseen jalkaan, ja huhtikuun huippu on odotus. Kultahinnan odotettiin nousevan pian yli 3200 dollaria, mikä on jo testattu.

Siirtyykö kullan hinnat korkeammalle kartoittamattomalle alueelle, on vielä nähtävissä.

Tässä on nopeudenmurtaja, jota on tarkkailtava-jos Yhdysvallat Fed ei leikkaa korkoja toukokuussa tai kesäkuussa ja Powell merkitsee enemmän hawkish-näkymiä, odota kullan hintojen painostusta toukokuussa ja kesäkuussa.