”Jos NBFC: t ovat rajoitettuja, lainanottajat voivat palata takaisin rahanhaltijoille”, sanoo George Alexander Muthaot

Muthoot Finance, joka ilmoitti itsenäisen Q4 -voiton 43%: n nousun, joka johtuu kultalainasalkun voimakkaasta kasvusta, ylläpitää Conservative Growth -näkymiä FY26: lle. Toimitusjohtaja George Alexander Muthaot puhuu Narayanan V: lle kultalainan AUM-kasvusta, RBI: n luonnosnormien vaikutuksista kultalainanantajiin NBFC: iin ja haasteita mikrorahoitusvarren. Ote:

Emme ole laskeneet opastusta. On yksinkertaisesti käytäntömme antaa 15% kasvuohjeita vuosittain, mutta saavutamme lopulta paljon korkeamman. Esimerkiksi viime vuonna opasimme 15%, mutta saavutimme 41%. Pidämme mieluummin konservatiivista asennetta, mutta tarvittaessa voimme tarkistaa ohjeita tämän verotuksen toisen vuosineljänneksen jälkeen.

Suurin osa luonnoksen kohdista on menettelytapa, mikä on erittäin hyvä uusille tulokkaille. Pankit, jotka eivät keskittyneet tähän segmenttiin, ottavat sen nyt vakavammin. Mutta kultalainaprosessit ovat melko tyhjentäviä, ja monet uudet tulokkaat eivät ole täysin tietoisia niistä. Luonnoksen positiivinen näkökohta on sen keskittyminen lainauskäytäntöjen yhdenmukaistamiseen. Me, kuten me, ovat jo seuranneet niitä. Mitä RBI on tehnyt, on yksinkertaisesti yhdistää kaikki prosessit ja yhdistää ne yhdellä ympyrällä.

Toiseksi kullan hinnat ovat nousseet yli 50% viimeisen vuoden aikana. Tämä on herättänyt joitain huolenaiheita, ja sääntelyviranomainen ei halua stressiä rakentuvan tässä tilassa. Joten se säätää lainan (LTV) normeja. Mutta jos NBFC: tä rajoitetaan näiden muutosten kautta, se voi ajaa asiakkaat takaisin järjestämättömiin rahanhaltijoille – mikä ei ole maan tai sääntelijän edun mukaista. Muthootin kaltaisten NBFC: ien kaltaisten NBFC: ien ponnistelu on ottanut asiakkaita järjestämättömän sektorin kytkimistä. Olemme vaarassa menettää kaiken tämän edistyksen, jos heidät pakotetaan takaisin rahanhaltijoille.

Joten olemme lähettäneet näkemyksemme ja ehdotuksemme. Todennäköisesti RBI soittaa meille ja selitämme osastomme. Lisäksi, jos asiakas lupaa kultaa, se tarkoittaa, että hän haluaa saada sen takaisin. Asiakkaat saavat vain 75% sen arvosta. Jos heillä ei ollut aikomusta ottaa sitä takaisin, he olisivat voineet myydä sen ja saada jopa 99%. Koska he ovat myyneet kultaa, he ovat hyötyneet yli 40%: n arvon noususta viimeisen vuoden aikana, ja autamme heitä säilyttämään tämän arvon.

Kultahintojen rallista huolimatta LTV -suhde on noin 62–63%, joten terveellinen marginaali on edelleen.

Jotkut konsolidoituihin tuloksiin sisältyvistä yrityksistä eivät ansaitse rahaa. Konsolidoitu suorituskyky sisältää tytäryhtiöitä, kuten Muthoot Homefin, Belstar -mikrorahoitus ja muthoot -vakuutusvälittäjät. Mikrorahoitusvarsi Belstar ei ole ansainnut rahaa tänä vuonna. Haasteista huolimatta annoimme voiton 46 kruunun veron jälkeen ja ylläpidimme bruttovaihetta 3 4,98%: lla, mikä on ikätovereiden mukaisia.

Sekä Tamil Nadu -laki että Karnataka -laskut ovat vapauttaneet säänneltyjä yksiköitä. Mutta todellinen haaste on maanpinnan tasolla – ihmiset eivät eroa säänneltyjen ja sääntelemättömien lainanantajien välillä. Joten kokoelmien suhteen voi olla sekaannuksia. Asioiden vakauttaminen vie yhden tai kaksi neljäsosaa.

Olemme jatkuvasti ylläpitäneet leviämistämme ja NIM: äämme. NIM: n tulisi olla noin 11% ja leviämisen välillä 9–9,5%. Viimeisen neljän viiden vuosineljänneksen aikana leviämisemme on ollut noin 9,5%, ja olemme onnistuneet pitämään sen tasaisena.

Jos varojen kustannukset nousevat, absorboimme sen tyypillisesti neljänneksen. Jos lisäys jatkuu, nostamme satoamme leviämisen ylläpitämiseksi. Rahastojen kustannukset ovat tällä hetkellä hieman laskussa, mutta vakauttaminen kestää muutama kuukausi. Aina kun lainauskustannukset ovat etuja, välitämme sen asiakkaille.