Jefferiesillä on ”Buy”-luokitus tälle voimaosakkeelle jopa 30 %:lla: 3 tekijää ruokkivat nousua

Jefferies on kääntynyt JSW Energyn positiiviseksi vahvan syyskuun vuosineljänneksen jälkeen säilyttäen Buy-luokituksen ja asettamalla tavoitehinnaksi 700 Rs osakkeelta. Tämä tarkoittaa lähes 30 prosentin nousua nykyisestä markkinatasosta.

Välitys sanoi, että JSW Energyn johdonmukainen toiminnallinen suorituskyky, kasvava kapasiteetti ja johdonmukainen taloushallinto tekevät sen 26. vuoden kapasiteettitavoitteesta 15 GW tiukasti saavutettavissa. ”Yhtiön vahva toteutus ja kasvava uusiutuvan energian panos vahvistavat edelleen pitkän aikavälin kasvun näkyvyyttä”, Jefferies kirjoitti viimeisimmässä muistiossa.

JSW Energyn osakekurssi päätyi punaiseen, laskien 1,4 % 540 rupiaan 17. lokakuuta.

Jefferies on JSW Energy: 15 GW:n kapasiteettitavoite näköetäisyydellä

Jefferiesin raportti otsikolla ”Vahva Qtr; FY26E 15 GW:n kapasiteettitavoite on raiteilla” sanoi, että JSW Energyn syyskuun vuosineljänneksen tulos ylitti odotukset, ja käyttökate oli 9 % arvioitua korkeampi. Lyöhykkeen vauhditti sekä sen 1,8 GW:n KSK Mahanadi -lämpövoimayksikön että 1,8 GW:n uusiutuvan O2-kapasiteetin (RE) parempi käyttö.

Syyskuussa 2025 JSW Energyn asennettu kokonaiskapasiteetti oli 13,2 GW, mikä on 72 % enemmän kuin vuotta aiemmin (yoY), mikä sijoitti yrityksen Intian nopeimmin kasvavien sähköntuottajien joukkoon. Jefferies sanoi, että yrityksen toteutusvauhti on edelleen vahva sektorinlaajuisista toimitusketjun ongelmista huolimatta, sillä useita uusiutuvia ja hybridiprojekteja on määrä ottaa käyttöön 26. tilikauden aikana.

”26 vuoden 15 GW:n kapasiteettitavoite on edelleen hyvin saavutettavissa”, Jefferies totesi ja lisäsi, että ostettujen omaisuuserien toiminnallinen integrointi on ollut sujuvaa ja marginaalia kasvattavaa.

Jefferies JSW Energystä: Kapasiteetin kasvu lyö tuloja

Jefferies piti vahvan taloudellisen tuloksen ansiota projektien oikea-aikaisella toteutuksella ja parantuneella käytöllä. Se ennustaa 1,94 000 000 rupian liikevaihdon 26. tilikaudella ja 1,10 000 000 Rs:n käyttökatteen, mikä tarkoittaa 42 prosentin EBITDA CAGR:a 25. ja 28. tilikauden välillä.

Nettotuloksen odotetaan nousevan 27 071 miljoonaan rupiaan, mikä tarkoittaa 23 prosentin osakekohtaista tulosta (EPS) 25–28 tilikaudella. ”Tämä vuosineljännes on yksi JSW Energyn vahvimmista toimintavaiheista viime vuosina”, Jefferies sanoi. Se korosti, että äskettäin lisättyjen omaisuuserien ylösajo ja vakaat tariffien realisaatiot ovat vauhdittaneet marginaalin kasvua.

Jefferies uusiutuvan energian nivelissä: 75 % vihreää kapasiteettia 30 vuoden aikana

Jefferies huomautti, että JSW Energyn uusiutuvan energian strategia on edelleen keskeinen osa sen kasvutarinaa. Yhtiö aikoo kasvattaa uusiutuvan energian (RE) osuuttaan nykyisestä 48 prosentista 75 prosenttiin 30. tilikauteen mennessä, mikä tukee laajamittaisia ​​aurinko-, tuuli- ja hybridilisäyksiä tytäryhtiönsä JSW Neo Energyn kautta.

Vuoteen 2030 mennessä JSW Energy tavoittelee 30 GW:n kokonaiskapasiteettia, vaikka Jefferies ennustaa realistiseksi 24,7 GW, kun otetaan huomioon projektin aikataulut ja hyväksynnät. ”Yhtiön puhtaaseen energiaan siirtyminen etenee odotettua nopeammin ja on tiiviisti linjassa Intian hiilidioksidipäästöjen vähentämistavoitteiden kanssa”, välitys sanoi.

Lämpövoimavarat tarjoavat edelleen peruskuormituslujuutta

Vaikka uusiutuvat energialähteet ovat kasvun veturi, Jefferies sanoi, että JSW Energyn lämpövarat ovat edelleen kriittisiä peruskuormituksen vakauden ja tasaisen kassavirran kannalta. 1,8 GW:n KSK Mahanadin tehtaan integrointi on vahvistanut tuotannon luotettavuutta ja osaltaan parantanut vuosineljänneksen käyttökattoa.

Jefferies odottaa lämpösegmentin pysyvän vakaana 30. tilikauteen asti, mikä tukee pitkäaikaisia ​​toimitusjärjestelyjä ja tasaisia ​​laitosten kuormituskertoimia. ”Lämpö tukee jatkossakin kassavirtoja, vaikka uusiutuvat energialähteet ottavat johtoaseman”, se sanoi.

FY26 on tärkeä virstanpylväs

Jefferies sanoi, että FY26 tulee olemaan tärkeä vuosi JSW Energylle, koska useita aurinko- ja hybridiprojekteja tulee verkkoon, mikä nostaa kapasiteetin lähelle 15 GW. Välitys odottaa oman pääoman tuoton (ROE) nousevan 13 prosenttiin FY27 mennessä ja pääoman tuoton (ROA) nousevan noin 4 prosenttiin, mikä kuvastaa parempaa kannattavuutta, kun uudet omaisuuserät alkavat tuottaa sähköä.

Raportin mukaan JSW Energy on nyt siirtymässä voimakkaasta laajentumisvaiheesta vakaan tuloskasvun vaiheeseen. ”FY26 merkitsee siirtymistä kapasiteetin kasvattamisesta tasaiseen kannattavuuteen”, Jefferies lisäsi.

Jefferies JSW Energystä: Sijoittajan näkemys ja näkymät

Noin 540 rupiaa osakkeelta JSW Energyn kauppa on noin 11 kertaa suurempi kuin arvioitu FY27 EV/EBITDA, jota Jefferies pitää houkuttelevana kasvunäkymiinsä nähden. Välitys toisti, että JSW Energy on edelleen ”yksi uskottavimmista pitkän aikavälin tekijöistä” Intian energiasektorilla.

”Tarina ei ole vain uuden kapasiteetin lisääminen”, Jefferies sanoi. ”Kyse on myös vakaasta toteutuksesta, terveistä kassavirroista ja kestävästä kasvusta.”